锦浪科技股票静待跌出机会

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好久没研究公司了,本来想等新能源开始下跌的时候再研究,因为我知道,在下跌的时候我可以安心的写公司,大部分人是不会买的。

但新能源最近的强势超出我的预计,一直不怎么跌,不过最近新能源也开始分化,一些大市值的龙头不怎么涨了,但也有一些小市值的公司仍然在狂飙。

新能源这块肉我至今还没尝过味,看来还需要耐心等候。

今天聊一下逆变器领域的锦浪科技的中报,因为有一点要调整的迹象,所以提前跟踪一下,免得突然哪天砸出一个大坑来不及研究。

总体来说,中报符合预期,营收增长99.8%,归母净利润同比增长101%,扣非归母净利润同比增长69.12%;2021Q2单季度扣非归母净利润同比增长81.40%。Q2 单季度毛利率27.24%,环比下降 5个百分点,主要原因是出货结构的变化以及原材料涨价造成的。

上半年国内营收的增速达到153%,远高于国外营收的增速70%,而国内业务的毛利率要低于国外业务。

原材料IGBT晶体管上半年供应紧张而涨价,公司相应地加大了原材料的采购量,据公司7月20号的公告,2021 年1 月 1 日-2021 年 7 月 19 日,公司累计向供应商下了10.7亿的原材料订单,这个量足够未来一两年的生产需要。

同时在下游客户端据说公司已经提价,但还没有反映到中报里。

目前的产能为25万台/年,在建产能52万台/年,计划产能77万台/年。

对于这种正在享受行业红利的公司来说,成长性没什么担忧的,难点在于买点的把握,大家知道我是不喜欢追高的,所以还需要耐心等待回调。

最近A股最重要的一件事莫过于北交所的成立,据说首批已经锁定了66家创新型企业,其中包括像贝特瑞这样的十倍股,这几天在利好消息的刺激下,很多公司掀起了涨停潮,比如德瑞锂电最近几天已经涨幅超过50%了。

而且最重要的一点是,相对于科创板来说,这些公司的估值其实并不算高,比如锂电行业的贝特瑞目前TTM PE只有62倍,德瑞锂电TTM PE 60倍,都远低于目前创业板和科创板里锂电板块的估值。

关于北交所的具体情况,我还没有深入去研究,只是简单看了一下关于上市规则、交易规则和管理规则方面的三个文件。比如,管理规则方面,要求上市公司不得滥用停复牌机制,对于筹划重大资产重组或发行股份购买资产的,停牌时间压缩至不超过10个交易日,对于筹划其他重大事项不超过5个交易日,因特殊情形延期复牌的,连续停牌总时长不超过25个交易日。

每日的涨跌幅可以达到30%,这个波动就比科创板更大了。门槛方面,目前科创板是50万元,而未来的北交所很有可能会参考新三板的门槛要求,即最低100万元。

按照A股的传统,新创设一个板时,市场都会炒作一波,尤其是目前这66家公司的估值似乎还有一些优势的情况下,这种可能性还是比较大的,对于北交所的情况,后面可以保持跟踪。

肯定有朋友会说100万的门槛自己达不到,别急,我相信到时候肯定会有相关的指数基金会发行,对于不能直接参与个股交易,或者觉得自己不能承受剧烈波动的风险的投资者来说,到时候可以考虑指数基金。

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