(基本每股收益计算公式)如何分析企业的利润表?

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今天我们来学习读懂企业的利润表。

首先认识一些专业名词及公式。营业收入,营业收入包括主营业务和其他业务收入。

营业收入是利润的基础,我们看营业收入不能关心其金额,更应该关心营业收入的确认条件。把不符合收入确认条件的进账确认为收入,是财务造假手段。

当我们拿到一份企业利润表时,我们重点关注这些科目:营业收入,营业成本,税金及附加,销售费用,管理费用,财务费用,资产减值损失,公允价值变动收益,投资收益,利润总额,净利润。

然后再记住一些计算公式:

毛利=营业收入-营业成本

毛利率=毛利÷营业收入


当我们看到利润表的数据时,要懂得计算这些公式。毛利反映公司产品或服务的盈利能力。毛利是其他利润的基础,也是公司生存的基础,没有毛利的公司是没办法生存的。


毛利率更方便我们比较不同公司之间产品或服务的盈利能力和竞争优势。同一行业,比较毛利率,哪家企业毛利率高哪家企业盈利能力好,竞争优势明显。一般选择毛利率>40%的企业。

特别提下,毛利率提高了相应的存货就会减少。但是值得注意的是,毛利率提高了,同时存货也提高了,证明企业问题,有造假嫌疑。虚增利润。

因为根据公式:期初存货+当期增加存货=期末存货+营业成本。当期初存货+当期增加存货确定时,期末存货增加了,必定导致营业成本的减少。然后利润就会相应增加。

费用率=(销售费用+管理费用+财务费用)÷总营业收入。销售费用率=销售费用÷营业收入。

销售费用率可以看作是一个先行指标,一家公司由强转弱往往是从产滞销开始的。滞销之后,往往增加销售费用。销售费用增加而营业收入减少的公司,已经开始走下坡路了,以后可能变的更差。


费用率÷毛利率<40%的公司,一般成本管控能力强,竞争优势明显。

主营利润=营业收入-营业成本-税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用

主营利润反映的是公司纯经营活动的利润。与资产减值损失,投资收益和营业外收入净额等都无关。主营利润是一家公司最核心的利润,它决定净利润的质量以及公司能否健康的发展。

看一家公司的利润质量,需要用主营利润和现金流量表中的经营活动产生的净现金流量净额进行比较。

如果经营活动产生的净现金流量净额与主营利润的比值大于1.1,说明公司经营活动产生的利润都变成钱收回来了。

主营利润÷利润总额大于80%,说明利润总额中绝大部分利润是由主业创造的,这样的利润才是健康的,这样的利润才是可持续的。这个比率越高越好。

主营利润率=主营利润÷营业收入。这个比率大于15%,说明公司主营盈利可以。

资产减值损失不提或少提,增加当期利润;多提,减少当期利润;后期转回增加后期利润。

根据公式:营业利润=营业收入-营业成本-税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产减值损失+公允价值变动收益+投资收益。可知资产减值损失的变化对营业利润的影响。

净利润总额=营业利润+营业外利润。


营业外利润一般是政府补贴。是偶然发生的,一般金额不大。如果营业外利润过大,且占利润总额过半时。我们可以确定公司在装饰自己的报表,财务造假。


净利润=净利润总额-企业所得税。


基本每股收益=净利润÷总股本。


净利润现金比率=经营活动现金流量净额÷净利润。


净利润现金比率连续多年大于100%, 说明公司即赚到了利润又赚到了钱。如果这个比率连续多年大于120%,那就更加好。


如果这个比率连续多年小于100%,说明公司只赚到了账面利润但没有赚到钱。公司的资产负债表上很可能有大量“应收账款”或“存货”。


通过以上的学习,我们来总结一下如何读懂企业的利润表。主要看以下几个数据:

第一,看营业收入,看它的金额和增长率。营业收入增长率大于10%,说明公司成长快,前景好。


第二,看毛利率,选择大于40%的公司。


第三,看费用率,费用率高,竞争优势不明显。


第四,看主营利润,主营利润才是公司的核心利润。


第五,看净利润,看其增长率。选择增长率大于10%而且净利润规模大的公司,说明公司能力强而且还在快速成长。增长率小于零的公司,意味公司已经处于衰落之中了。


所以看利润表主要是看这五个数据。那么今天就学习完了如何读懂企业的利润表。

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