从基金经理蔡嵩松管理的基金看,蔡嵩松炒股能力强不强?

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心情不错,正赶上芯片行业大涨,不枉我最近三番念叨,很给我面子。

聊到芯片、电子和半导体这类话题,怎么都绕不过公募界「最锋利的矛」蔡经理,当然这个称谓是他自称的。

那么蔡经理到底是不是公募界「最锋利的矛」,今天我们就趁着这个热度聊聊看。

优秀经理的先决条件

作为一个优秀的经理,首先要做到的就是风格稳定。

我们基民买基金是为了什么?当然是为了盈利啊。我们买入基金,无论是看长期还是看短期,肯定都是预测基金以后会涨,才会去买入。

那么我们怎么预测基金以后的业绩呢?就要说到投资盈利的三大要素:好的经济大环境,好的行业赛道,好的公司

买投资分散的主动基金或者宽基指数基金,那是我们看好经济大环境,但是搞不清什么行业更值得投,所以交给靠谱的经理帮我们去投资。

买行业基金,大部分时候是因为我们看好一个行业,但是不会选择好公司,所以让经理去帮我们选好公司。

如果一个基金经理反复风格飘移,我们能预测他未来的成绩吗?会变得很难,所以买这些基金就有点像赌的成分。

蔡经理执掌诺安成长之后,风格稳定吗?

从基金经理蔡嵩松管理的基金看,蔡嵩松炒股能力强不强?-第1张图片-牧野网

从基金经理蔡嵩松管理的基金看,蔡嵩松炒股能力强不强?-第2张图片-牧野网

我们看一下诺安成长2020年底和现在的前十持仓,可以看到持仓真的是纯粹到不行,前十持仓集中度高达80%以上,而且清一色的是电子相关。

所以说第一步来看,蔡经理是一个风格稳定的经理。

当然还有些其它方面可以看一个经理靠不靠谱,比如之前我说过有些经理会主动给基金限购停购,或者进行较高的分红,来帮助投资者避开高估值区间,将一部分利润落袋。不过这个我觉得算作锦上添花,也不能强求。

是不是真实力,还得有对比

接下来的下一步,我们就是要找到合适的标的来对比,以判断经理的主动选股能力是不是真的强了。

我之前有给大家介绍过中证消费指数的ETF,中证消费指数从2018年底的最低点到现在有180%以上的涨幅。那么如果一个消费行业基金这三年多获得了150%的涨幅,算是一个优秀的主动基金吗?

很可惜的是,基金的业绩比较基准,一般都不会选择行业指数,而是选择沪深300或者中证500这类宽基指数。一个个在季报年报里显示超越基准好几倍,但是他们真的是一个优秀的基金吗?

这就得我们自己动手丰衣足食了。好在现在的基金网站,基金比较工具比较丰富,大部分时候我们简单操作下,就可以自己对比出基金的成绩究竟如何了。

诺安成长作为一个电子行业的主动基金,我们需要和其它的电子行业基金做比较,也需要和电子行业的指数做一个比较,才能看出来它究竟有没有成功的获得超额收益

我选择了两个行业ETF,和一只银河创新成长来做对比,它们近一年的成绩如下:

从基金经理蔡嵩松管理的基金看,蔡嵩松炒股能力强不强?-第3张图片-牧野网

可以看到诺安成长并没有获得超越预期的收益,表现甚至不如芯片ETF。银河创新成长的表现稍微好一些,但也没有超越指数太多。

那么在这种情况下,我们为什么不去选择交易费用更加低廉的ETF呢?ETF在灵活性上也会略胜主动基金一筹,我前几天买的半导体ETF,在经历短期大涨之后立马就可以脱手。但是主动基金就很难快速交易,交易成交得等T+1甚至更久,而且哪怕是C类基金,过早赎回的手续费也会很贵。

这里插播一个小广告,想买ETF需要在券商开户,我有认识的朋友可以指导在线开户,龙头券商也有保障。需要的朋友后台给我发消息就好。

回到我们的主题,大家应该也都学会了怎么判断一类基金到底哪只更好了,重点就是要把同类基金放到一起比较。

当然,现在再比较下医疗行业,大家就会知道我以前为什么说医疗行业没有ETF什么事了,葛兰女神完虐指数哈哈哈。

从基金经理蔡嵩松管理的基金看,蔡嵩松炒股能力强不强?-第4张图片-牧野网

总结

当然也有些客观因素会影响到基金的成绩,电子行业的主动基金里,蔡经理的诺安成长规模最大,这也是他的一个劣势。出名的热门基金,真的不是那么好管理的,可以说在基金界,出名这件事是把双刃剑。

那么,今天的分享就到这里。随着政策的支持,还有各种缺芯潮,我觉得芯片、电子行业应该会应该比较长远的发展,所以打算长期持有ETF咯。

不过个人看法不代表投资建议,重要的是大家要学会思路。人们赚到的钱最终肯定会匹配自己的认知水平,所以快快关注我,一起学习进步吧。

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