中概互联底部上来差不多反弹了10%反转来了吗

admin 103 0

最近深圳疫情又开始严重了,好多村已经封了,大家都在忙着做核酸,这疫情真不知道啥时候才是个头。

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三天前,我写过一篇港股的推文,又把互联网公司的逻辑重新聊了一遍,其实没啥新的内容,来来去去就是那几点:是生活刚需、危机是机会、强监管利好头部...

抛开监管层面不谈,头部互联网公司手里有足够的现金流,有源源不断的人才储备,要钱有钱,要人有人,基本盘又比较稳健。

别看都是996,每年毕业生中最优秀的那批人还是希望能进互联网大厂,大把人挤破头想去996,大厂的待遇确实是顶流了。

互联网行业和在线教育在政策层面也是有区别的,在线教育行业不能招生、不能做广告,基本上整个行业覆灭了,互联网别看这么多条条框框,起码不影响正常经营。

低谷期龙头的日子不好过,那中腰部的小厂可能生存都是问题,那风波过后还是龙头厂商受益。

并不是强监管后,市场就会恢复公平的竞争环境,是强监管后中腰部的厂商基本都活不下去,最后你会发现活的最好的还是那几家。

中概近期反弹的比较凶猛,底部上来差不多反弹了10%,并不是四季度的业绩预期有多好,而是跌的实在太多了。

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开年到现在,市场指数上走的不怎么样,但是过去一年跌的很惨的那些低位板块几乎都轮到了。

比如港股对应的那几个基金,H股ETF、港股通ETF还有恒生科技,这些估值偏低的品种最近的资金关注度越来越高。

反而是去年涨的比较多的那些基金最近跌的比较狠,比如公募产品里去年涨的最好的那几只新能源和周期类的基金,今年到现在已经跌超10%了。基金跌超10%,那成分股可想而知。

市场的风格就是这样,隔一段时间就会轮换一下,高位涨不动了,资金就会去找找低位的。

比如近期的银行、家电这些地产链的公司启动,除了银行业绩是突出的好,其他的行业业绩短期还是很难翻身,无非就是跌的够多。

宁德时代近期调整20%后,今天成交了100多个亿,明显有大资金开始回补仓位了。新能源这赛道真的好,有政策支持,增量空间大,关键是资本市场根本不看估值。

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房地产行业还是很艰难,最近恒大在深圳的总部大楼招牌已经拆了,据说是搬到自己的物业去了。其实想想就知道,恒大现在是真的没钱。

现在还没有暴雷的,好多也都在回应自己不差钱,其实融起资来一个比一个着急。

最近龙湖旗下的物业公司也要在港股IPO了,龙湖这家公司表面上看没啥事,其实公司非常缺钱,账面上看不到的问题,已经被挪到表外了,龙湖的表外融资常年稳居行业前列。

之前有卖方固收团队发过一份房企ABS存续规模,龙湖截至去年8月末供应链融资金额是284.86亿,CMBS金额是72.89亿,位居行业第二。

房地产行业最重要的就是资金成本和融资渠道,表外融资的好处就是能隐藏公司的真实债务情况,三条红线就能稳稳的过关,然后拿到更低成本的资金。

美联储接下来的加息,对房企债务也是有影响的,特别是美元债规模比较大的,还债的压力会更大。

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