哪些医药指数基金有投资潜力?

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牛市时远远跑赢上证指数,熊市时抗跌。医药行业一直是穿越牛熊的明星板块,猫哥身边有一个不懂股票的朋友,牛市自己随便买了很多基金,被套后就一直放着不看了,最近突然发现,有的居然还没解套,但一只医药主题基金已经赚钱30%以上。


看来刚需就是“刚”,最近也是如此,从最近一个季度基金排名看,排名前十的名字里基本都有“医疗”和“健康”的字眼,收益率普遍在20%—30%之间。最高的一只今年收益达70%+,要比存在余额宝多出几十倍。


哪些医药指数基金有投资潜力? 基金 第1张


大家可能会打个问号,已经涨了这么多,不会我一买就“歇菜”了吧?


哪些医药指数基金有投资潜力? 基金 第2张


猫哥认为,目前就估值来看,相关生物医药主题的基金的确存在一定高估,从相关度较高的医药100指数看,市盈率39倍并不便宜,但市场高估有一定合理因素,生物医药企业不同于白酒,天生就有“护城河”,尤其是创新药,经过数十年的研发到上市,一般只有几个大企业能生产,垄断了整个市场,甚至是全球市场,新进者很难快速复制,有一定估值溢价也是正常,所以猫哥判断未来20年的主角依然是生物医药行业。


就拿昨天刷屏的“九期一”(甘露特钠胶囊GV-971)上市来说,对于被阿尔茨海默困扰多年的5000万患者来说就是“福音”。不仅是我国的全球原创新药,还直接填补了过去17年AD治疗领域无新药上市的空白,并且随着医药改革的加速推进,企业申报创新药数量和获批数量有了显著提升。在政策、资本、人才的共同驱动之下,未来很多癌症和不治之症都会有特效药出现,人均寿命会大大提高,比如阿兹海默症患者过去平均能只活4到8年。好事是随着新药的上市,可以再延长很久寿命,大家都活得长了。


甜蜜的烦恼也来了,间接导致我国的人口老龄化比预期提速。截至2018年,我国65周岁以上人口达1.67亿,占总人口比例达11.94%,有专家预测到2050年前后,老年人口将到达4.8亿左右,占总人口三分之一左右,未来30多年时间,中国的老年人口要翻一倍!那么相对应的,老龄化配套服务和医药医疗消费需求会成倍增加,并且形成了随着老年人口增加,而逐年增长的趋势。


哪些医药指数基金有投资潜力? 基金 第3张


是不是嗅到了一群大牛股的味道,其实现在中国的老龄化水平,正好对应日本1980年的水平,咱们截取1980-2015年,从日本所有上市公司共3492只个股中,筛选出的tenbager,(含义:个股股价至少在十年中涨十倍,)也就是十倍牛股看,健康医疗和相关的消费品占据绝对地位,接近三分之一比例,其实这个比重还在加大。日本老龄化世界闻名,现在的1.26亿人口,每年还在以40万的幅度在减少,预计2050年可能只剩8000多万人。日本提前走过了我们即将走的路,所以我们可以直接借鉴日本投资发展经验,寻找医药板块中的最牛明星。


哪些医药指数基金有投资潜力? 基金 第4张


根据日本老龄化发展经验看,对于保健品、护理产品的需求在老龄化后期变得更加强劲,前期主要是吃药刚需。即使是经过金融危机和失去的二十年,保障吃药依然是基本,刚需消费天生就是逆周期行业,就算你收入减少,也不能不吃药啊,所以医药行业比白酒和科技企业更加稳健,长期增长的确定性更高,从医药股的相关指数就可见一斑,但深入分析你会发现,能把医药行业看懂太难了,细分行业太多了,大概分成6类:化学制药、生物制药、中药、医药商业、医疗器械、医疗服务。


哪些医药指数基金有投资潜力? 基金 第5张

沪深300医药指数(000913)最近五年收益曲线


他们分别对应不同的指数,当然不同子行业的公司发展快慢会略有不同,咱们拿包含最全面,中规中矩的沪深300医药指数(000913)来说,最近五年的年化收益是13%,已经超过了大部分人每年10%的年化收益预期。


当然大家如果风险承受力更大,生物医药板块的确定性更高,股价的弹性也更好,目前虽然估值偏高,但回归正常估值依然是长期配置的首选,进可攻,退可守,未来20年随着我国人均寿命逐年提高,医疗支出占GDP的比例也会从2016年的6.23%,很可能提高到至少十位数,而目前美国的医疗开支已经占GDP接近20%,所以我们还有漫长的医药行业增长之路。猫哥为大家选取了七个生物医药相关场外指数基金,作为大家定投生物医药行业的参考。


哪些医药指数基金有投资潜力? 基金 第6张

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