(筹码分布集中度选股法)筹码理论的原理及误区

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前言

筹码集中度,是指股市中资金筹码的分布形态,也是筹码理论在股票投资中的直观体现。

一般投资者看筹码集中度,关注点都在筹码是分散还是集中、分布形态是波峰还是波谷。

但如果想真正用好筹码集中度,在股市中投资获利,就要先明白筹码理论的原理;知其然,还要知其所以然。

首先,筹码集中度的展现是基于成本均线的模型优化。

成本均线是根据股票在不同时间点的买卖价格和数量,绘制而成。

1997年前后,我国的几位技术分析前辈在此基础上引入了筹码的概念,然后通过计算机数据模型图展示出筹码分布,这就是筹码集中度的雏形。

也就是说,投资者从行情软件上看到的筹码集中度,并不是实际的买卖成本,而是建模计算出来的,是加工处理后的数据。

它的主要意义,是显示更加直观,更便于投资者分析决策。

类似于均线可以更直观地显示行情趋势,但投资者并不能因此忽视均线走势跟股票实际价格之间的差别。

所以,筹码理论,只是一种具有本土特色的技术理论,并是传说中可以洞察玄机的神奇指标

(筹码分布集中度选股法)筹码理论的原理及误区-第1张图片-牧野网

其次,筹码集中度采用的基础数据,本身也存在偏差。

筹码集中度的理论数据,应该是股市中每笔交易的价格和数量;但实际上不同行情软件接收数据的情况本身就不尽相同,所以有时会出现,同一支股票在不同行情软件下,筹码集中度显示上也存在差别的情况。

比如在筹码理论诞生初期,行情软件一般还是6秒刷新一次成交,然后取最后一笔的交易方向,作为买卖标志,再进行数量汇总显示。

现在虽然随着资讯技术的进步,刷新的频率更高了,但股市交易,瞬息万变,沪深交易所给出的成交明细,本身就是一个统计数据,并非真实的实际成交数据;又经过行情软件的接收和处理,数据失真的情况依然难以避免。

用不精确的基础数据计算,可以得出一个精确的结果么?显然是不能的。

筹码理论的先天缺陷,导致了它只能是一种参考理论。

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第三,筹码集中度并不能保证百分百获利。

技术分析的目的,是通过买卖信号的设定,构造出一个稳定的交易系统,来获得投资中的概率优势或赔率优势。

任何技术指标都不可能保证百试百灵,所以技术分析投资者,在入市之前必须设好止损位。

所以说,技术分析是面对未来的不确定性,通过多次试错来获得一定程度上的确定性。

投资新手常常会幻想存在一种神奇指标,可以帮助自己捕捉黑马,快速致富。

而所谓黑马,本身就意味着出乎意料的上涨或出乎意料的涨幅;这就跟技术分析追求的概率优势和赔率优势相违背,只能靠运气,可遇而不可求。

投资如战场,稳才是长久之道。正所谓“善战者,无智名,无奇胜,无勇功。”

以捕捉黑马为目的的技术指标,必然会陷入准确性和收益性的悖论陷阱。

自称可以捕捉黑马的技术分析者,非蠢即骗。

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第四,筹码集中度的误区。

筹码集中度曾经是众人追捧的热门技术,筹码理论也是红极一时的高端理论。投帅刚接触的时候,也是跟很多投资者一样,感觉茅塞顿开,如获至宝。

但现在回过头来再看筹码集中度和筹码理论,投帅认为它最大的问题就在于:给了投资者一种确定性的误解。

不少刚开始使用筹码理论的投资新手,会误以为行情软件上显示的筹码集中度就是股票实际的资金分布情况,然后据此作出投资决策。

如果一旦股票后续的行情走势跟预期不符,自认为看透幕后真相的投资新手,往往会忽视了止损点的设置。

相反他们还会认为是市场错了,自己才是对的。这种思维对技术分析者来说是极为致命的。

技术分析的理念就是,市场永远是对的;而我的每一单都可能出错。

一旦股票价格运行到我的止损位,就是市场真的证明我确实错了,那么没问题,我按计划止损出局,等待交易系统给出下一次的入场信号。

综上

筹码集中度的几位创始人,在技术分析“量、价、时空”的基础上,通过量价结合,引入资金的概念,然后又配合时空,构造出成本均线,并进一步完善最终形为现在的筹码理论,堪称是本土技术分析理论的先驱。

但是筹码集中度只是一种分析理念,并不是可以看透对手底牌的神技。

筹码集中度可以跟其他技术指标配合,相互印证。但是如果只用筹码集中度,一定要注意它的先天不足和迷惑性,提前设好合理的止损点位,以便在行情不如意的时候,也能够从容全身而退。

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