什么叫价值投资基金和成长型投资基金

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目前工银战略是唯一能够给我安慰、给我继续坚持的勇气了。本来去年我是把它做防守的,结果它却成为了最强王者...

主动管理基金看的是基金经理,我把股票基金经理投资风格大致分为2种类型:价值投资和成长型投资。具体到基金就是价值投资基金和成长型投资基金。

1.如何区分价值投资基金和成长型投资基金?

首先我们先要搞明白2个概念:价值投资和成长型投资。

价值投资者的目标是得出证券当前的内在价值,并在价格低于当前价值时买进。

成长型投资者的目标则是寻求未来将迅速增值的证券。

说人话就是:价值投资者喜欢买哪些大多人不看好的便宜货,不会去追热门赛道和估值非常高的板块。而成长型投资主要就是聚集热门板块,追求高增速,要么飞,要坠落。

2.如何判断自己持有的基金是价值投资基金还是成长型投资基金?

这个也好理解,如果你持有的主动基金经理长期前十大持仓都是一些低估值的板块,那么他就更偏向于价值投资,如果你持有的主动基金经理长期前十大持仓都是一些热门赛道高估值,那他更偏向于成长型投资基金。

3.我们可以用具体的数据来验证:

什么叫价值投资基金和成长型投资基金-第1张图片-牧野网

(以上基金仅做基金研究,不做任何的投资建议)

根据wind数据显示我把工银战略过去5年的重仓持股平均市盈率拉出来看了一下杜经理大多数时候重仓持股平均市盈率都是远低于同类平均的。那么我就把工银战略归纳为价值投资基金。

什么叫价值投资基金和成长型投资基金-第2张图片-牧野网

(以上个股仅做基金研究,不做任何的投资建议)

‍为了进一步的体现我们可以去把工银战略前十大持仓具体标的市盈率列出来。也可以看到大多数重仓的市盈率都很低。进一步的验证基金经理是在股票低于内在价值的价格买进。

什么叫价值投资基金和成长型投资基金-第3张图片-牧野网

(以上基金仅做基金研究,不做任何的投资建议)

那么同样的道理大成新锐过去5年重仓持股的市盈率大多数时候也是远低于同类平均,我也把大成归纳到价值投资基金类型里。

什么叫价值投资基金和成长型投资基金-第4张图片-牧野网

(以上基金仅做基金研究,不做任何的投资建议)

比如说创金合信新材料它过去几个季度重仓持股平均市盈率都大于同类平均,估值较高。

什么叫价值投资基金和成长型投资基金-第5张图片-牧野网

(以上个股仅做基金研究,不做任何的投资建议)

根据它前十大持仓具体市盈率来看有一些确实很高,虽然不是当下的持仓,但可以看出来基金经理更加偏向于成长型投资,所以我把它归纳为成长型投资基金。

在存量市场博弈下相信大家也能够感受到很难一起上涨,要么是价值投资基金再上,要么是成长型投资再涨,分化非常极端。

如果你是新手前期盲目追高成长型投资基金:比如新能源主题、光伏主题、锂电池主题等,那么这波急跌你是遭不住的。

5.我的思考:

那如果我们在不配置偏债混合和债券基金下,仅通过合理的调配价值投资基金和成长型投资基金的比例是否可以做到让组合波动和回撤更低?

我们是否可以在构建组合的开始就合理的分配价值投资基金和成长型基金的比例?这样会有一个心里预期?

但需要注意的是:

由于2种类型的基金都有较大的利弊需要根据自身实际情况去做取舍。

因为我发现大多数做价值投资的基金经理需要经受长期的阴跌,因为市场是极端分化的,在热门赛道大涨超过1年你是否遭得住价值投资基金持续下跌带来的压力?

但盲目的去追高成长型投资稍有不慎就会输到很惨。这也是我亲身遭遇到的,由于公募基金更多的是追求业绩和规模,所以大多数基金经理都会选择成长投资追热门赛道。

如果你说你想长期持有3年以上的,那你可以考虑布局价值投资类的基金提前布局,那如果你说你只考虑短期的走势,那可能成长型基金会更加适合你。

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