调仓换股旭升股份走出底部区域

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新买入一家新能源产业链公司,虽然目前整体新能源产业链在调整,但该公司股价并没怎么启动,回调压力会较小;

这家公司就是旭升股份了,目前因为中报净利超预期挣扎着走出了底部区域,并且被水平较高的基金经理重仓了,那到底有什么逻辑驱动后续继续上涨呢?

调仓换股旭升股份走出底部区域-第1张图片-牧野网

公司主要以前是特斯拉产业链股票,历史上多次跟随着特斯拉产业链炒作,但业绩一直释放不出来,所以一直是特斯拉概念股,但是真正的业绩开始从今年落地;

公司主要致力于新能源汽车和汽车轻量化领域,主要从事精密铝合金汽车零部件和工业零部件的研发、生产和销售,产品主要应用领域包括新能源汽车变速系统、传动系统、电池系统、悬挂系统等核心系统的精密机械加工零部件。

调仓换股旭升股份走出底部区域-第2张图片-牧野网

调仓换股旭升股份走出底部区域-第3张图片-牧野网

公司早于 2013 年便与特斯拉达成合作关系,成为其一级供应商,并与其稳 定合作至今,为其近年来的 Model S/X、Model 3/Y 等车型提供轻量化解决方案。随着特斯拉放量,公司业绩得到了很大的提升;

报告期内,受益于特斯拉、采埃孚、长城汽车、宁德时代等多个客户订单持续放量,公司实现营业收入 121,144.51 万元,同比增长 82.35%;实现营业利润 24,942.56 万元,同比增长 50.02%;实现净利润 21,085.33 万元,同比增长 49.84%。其中对特斯拉实现销售收入 48,901.76 万元,同比增长 50.20%,营收占比 40.37%;对长城汽车实现 5,730.34 万元,同比增长 242.18%,营收占比上升至 4.73%。未来随着多个客户新品的量产及公司产能的爬坡,公司营收规模将进一步增长。

这里重点是特斯拉放量,但是占比营收的比例反而小了,说明公司在其他客户的开拓上取了非常快的进展,能为后续业绩放量铺垫基石;

另外公司准备继续发行13.5亿元可转债用来继续扩大规模,未来随着新能源车的放量,公司的业绩肯定会持续的增长;券商给的预期是今年大概36倍市盈率,过两年就20倍出头了,所以估值比较合理,没有被炒高;


但是也有一些风险:

1、因为原材料都是铝,今年上游大宗商品涨价特别凶,这会降低企业的毛利率;

2、这种制造业都是大厂给单子做,也有被踢出供应链的风险,比如欧菲光被苹果踢出供应链,那么基本就算完蛋。

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