三全食品股票分析:怎么买才会挣钱?

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大涨了,两市大涨了!

尤其上证突破了3624点,剩下就是准备上冲3731的高点了。

应该说今天这个突破十分重要,为后市脱离震荡市提供了上涨空间。

从板块看,今天涨幅最猛的,周期股居多。像钢铁、煤炭、化工、石化、有色、建筑等等,连保险、银行和证券也都有不错的涨幅。

01、

今天继续给大家带来一只股票的分析——三全食品。

三全食品股票分析:怎么买才会挣钱?-第1张图片-牧野网

营业收入上看,2008年是13.83亿,到2020年增长了5倍。

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扣非净利润上看,2008年到2020年增长了7倍。

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市值上看,2008年上市至今,增长了2.6倍。

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投资者回报上看,如果开盘买入,拿到现在复权后价格还有2.7倍。


分红上看,上市14年募资金额10.5亿,分红7.7亿,勉勉强强,还要加油啊!

净利率的提升带动了7倍净利润的增长:

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总结一下:

利润增长7倍,市值增长2.6倍,投资者回报2.7倍,这里有没有机会呢?让我们继续看看。

02、

三全食品是做什么的?

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速冻水饺、汤圆等等,首先我们先问自己一个问题,每天可不可以消费它家的产品?当然可以,早上可以吃饺子、中午也可以吃、晚上也可以吃,好了,这绝对是个好行业,你每天都可以消费它家的产品,营收不就是这么来的吗?

所以你看到5倍的营收增长,尤其是去年疫情,都在家,餐饮也关门,那速冻品绝对是懒人不二的选择,所以2020年疫情带来的不只有口罩还有手套防护服的营收增长,同样也是速冻品的春天。

2015年营收没有变化,为什么亏损了?

简单说就是一句话,不作不死,K哥想到鲁迅先生的金钱观:一要生存,二要温饱,三要发展。

生存不是苟活,温饱不是奢侈,发展不是放纵,做企业和做人一样,前辈的话还是要牢记在心的。

ROE上看:

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企业正常的时候,可以到11%的ROE,这时PB在2倍左右就是机会。

中间几年三全想做O2O,理想很伟大,现实很残酷,当然企业做创新那是再正常不过的事了,但是投资有风险,入市须谨慎,不单单指的是资本市场,我们做任何事之前,都要问自己一句“凭什么?”

凭什么人家做那么多年没赚钱,我一个门外汉进入到这个市中就能赚到钱?我们有什么过人之处?我们有没有比普通人更努力?

能回答了这些问题,再来决定到底进不进入市场,不得不吐槽一下现在的网络时代,K哥不看抖音,之前下载过,但是刷这东西上瘾,不知不觉几个小时过去了,所以就给删了。

只要你刷,根本就没有个头,薇娅的成名是巧合吗?我觉得不是,薇娅出过一本书,《人生是用来改变的》,有兴趣的朋友可以翻来看看,看看薇娅台上的一分钟和台下十年功。拍个视频就能带货、赚钱,你是高估了自己还是低估了用户?

言归正传,三全食品2020年春天来了,5倍的PB也支撑的住。

历史上两次可见的抄底机会:

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2012年2.4倍PB和2018年的2倍PB,可见这两次机会,但是有没有发现三全食品的一个特点,就是它的溢价能力很强,19年3.5倍PB,最高炒到过9倍PB,2012年的2.4倍PB之后也炒到了9倍PB,2020年30%ROE的情况下,更是炒到了12倍PB。

所以这家公司,你只要有耐心,你可以赚到溢价的钱,也就是炒作的钱,长期持有回报率不高,但是它具备的属性就是2倍买入,溢价卖出。

现在3.8倍的PB,2021年ROE预期是14%,PB在2.3倍就是机会,现在每股净资产3.3元。

所以,7.7元就可以买入了!现在股价是15元,再耐心等待一次腰斩吧!


03、

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2008年上市63倍估值,发行价21元,开盘价52元,开盘价太高了,导致了长期持有收益率不高,要是按照发行价21元发行,市值也就20亿,利润08亿的情况下25倍估值,那就要一直板板板板板了。

所以开盘价就是当年的最高价,直接跌到了23元,这时市值25亿了,估值30倍,直接拉到了54倍估值,跟之前的安井食品类似,30倍才是人家的地板。

之后经历了2015年的亏损,但是亏损的原因不是因为产品出了问题,而是把赚的钱拿去投入了,你只能说人家的投资不好,但不是说公司不好,谁没走过弯路啊,及时修改就好。

2015年牛市爆炒到180亿市值,按照平均的利润1.3亿计算,估值138倍!但是来得也快去的也快涨3个月跌3个月,市值直接打回原形70亿。

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经历了5年,2018年回到了2014年的利润水平0.7亿,但我们仔细看一下,当时的估值,2014年有100倍,2018年只有60倍了,所以市值的蒸发完完全全是因为投机客的离场,但是这时就是投资的机会了吗?

不要忘了,这里的估值还有60倍!你花2块钱买了价值1块钱的东西,你告诉我这个叫投资?别自欺欺人了。

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三全食品我们发现它有一个特点,就是利润但凡有提升,估值迅速拉升,它有溢价的功能。

2019年利润2个亿,市值48亿,估值24倍,市值马上给你涨到100亿。

2020年利润扩大到5.8亿,估值增长2.3倍,利润增长2.9倍,戴维斯双击,市值增长6.7倍!

2020年估值55倍,你就发现它的估值动不动就能拉到60倍左右。

当下130亿市值,要是利润和去年一样的情况下,估值只有22倍,难道又要经历一轮爆炒了?

我们没有预测未来的能力,所以活在当下,把我们能看懂的研究好,至于未来?那是只有神才知道的事。

总结一下:

给点阳光就灿烂,太适合三全食品了。行业是好行业,公司也赚钱,但是赚钱的没有回馈给投资者,而是拿去投资了,但是结果不好,也不能说是谁对谁错,因为站在各方的观点都是对的。

但是有的上市公司注重股东利润,业绩平稳但是旱涝保收,没有那么多的妄念,比如富安娜,老老实实的卖床单。

但是有的公司要刺激,要增长,要研发,要投入,但是最终可能竹篮打水一场空,坑了股东坑了投资者,当然这是谁都不希望看到的事,但是社会的发展又是需要这样的公司。

有的公司呢,觉得一鸟在手了,但是又想去更大的森林看看,就拿着这只鸟去到了一个陌生的环境,但是现实是残酷的,什么都会等于什么都会,还记得那家又做乳制品、又搞影视制作、又做云通信的皇氏集团吗?

人非圣贤孰能无过,知错能改善莫大焉,我们要接受自己只是个凡人,要接受每一个人都会犯错,但是这句话的重点在于一个改字,又有多少人揣着明白装糊涂呢?

一意孤行,遇到南墙就撞过去!当然,要持续的努力的前提是,要在正确的大道上!在错误的道路上越快的取得成绩,那么你离正确就越来越远了!

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