证券投资的核心价值观是什么?

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本文以故事的方式。从一些重要证券投资的历史中,去思考一下证券投资的核心价值观是什么。
90年代比尔盖茨和巴菲特相识,比尔盖茨不只一次希望巴菲特投资英特尔和微软,但都遭到拒绝(个人投资了100股)。这个故事相信很多人都比较了解,认为股神错过了一波“大机会”。而时间来到2021年,巴菲特的个人财富依然为例全球前五。

我们换个场景,如果你的挚友是某知名上市公司董事长。他让你买公司的股票,我相信大部分人会买。而巴菲特选择不买,并且理由是 “看不懂”,从这点可以看出,巴菲特拥有非比寻常的自律性。不管外部是什么条件,只认准自己的原则。不会因为任何外界因素改变自己的思维模式。反观普通投资者,就极易被外部因素影响。看见某股票上涨就压抑不住。总是希望不错过任何一次机会。看见某新闻或事件就觉得是机会,根本不考虑自己了解不了解。反正证券价格在上涨,抓住机会比什么都重要。

可从历史结果来看,盲目的投资结果一定是以悲剧收场。其实核心不在于投资标的的结果,而是你最开始的初衷。前年中芯国际上市,不少文章说的天花乱坠,但是深耕芯片技术是一个漫长的路。资本逐利是本质,如果能弹指间解决一切问题,根本没必要参与二级市场,完全可以在一级市场直接解决所以资本问题。最后市场也证明了一切,所以在参与证券市场投资的时候,一定要深度去分析和思考。否则永远也摆脱不了韭菜的命运,除去对投资方面的知识等因素。外部条件对普通投资影响太大,在没有完全认知的情况下,片面的投资是极具风险的。正如上文提及的故事一样,股神之所以是股神,肯定不只是拥有知识和技术层面的优势。强大的自律能力反而比知识更重要。

证券投资的核心价值观是什么?-第1张图片-牧野网

还记得2008年的中国石油吗?当时在上市前夕,无数人看好其未来的发展。作为一家垄断性企业,掌握着能源命脉。预期财务无限美好的一家“大蓝筹”,结果变成无数股民的“传家宝”。我个人身边购买中国石油的人不少,买入理由终上所述,公司有独角兽潜质,而结果呢?买入的时候真的了解中石油吗?买入理由是自己充分了解的结果吗?一切交易都是被外部因素引导,没有做到“看得懂”。话说回来,巴菲特如果买了微软,或许以后会有更大的亏在前边等着。看不懂但却因为能赚一笔钱的原因去投资,这次是赚了。下次呢?要知道以巴菲特的社会地位,身边会有无数上市公司董事长和“权贵朋友“。而在这个市场里成就大的个人或公司,几乎靠的都是自己的能力。什么圈子内部信息等等,都只是浮云。并且很多靠外部因素的个人或公司,最后都会栽在所谓的圈子里。

我说一个简单的逻辑,中国石油虽然在上市前有很美好的预期。但核心问题在于,大宗商品,特别是原油的定价权和整个体系。掌握在美国手里,我们只是进口而已。虽然进口以后会获得一部分利润,但只是购买加个价格。和开超市一样,买货卖货。并且所以产业链都不在你的手里,我们看一下中国石油的财报就很清楚:

证券投资的核心价值观是什么?-第2张图片-牧野网

以2020年为例,利润190亿,营业总收入1.93万亿。100倍的差距,净毛利率1%(销售毛利率不超20%,销售成本也非常之大)这里不谈及中国石油因自有油田和其他的问题。单从整个逻辑角度来说,一个买油加利润卖出去的企业,凭什么拥有高估值?卖100块钱的东西才赚1块钱。就因为垄断?银行不是也是垄断吗?当时很多企业也都垄断啊?为什么基于如此美好的预期?并且更为惊奇的是,在香港中国石油早就上市了,在A股上市期间港股每股价格为20元(当时港币和人民币几乎差不多)。也就是说,在香港中国石油卖20元,我们要48元。石油价格高,我们利润得以保证,但是如果价格低呢?石油可是在美国人手里,只考虑企业“正面“但没有读懂”背面“的盲目投资结果可想而知。

所以普通投资人,一定要搞清楚再投资。千万不可盲目跟风。“不懂不做“虽然是一句很简单的话,但实际却很难。其实这点到也很正常,因为证券投资从一开始入市的小白到合格投资人是需要慢慢走出来的。不可能一步到位,所以学习是非常重要并且无法跳过的步奏。在没有捷径的路上,只能一步一个脚印。慢慢对行业,经济,政策等等要素的认知水平提高,才是核心,毛主席说的好“人间正道是沧桑”。咋人间正道不是快乐是沧桑呢?虽然学习很苦,但没有办法。

虽然今天的故事比较片面,实际情况要更为复杂。但本文的核心是让投资人明白,虽然事情懂很难,但不懂一定不能盲目。我以前很多问题也看不懂,这个正常。可千万不要听风就是雨。基金跌个几点,就问要不要割肉,各种论坛去找股市能不能跌的信息,要学会自我思考。慢慢成为成熟投资人。

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