近三年“卡玛比率”排序哪些基金更好

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最近,有一项基民调研数据被纷纷热议。在受访基民中,2021年超过半数出现亏损,35%的人盈利在10%以内,仅有11%的人盈利超过10%。另外,调研中盈利超过10%的基民,投入的本金很可能不会太多,意味着实际赚钱情况可能更不乐观。

 

说实话,当司令看到这项数据时,还是感到蛮震惊的,本以为最起码财富不会缩水。因为尽管2021年沪深300下跌-5.20%,但是中证500上涨15.58%,创业板指上涨12.02%,中小创风格表现都还不错。也就是说,即使以上三只最常见的指数宽基,如果按照等金额进行配置,那么2021年基金组合收益率也有7.5%。

 

对于调研结论,很多人归咎于基民“追涨杀跌”式的拿不住,以至于出现“基金赚钱,但基民却亏钱”的情况。司令窃以为,这话虽然没啥毛病,但是任谁手中的基金出现大幅回撤时,持有心态必然会不稳。

司令还看到有人建议,索性都购买定期开放或者持有期型基金,以防止“手贱”。不过请问,如果不幸碰到“中概互联”或“恒生科技”之类的主题基金时,拿什么来缓解想卖却不能卖的痛苦呢。

 

回顾2021年,“风格切换”和“行业轮动”无疑是两大关键词。春节前后,以贵州茅台为代表的大盘成长风格演绎“最后”疯狂,随后风格切换到煤炭、钢铁、有色等低估值周期性板块;到了6月份,在国内流动性相对宽松的预期下,景气度维持高位的半导体、新能源板块表现占优,带动科技成长风格持续拉升;到了9月份,大盘股风格一改颓势,消费、金融等板块出现反弹;国庆之后,新能源板块重回主线,消费板块出现回落,小盘股风格继续占优;12月至今,以宁德时代为代表的新能源题材再度回落,市场分歧加大。

 

可以预见,2022年A股市场仍会延续分化轮动的结构性行情。所以,如果想要破解“拿不住”,根本原因还在于持有基金的风格,是否与自己实际的投资风格相匹配。换而言之,过度追逐板块题材机会,很有可能还是无法破解“拿不住”。


2022年基金组合中,既需要兼顾行业配置均衡的基金,也需要适当兼顾行业主题型基金,以平衡组合的进攻性和回撤体验。两者占比可以是7:3,当然具体比例可以根据自身风险偏好进行调整。

 

改善“拿不住”的方法有了,那么组合中的权益产品应该如何挑选呢?挑选的维度有很多,司令也会持续来介绍。今天,就来介绍过去三年(2019-2021)基金业绩每年前50%、回撤控制较好且合计管理规模不超过70亿的基金经理,以及他们管理的19只代表产品(数据来源:国金证券研究所)。

 

按照近三年“卡玛比率”排序,依次是:华安国企改革主题灵活配置、中银优选灵活配置、安信新回报、建信中国制造2025、银河智联主题、长城环保主题、银华鑫盛灵活配置、中邮新思路灵活配置、中融新经济、国富深化价值、华泰保兴吉年丰、建信创新中国、国富研究精选、交银科技创新灵活配置、新华优选成长、平安优势产业、工银物流产业、银河蓝筹精选、华富成长趋势。

近三年“卡玛比率”排序哪些基金更好-第1张图片-牧野网

下面,挑选其中几只具体来介绍。大家自己在搭配时,也需要注意尽可能风格(行业配置)均衡些。以下数据来源:Choice,截至日期:2022年1月4日。如有多类份额,均以A类为例。

 

华安国企改革主题灵活配置混合(001445)

成立于2015年6月29日,现任基金经理张亮,从2018年10月31日起管理至今,任期收益270.02%,同期沪深300上涨55.93%。从历史持仓风格来看,行业配置较为均衡,以2021Q3前十大重仓股为例,依次是:中国中免、宁德时代、中兵红箭、贵州茅台、上海机场、金雷股份、首旅酒店、长江电力、中材科技、福能股份,合计占比35.69%,持仓较为分散。

 

建信中国制造2025股票A(001825)

成立于2017年3月8日,现任基金经理孙晟,从产品成立日起管理至今,任期收益158.28%,同期沪深300上涨42.60%。从历史持仓风格来看,行业风格切换较快,以2021Q3前十大重仓股为例,依次是:瑞达期货、三峡能源、华能国际、天顺风能、广发证券、运达股份、和而泰、东方盛虹、云海金属、大金重工,合计占比45.53%,偏向周期行业。

 

长城环保主题混合(000977)

成立于2015年4月8日,现任基金经理廖瀚博,从2018年3月8日起管理至今,任期收益197.24%,同期沪深300上涨20.60%。从历史持仓风格来看,兼顾环保和消费板块,以2021Q3前十大重仓股为例,依次是:江山欧派、爱乐达、宁德时代、明泰铝业、浙江自然、新雷能、隆基股份、山西汾酒、奕瑞科技、广和通,合计占比43.01%,持仓集中度适中。

 

银华鑫盛灵活配置混合A(501022)

成立于2016年10月14日,现任基金经理王海峰,从2018年10月10日起管理至今,任期收益223.84%,同期沪深300上涨49.86%。从历史持仓风格来看,低估值特征较为明显,以2021Q3前十大重仓股为例,依次是:赤峰黄金、建设银行、浙江医药、中国建筑、中国太保、中国石油、新和成、光明乳业、中信证券、中国石化,合计占比27.25%,持仓较为分散。

 

交银科技创新灵活配置混合(519767)

成立于2016年5月5日,现任基金经理芮晨,从产品成立日起管理至今,任期收益176.52%,同期沪深300上涨53.01%。从历史持仓风格来看,制造行业配置较多,以2021Q3前十大重仓股为例,依次是:振华科技、火炬电子、荣盛石化、桐昆股份、菲利华、坚朗五金、抚顺特钢、紫光国微、旗滨集团、宝钛股份,合计占比62.26%,持仓较为集中。

 

银河蓝筹精选混合(519672)

成立于2010年7月16日,现任基金经理袁曦,从2015年12月28日起管理至今,任期收益185.38%,同期沪深300上涨31.93%。从历史持仓风格来看,以热门赛道题材为主,以2021Q3前十大重仓股为例,依次是:东方财富、迈为股份、宁德时代、联泓新科、恩捷股份、隆基股份、圣邦股份、福斯特、赣锋锂业、芯能科技,合计占比62.26%,持仓较为集中。

 

好了,2022年基金投资想要解决“拿不住”,除了心态以外,更要平衡好组合的进攻性和回撤控制哦。

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