2022年开年四连击 基金怎么才算分散持仓

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2022年开年四连击!基金天天上热搜,很多人直呼“跌麻了”!


跌麻了?


开年第一周,四个交易日,跌幅到底是多少?

宽基指数方面:沪深300指数跌了2.39%,中证500指数跌了2.50%,创业板跌了6.8%,中证1000指数跌了4.09%。不到3%的跌幅看着还行,虽然也很痛,但是不至于难以接受,创业板指这6.8%着实是很伤人。

行业指数:以申万行业指数为例,电力设备-8.31%,国防军工-7.47%,公用事业-5.78%位居跌幅前三;涨幅前三都是地产链,房地产+4.46%,家用电器+4.19%,建筑装饰+3.54%。暴击的都是去年热门行业,去年的烂泥兄弟们则逆袭成功,不过估计热门那边钱和人都很多,烂泥兄弟们没什么朋友。

基金方面:wind偏股混合型基金指数跌了4.93%!那我觉得这周亏5%以内都可以接受了,毕竟底子就这个样子。太多的钱都堆在热门行业那边。新的年度一上来先折损5%,肯定心里不好受,这就跟比赛一样,上来领先会比较放松,开场就落后就很闹心,心理有包袱。


真分散还是假分散?


基金的好处,一直有一说是分散降低风险,不过在实践中,很可能偏离了方向。打着分散的旗号,其实还是很集中的。

要说分散,其实是要做到多个层面分散的,基金经理怎么做柠檬君就不多说了,来说说基金投资者需要关注到的层面:

风格分散,价值、成长、周期,可以有信仰,但是既然有信仰,那就别再讲分散的事儿,这是自己选的路,必须坚定地走下来,集中肯定波动大,没可能既要又要,你可不是北椋世子徐凤年。

行业分散,少说重点的行业也得有5个,如果减少到3个,那得是相关度很低的行业,比如种植业和机械制造这种八竿子打不着的。现在很多人只看行业,却没有注意到产业链和主题相关度,有色金属、公用事业、电力设备,现在就是被新能源串一串了,实际上分散程度极为有限。

市值分散,大盘、中盘、小盘,没有说哪一方一定能压倒另一方,风水都是轮流转的。要说分散均衡,起码不能一边倒向大盘。

策略分散,基金经理的策略还是得有区分度,一个时间段强势的基金经理,往往在策略上是很高相似度的,所以追捧某一时段的牛人们,看似分散了,实际上可能只是白酒四大天王都买了点……容易醉酒。四大天王的时期比较遥远了,说点近的:去年业绩比较靠前的陈金伟、韩创、杨金金、刘畅畅等相似度都还是挺高的。

很多的组合,看似买了不少基金,像是分散,实际上并不分散,波动自然不会小了。


跌出收益空间


开年跌一跌,其实也没什么不好的。震荡市,不跌出空间来,哪有上涨的空间?这才开场几天?后面还有的是时间,没到结账的时候呢!

即使是2018年这样的艰难年份,跌幅也就是25%,这都完成1/5的任务了,何况这样的艰难大概率难以重演,除非宏观层面有很大的变化。

没有必要太过于悲观,这一年就算有很多的困难,但是也会有很多的办法,时间还长着呢!悲观什么?年初的豪情壮志还得找回来。

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