宽基指数、聪明贝塔策略指数和行业指数基金指引整理篇

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今天把指数的基金指引重新整理了一下,目的是为了便于查找。我将指数分为宽基指数、聪明贝塔策略指数和行业指数3大类,合计共46个。

聪明贝塔指数中,按照红利、基本面、价值、低波、复合因子等因子分类整理。行业指数按照消费、医药、保险、银行、地产、基建等分类整理。

具体如下:

一、宽基指数

宽基指数、聪明贝塔策略指数和行业指数基金指引整理篇 基金 第1张

二、聪明贝塔指数

宽基指数、聪明贝塔策略指数和行业指数基金指引整理篇 基金 第2张

三、行业指数

宽基指数、聪明贝塔策略指数和行业指数基金指引整理篇 基金 第3张需要提醒的是,在场内购买的时候要注意折溢价的问题,尤其对于流动性比较差的品种,折溢价的影响不可忽视。


这里需要说明的是,由于我们的指数估值系统采用的是:考虑了权重加权的估值方法,具体采用每周即时更新的权重数据进行计算。


因此,诸如标普、恒生、MSCI等一些指数的权重更新不够及时,因此,未纳入我们的估值体系中。相应的基金也没有出现在基金指引里。


有些小伙伴会问,我们的估值系统为什么要采用考虑了个股权重的方法来计算估值,贴两张图便一目了然,以下是来自万得的估值数据,显示出沪深300和300等权的估值数据,市盈率都是12,市净率都是1.5


宽基指数、聪明贝塔策略指数和行业指数基金指引整理篇 基金 第4张


宽基指数、聪明贝塔策略指数和行业指数基金指引整理篇 基金 第5张


这个例子非常非常的典型,因为,在不考虑成分股权重的情况下,上图显示两个指数的估值是完全一样的,但是沪深300和300等权的权重差异非常大。显然,得出相同的估值是非常不准确的。


以下是沪深300和300等权的前十大权重股对比。


宽基指数、聪明贝塔策略指数和行业指数基金指引整理篇 基金 第6张

沪深300等权重指数与沪深300指数拥有完全相同的成份股,区别是它采用了等权重的加权方式。


等权指数最初每个成分股的占比应该都是300分之一,但由于没有到调仓时间,而在两次调仓期间,某些个股上涨导致其权重发生了短期的变化。

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