选择“抱团基金”投资好不好

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这2天我结合读书和我基金投资经验让我在思考:

1.选择“抱团基金”投资好不好?

之所以提出这样的问题是我发现不管是2019年-2020年公募基金抱团的白酒医药,还是2021年基金抱团的新能源、光伏、锂电池等。后面它们跌下来的速度和程度都远超我能力接受的范围,这导致了在行情后一段时间接盘的新手和小白损失惨重。

2.是什么原因促使:“基金抱团”?

很多公募基金为了追求业绩和排名不断用基民申购的资金继续买入高估值的热门赛道,因为当市场形成了一致短期内基金经理不会去自己砸自己。

明知道当下估值已经透支了未来好几年的业绩,但还是选择了买入,而规模较大的基金买入后规模较小的基金经理也会跟着买入。

因为你如果掉队了,那基本上排名和业绩就没你的事了,所以我发现在某一阶段热门赛道非常火就会有很多新基金发售,投资的方向大多数都是当下的热门赛道。

当然这里面也有存量资金博弈的原因,这边涨那另一半就会产生抽血效应,这个我们下次有机会在探讨。

3.“基金抱团”能不能持续?

我觉得在行情非常好的时候“基金抱团”是没问题的,是可以持续的。但如果一旦有一些因素的影响(包括外围的因素)那就会出现分歧,比如疫情的影响当时基金经理是没有考虑到的。还有医药外围因素等等。

那就会让那些跟风的基金经理,和跟风的基民在较短时间内损失惨重,因为一旦风格切换,短期逻辑变了大多数基金经理都会遭不住调仓换股,而大多数基民也会选择“追涨杀跌”

很明显,这个游戏这样玩下去只有极少数人能胜出,而且长期来看这种投资方法并不可持续。

4.难道高端制造下的基金经理不知道长期的大方向?

他们肯定知道,那他们为啥这个时候选择砸盘?一方面是跟风的因素导致前期涨幅过大,几个月就翻倍了,后面在往上就有压力了,于是选择止盈一部分先去低估值的板块避避风头,后面再回来。反正排名都出来了...

于是我预判你的预判。于是我预判了你的预判的预判。然后就开始快速下跌。这点的依据是之前我在看采访的时候发现很多基金经理虽然不在同一家公司任职,但大多数都是同一所学校毕业。很多私底下都有联系,思考的方向不会偏差太大。

这也就导致了“抱团基金”在行情好的时候会非常好,在行情不好也会跌的非常惨。

5.我们来看几个具体的案例:

选择“抱团基金”投资好不好-第1张图片-牧野网

(以上基金仅做基金研究,不做任何的投资建议)

蓝筹在2019年和2020年业绩表现都有非常OK,因为它长年重仓的都是白酒为主。并不是他跟风别人,而是后面的新发的基金跟风它。

2021年表现非常不佳我觉得主要砸盘的是公募基金自己人开始带头,不然他们维持不了业绩和排名,这就是现实的问题。

只有极少数价值投资经理会选择硬抗,如果你长期业绩OK,资格也很老,基金公司是不会说你啥的,但如果你是一个新人,恐怕你也会顶不住基金公司的压力以及投资者的压力去追涨杀跌,这也是一个现实存在的问题。

而且站在基金公司和经理经理的角度思考追涨杀跌才是符合他们的利益,因为他们是靠基金规模增长获利,并不是靠基金业绩增长获利。这也进一步的推动了“基金抱团”的积极性。

选择“抱团基金”投资好不好-第2张图片-牧野网

(以上基金仅做基金研究,不做任何的投资建议)

这是公用事业的阶段涨幅,我们可以看到近1周它的跌幅非常大,3天就跌了8个点以上,一方面可能是我预判了你的预判,一方面也是“抱团基金”短期松动的迹象。

6.新基民的处境

很明显大多数新基民选择以上“抱团基金”投资如果你进去的时机不对,那后面你一定会遇到较大的回撤和波动,这个回撤和波动幅度会很大,时间持续也较长。你可能会遭遇较大的损失。

而新基民选基的方法基本上都是按照业绩排名去选,这些基金大多数都是“把抱团基金”,加上各大基金销售平台都会把近1周定投榜单、近一周关注榜单、近一周业绩榜单重点推送和标注也会进一步的吸引新手和小白的申购。最后就容易形成大家都在一起“抱团”讨论“抱团基金”

我认为这种现象都是不利于基金行业的长期发展。短期把基金规模推到百亿以上有只对基金公司和销售渠道以及基金经理有直接的好处,但长期里面的持有人以及后面的进来的基民是不利的。

因为基金经理的能力圈只有那么大,选股的范围只有那么多,新进来的大量资金他只会被动的去买入之前的标的,这样会稀释掉利润的同时还把估值继续推高,随着基金规模短期翻倍后业绩快速下滑的案例数不胜数。

7.不去“基金抱团”的处境

而另一边不去“基金抱团”的基金经理在热门赛道行情好的时候需要顶住基金公司的压力和基民的压力等待“市场先生”回归理性。另一方面还要去做路演和直播分享他的投资逻辑,形成极大的反差。

我认为如果你不懂基金投资,风险承受能力差。还是选择一些波动小回撤小不去做“基金抱团”的基金长期持有比较稳妥。否则你就要被迫的去追涨杀跌,还要及时做出止盈,因为你稍不留意10几个点的盈利几天就没了...

8.后面我明白了为什么选择“抱团基金”投资

后来我接触了工银战略转型和中庚小盘价值我好像明白了。包括我在内为什么不重点布局它们:因为大多数人都想着一夜暴富,而不愿选择慢慢变富..

选择“抱团基金”投资好不好-第3张图片-牧野网

(以上基金仅做基金研究,不做任何的投资建议)

虽然中丐我整体仓位非常低,但我是在它回撤-45%左右冲进去测试“微笑曲线”定投法的,没想到现在都-20%了,只有左边脸在笑,所以今天怒加500压压惊。

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