什么是量化交易?量化交易赚钱吗?如何应对量化交易?

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个股暴涨暴跌原因

最近一段时间,很多股民觉得股票越来越难做,板块加速切换,光伏、风能、绿电、天然气等高位板块品种,动辄涨停,动辄跌停,获利者寥寥,亏损者数不胜数。

究其根本是因为量化交易已经成我们的对手盘,它们行事不讲股德,割肉毫无人性,追涨也毫无人性,按照这样的趋势,二级市场的股民未来可能会被机器人彻底干掉。

什么是量化交易

量化交易,就是电脑依照模型自动化进行交易股票或者期货产品。对量化交易来说,最重要的是模型的建立,其中一般来说是借助现代统计学和数学的方法,利用计算机技术从海量的历史数据中寻找能带来超额收益的规律以制定策略,并利用数学模型验证及固化这些规律和策略,然后通过程序化交易严格执行。

美国传奇人物詹姆斯·西蒙斯,是量化交易的标杆人物,由其运作的大奖章基金在1989-2009的二十年间,实际的平均年化收益率高达60%以上。

这样的业绩表现,比同期标普500指数年均回报率高出20多个百分点,即使相较金融大鳄索罗斯和股神巴菲特的操盘表现来说,也遥遥领先十多个百分点。

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西蒙斯通过将数学模型和投资策略的有效结合,逐步走上神坛,也开创了由他扛旗的量化交易时代。  

量化交易的特点

(1)理性:由于是机器执行策略,所以量化交易可以最大程度减少投资者情绪波动下的非理性决策影响,一些舍不得买,舍不得卖的情况不会发生在量化交易上。

(2)快速:机器下单比人敲打键盘快是显而易见的,另外则是部分量化交易有专门的通道,也可以缩短指令发出再到交易所的时间。

(3)助涨杀跌趋同化交易严重:有些票涨六七个点,突然就涨停了,有些票跌六七个点,突然就奔跌停去了,很大程度上都是量化交易的影响。

量化交易一定赚钱吗

答案是否定的,以美股为例,美股去年3月底前直线跳水,随后以百年难遇的幅度快速“V型”反弹回涨。但是世界上规模最大的四家量化对冲基金:文艺复兴,Two Sigma,桥水和AQR在2020年的业绩均大幅下滑。2020年美股以量化权益市场中性为策略的基金今年平均亏损达到16.46%,而整个量化基金行业平均亏损高达到8.48%,为所有基金投资方式中表现最差的一种。

量化交易亏钱的主要原因不光有其不透明性和复杂性导致管理者其实并不真正明白策略失效的原因,更重要的是,受训于历史数据培育出的算法模型无法准确预判超越历史和极端市场下的风格转变,遇到极端行情时更容易发生大额亏损。

A股量化交易的规模

近年来量化基金不断发展,从2018年量化最多一千亿,现在基本已经达到六千亿到七千亿了,近期A股连续几十个交易日成交突破万亿,就有传闻“量化交易贡献了A股万亿成交的一半交易量”。根据专业人士的测算,量化交易对全市场流动性的贡献上限大概在30%以内,和以往的牛市比,这轮没有很充足的流动性,因为主动交易的成交额只有八千亿。

谷歌研发AlphaG的AlphaBeta旗下的 DeepMind团队,近期发表论文称:其研发的人工智能交易系统AlphaStock,已经在中国A股市场潜伏交易三十六个月,在经过不断的自我学习、自我进化后,最终净值亏损呈现不断扩大趋势,且净值波动区间和换手率也呈现飙升趋势。该团队最终决定暂停该领域的研究,将重新审视研究框架。可谓全球最强人工智能铩羽而归。

量化交易的恐怖

量化不讲股德,它的本质是赚交易和套利的钱,市场散户越多,量化越容易获得超额收益,也就是用机器、公式和算法不停地收割散户。海外市场由于量化投资盛行,比如美国量化占比达70%,散户被迫退出市场。

同时,量化的集体调仓会引发趋同交易,加剧市场的波动。去年3月,美股一度暴跌,引发多次熔断,其中加杠杆的量化基金、量化多空策略集体调仓等,被认为是加剧市场波动的一个重要原因。

