(什么是投机?)什么是低估投机与价值投机?

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“世界经济史是一部基于假象和谎言的连续剧。要获得财富,做法就是认清其假象,投入其中,然后在假象被公众认识之前退出游戏。”

上帝视角,睥睨众生。索罗斯的这句名言,不知让多少“不知天高地厚的小子”热血沸腾,仿佛打了鸡血一般。

这句话,在网叔看来,算是投机界的“摩西十诫”了。

网叔的一个研究员,之前也是一名投机分子,对投机有较深的理解,今天我们就来严肃地聊聊投机这件事。

什么是投机

在大家的印象中,投机就是看K线炒股,什么MACD金叉、什么K线突破D线、什么RSI超过70……

K线是投机的一部分,但不是全部。广义的投机包罗万象,比如炒概念、比如追风口、比如无脑地赌国运……

很多时候大家以为自己在投资,其实是在投机


下面,网叔列举2样“名为投资,实为投机”的案例。

(1)价值投机

这类投机最具迷惑性。

去年底,有个小白朋友问我,买茅台是不是价值投资?

他告诉我,茅台ROE20%+、毛利率90%+、净利润稳定增长,年年如此,买茅台总是价值投资了吧?

我对他说,如果你在18年或者12年买茅台,我会认为他是价值投资;但如果你在20年买,我会认为你在投机。

为什么?

因为投资需考虑2个方面的因素,一是基本面,二是价格

基本面再好,价格也不能上天啊;相反,基本面差一点,如果价格足够低,也是有一定投资机会的。

2020年底,茅台股价近2000,比18年翻了3倍多,你这个时候想买茅台,你想干嘛?

(什么是投机?)什么是低估投机与价值投机?-第1张图片-牧野网


还问是不是价值投资,摆明了你这是看茅台涨的好心痒了,想追一把,给自己找个借口罢了

这样的故事每天上演……


(2)低估投机

网叔的后台经常收到私信:

“银行到底了吗”

“保险怎么样”,

“地产是不是被低估了”

……

这类问题,说实话,网叔也不知道该怎么回答。

银地保的估值很低,按理说,亏大钱的概率也不大。

但是这些板块什么时候起来呢,一年、两年、三五年?网叔说不清。

所以,网叔不好表明态度。


网叔深知大部分投资者是“急功近利”的,万一网叔表态,银行/保险到底了,说不定过了一个月,各种留言便纷至而来:

“网叔啊,银行怎么还没有起来?”

“网叔,保险怎么还在跌啊?”

……

就算低估,也不意味着短期能起来啊


回到主题,投资这种“基本面较好,价格又很低的品种”是不是投资呢?

答案:

如果你打算长期持有,则是投资;

但如果你是短期博反弹,那么,你就是“以价值低估”为幌子的投机分子


投资和投机在表面上并不是泾渭分明的,导致很多人容易混淆。

网叔相信,很多人是认可价值投资的,只是一时分不清投资和投机的区别,才会有一些投机性行为,所以,网叔这篇文章以2个例子的形式详解一下投资与投机的区别。

另外部分人也许天生就是喜欢投机,本文对他们就作用有限了……


啰嗦一句,本文并没有站在道德制高点来批判投机,投机也并非不能赚钱

如果掌握一定技巧,并且有很强的纪律性,投机也是可以赚钱,只是本金损失的风险较高。

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