我们为什么要做长期投资者?

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在股票市场里有这样两种人,一种是打算做股东的长期投资者,一种是打算赚差价的短期投资者。而从投资的结果来看,往往是长期投资者获得的收益更好,而短期投资者也可能在某一段时间内获得了较高的收益,但如果把时间拉长,拉长到整个投资生涯去看,恐怕却未必能够战胜长期投资者,一年三倍者众,三年一倍者寡其实就是这个道理,那么我们为什么要做长期投资者呢?

从行业发展的角度来说,长期的发展更好判断,而短期则会受到多种因素的影响,甚至可能无法判断清楚哪个因素是主要的,哪个因素是次要的,比如政策的影响,比如天气因素的影响 等等,但这些因素往往都不会是致命的,它只会影响短期的走向,这个影响可能会持续两年或者三年,但五年以后再看,恐怕这种影响就不存在了,也就不需要我们去分析它的影响了,只需要看行业的内生动力就可以判断行业的未来了,如果要判断明天的股价怎么走,恐怕要考虑很多因素,比如降息,比如行业的新闻,比如资金的进出等等,但如果要判断三年后的股价走势呢,恐怕看资金流向,看行业新闻就不行了,就只有看公司的经营情况,看收入的变化,看现金流的变化,总结起来其实就是一句话,因为分析长期的更简单,影响因素更小,我们更好判断。

判断长期的企业总市值走势,其实相对于判断三个月的或者半年的要容易的多,因为短期的波动更多是短期投资人进出造成的,短期投资者总是喜欢能够在几个星期之内获得超高的收益,然而这样的美好愿望却是相当不容易实现的,既然偶尔碰到了买入就上涨的现象,但也不可能 保证每一次买入就上涨,上涨都是要经历漫长的等待才能实现的,没有漫长的下跌,或者跌的实在低估,或者是跌到合理的位置,而公司继续在不断的成长,那么才会带来股价的不断上涨,而短期股价运行到什么位置,是合理的区间,还是高估,这是很难判断的,特别是当情绪来临的时候,那么能够偏离正确的估值很远很远,所以判断短期的波动是相当困难的;

而我们做长期的投资,跟企业一起成长,赚取企业ROE带来的回报,这其实就是长期投资的根本出发点,就是做企业的合伙人,本身就是做股东,我们的资金投入到企业当中,成为企业 的净资产,那么净资产有什么样的收益,我们就有什么样的收益,本质上就是这样的,看透投资的本质,那么也就只有做长期投资者,其实本身就没有短期这种方式可以选择。

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