并且量化会带来巨大的跟风盘,以知名的光大“乌龙指”事件为例,2013年8月16日,光大证券72亿的买单,短期就带动了300多亿资金入场,造成上证指数突然上涨5.96%,59只权重股触及涨停。

如何应对量化交易

因为量化算法的核心,是策略模型,而策略模型是人定的,是人设计好之后,再让程序去跑出来的,同时策略也不是一劳永逸的,市场时刻在变,因此,与其过于关注量化交易这只洪水猛兽,不如潜下心来研究市场和公司基本面,钻研自己的选股模式,让量化资金为已所用,正如A股市场此前的核按钮与反核按钮行情,物极必反,任何交易都无法凌驾于市场之上,量化也不例外。

受台风的影响,今日北上资金休市,A股开盘后因为很多基金清盘被机器单强制卖出,导致指数再度下杀,恐慌情绪四散,盘中传闻利好,券商以一己之力撑起整个市场,指数顺利翻红,预计大盘震荡上涨,周五见短期高点。

寒潮来袭,60年来的最冷冬天,电视报道我国将提前供暖,上周五重仓埋伏的长春燃气昨天盘中一度冲击涨停板,全部获利了结;中曼石油、广汇能源、海默科技等早盘股价大跌,跌停抛出止损出局换股元宇宙视觉中国和网络安全股国民技术等,总奸口诀:去弱留强,去弱换强。

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股市黑天鹅很多,就算分仓买了10只也有可能爆出一两只黑天鹅,所以必须设置止损来保护资金安全,跌破买入价格3个点果断止损出局,不愿意止损就按宝典做T降低持仓成本。这个地球上没有股神,总奸出手成功率虽然很高,但是偶尔一样也会失手,股票被套一是止损换股,二是做T扭亏。

突发事件引发了国家对网络安全的担忧,近期部门对数据安全和个人信息保护的监管持续加码,预计到2023年,网络安全产业规模超过2500亿元,年复合增长率超过15%,行业中长期确定性较强,本周网络安全宣传周刺激,国民技术、任子行等前排品种再次活跃。

元宇宙可以视为移动互联网的升级版,能够让人们更自然地参与互联网,现在国内外科技大厂都在进一步争夺元宇宙风口,A股资金同样不甘落后,文章反复分享的视觉中国、佳创视讯、恒信东方、中青宝等股价走强。

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隆平高科、冠农股份,种子股,节前《去弱换强》重仓埋伏过节,上周五股价双双涨停,全部获利了结,今日股价出现大幅下跌,再次验证了总奸口诀的淳朴真理:股票炒炒就好,不要当真,炒完都是一地鸡毛。

北交所打新结束,上市箭在弦上,如果公布北交所月底开业消息,创业黑马、京投发展等相关前排概念品种有望出现一个脉冲行情。

我国硬科技持续打压的背景下,加速实现产业链的国产替代,是产业升级的必经之路,现在政策密集推动,“十四五”规划指出重点推进碳化硅、氮化镓等第三代半导体发展,调整充分的行业细分龙头品种新莱应材等表现活跃。

近日印发《关于推动现代职业教育高质量发展的意见》,目标到2025年职业本科教育招生规模不低于高等职业教育招生规模的10%,职业教育吸引力和培养质量显著提高,职业教育概念股迎上风口,突发利好,不好参与。

《周易》曰:“地势坤,君子以厚德载物。”有一个真实的故事,富豪买下一块地,为避免犯煞,朋友建议找大师观下风水。去火车站接回大师的路上,遇到想要超车的人,富豪都耐心礼让;路过小镇,看到一小孩嬉笑着,从巷子里冲了出来,他又立马踩刹车,待小孩过去了才继续前行;到了自家别墅,正准备开门进去,看到后院有鸟群惊起,于是富豪收回了开门的钥匙。看到此景大师默然,摆摆手说,这房子的风水不用看了。富豪不解问起原因,大师说:“有您在的地方,都是风水宝地。”

其实我们每个人的德行,就是最好的风水。如果为人品行低下,自私自利,见利忘义,无论再怎么奋力拼搏,也只能会竹篮打水一场空。一个人的正直德行,与所能承载的财富、地位、荣誉是成正比的。正如《了凡四训》一书中加载:“百金财富必定是百金人物,千金财富必定是千金之人。”万事万物皆有运行的自然规律,不可违背。德不配位,必有灾祸,厚德之人,方可承载万物。

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