今天,泉果基金的首只公募产品-泉果旭源三年持有期混合开始募集,这只基金目标募集规模是100亿,结果一个上午募集的资金已经超过50亿!


泉果旭源三年持有期混合的基金基金经理赵诣,在2020年公募基金偏股混合基金收益率排名榜单中,前四名均由赵诣包揽,所有基民的目光聚焦在了这位黑马经理。



当时赵诣管理的农银汇理工业4.0以166.56%的收益率,夺得2020年偏股混合基金冠军,其他三只基金的收益曲线也相当恐怖:



今年3月,赵诣离开农银汇理基金,加入了个人系公募基金公司泉果基金,昔日冠军再度启程。


沉寂了大半年的赵诣,于近日公布了自己的新基金-泉果旭源三年持有期混合,这只基金在10月13日正式发行,这个时间段发新基金,颇有一种“低位入场”的感觉。


那么赵诣的新基金是否值得买?


赵诣还能否再次展现冠军实力?


今天我们就来聊一聊赵诣!


正文之前,先来看看赵诣的投资金句吧:


赵诣投资金句


1、我们需要获取的不是市场交易的钱,而是企业成长的钱。


2、我在过去的投资中逐渐学会真正从一个经营企业的视角去看问题,而不是纯粹从一个炒股票的角度。


3、要想持续取得优秀的投资业绩,必须做到两点:能够比别人看得远、看得深。


4、当对于公司基本面研究很清楚之后,对它的定价会越来越准确,也更能知道它能挣多少钱。


5、市场机会一定不是一蹴而就的,是有反复的。


了解赵诣



赵诣是一位不折不扣的学霸,初中毕业他就入选全国理科实验班,之后又保送清华本硕。


从清华大学机械专业研究生毕业后,赵诣加入了申银万国证券担任机械行业分析师,后来加入农银汇理基金,继续担任研究员。


2017年,赵诣成为基金经理,2020年包揽该年度公募基金偏股混合基金业绩前4名。


2022年3月赵诣从农银汇理基金离职,加入个人系公募基金泉果基金。


离开农银汇理基金之前,赵诣在任期间业绩最好的基金是农银汇理新能源主题A(002190),这只基金在赵诣管理的2年多里,累计上涨了329.41%,碾压大盘与新能源车指数。



赵诣管理的其他基金也都重仓了新能源相关股票,难道赵诣只是一个赌对了风口的冠军?


下面我们来仔细分析一下赵诣是怎么做投资的!


赵诣投资特点


赵诣擅长成长股投资,擅长挖掘行业和个股的投资机会,倾向于左侧买入行业龙头。


还在农银汇理基金时,赵诣被业内称为“基本面投资者”,足以见得赵诣对基本面投资的重视。


不过刚出道时,赵诣还未能磨练出基本面投资的能力,面对下跌行情赵诣做得更多的是短线交易,然而业绩惨不忍睹。


通过赵诣管理时间更长的农银汇理研究精选就可以发现,赵诣在2017年3月接手这只基金之后,一直到2020年春节前都跑输大盘:



赵诣坦言,那段时期他的投资方法还不成熟,压力也非常大,都累出黑眼圈了,在2018年下半年,赵诣逐渐摸索出了适合自己的投资方法。


投资要做减法


赵诣刚管理基金时,正好遇到A股熊市,初出茅庐的赵诣采用了全市场高频调仓换股的策略来应对股市波动,结果是越调仓基金波动越大。


后来赵诣干脆做起了减法,不再为了短期业绩去调仓,什么行业都配一些,而是回归自己做分析师时擅长的制造业领域。


通过农银汇理研究精选在2017年和2018年的持仓行业就能看出,赵诣在2018年二季度前买的比较均衡,但大多是与制造业相关性比较低的医药、消费和非银金融等。


从2018年二季度开始,赵诣开始超配军工,并配置一些机械和电力设备,也就是自己更为熟悉的制造业领域。


赵诣通过在行业配置方面做减法,深耕制造业领域,在能力圈范围内挑选制造业的好公司,为自己后面捕捉到新能源风口打下了坚实基础。



敏锐观察新能源风口


赵诣能夺得2020年公募冠军,主要原因就是赵诣早早布局新能源领域,他管理的农银汇理研究精选早在2019年三季度就重仓了新能源相关股票。



赵诣在2019年的述职报告里就写到:新能源是个战略性的投资机会,所以只要好公司跌了,就值得加仓。


以后视镜的角度来看,赵诣察觉风口的敏锐程度让人惊叹,要知道2019年到2020年,最受资金追捧的是白酒医药这类核心资产,新能源还并未成为主线。


赵诣用业绩证明了自己决策的正确,不过那个时候他依然还十分谨慎,2020年底他管理的基金基本只有六七成仓位。


赵诣这边还在小心翼翼做投资,基民却纷纷跑步上车,2019年赵诣管理资金的规模也就是10亿左右,到了2020年已经超过200亿,尤其是年底资金疯狂涌入,赵诣都有些懵了。


本着对基民负责的态度,赵诣开启了大额限购,并且没敢动用新增资金去做投资,因为这时候的赵诣并没有确定自己赚钱究竟是方法得当,还是纯凭运气。


2021年春节之后,新能源板块出现回调,赵诣一直在检视自己选股是不是有问题,最终赵诣再次坚持了他之前的观点,用新增的资金,加仓自己选出来的好公司。


2021年全年赵诣管理的基金依然名列前茅,冠军魔咒并没有出现在赵诣身上,即便赵诣管理着几百亿的资金,当时他在管的4只基金依然都获得了显着的超额收益。



押中新能源行业,并不是赵诣运气好,而是他对制造业深入研究的结果。


虽然赵诣凭借新能源的行情一举成名,不过他并不会死磕这个行业,赵诣的选股范围是全市场。


瞄准高端制造领域的好公司


赵诣做投资,主要寻找竞争格局良好的成长龙头。


机械专业出身的赵诣,对宏观经济并没有太多关注,行业和公司才是他研究的重点。


选择行业和公司,赵诣会从四个方面进行考量:



(1)竞争格局:


赵诣会优选具有良好增速且有序竞争的行业,同时赵诣也会根据行业内公司的市场份额和客户群体,确定这家公司能否会成为未来的行业龙头。


(2)竞争优势:


赵诣通过考察公司的技术、成本、品牌等因素,判断这家公司的护城河有多深,从而确定公司抵御极端事件带来的风险的能力。


(3)治理结构:


在公司规模越来越大之后,需要关注的是企业管理层是否愿意和股东分享利益、是否专注、是否有远见,赵诣也坦言这其实和大家选基金经理是一样的。


(4)盈利能力:


赵诣做投资,赚的就是企业成长的钱,因此赵诣会重点考察公司是否具备高质量的利润增长的能力,企业在行业发展好的时候一定要释放利润,行业不景气的时候可以允许下滑甚至亏损。


之前赵诣主要的投资领域集中于包括“新半军”在内的高端制造,也有投资医药、消费、港股等。


那么加入泉果基金之后,赵诣的投资策略又有哪些变化呢?他的新基金又有哪些特点?


赵诣新基金值不值得买


赵诣加盟的泉果基金,由东方红资管前董事长王国斌创立,王国斌对赵诣的投资帮助很大,比如在赵诣管理规模激增的时候,就得到过王国斌的指点。


因此赵诣非常认同泉果基金的投资理念和管理模式,赵诣认为泉果基金是一个理解基金经理、让基金经理能够专心做自己事情的资管机构。


赵诣表示,在泉果基金,他的投资期限会更长一些,基金换手率也会有所下降,因为赵诣已经锻炼出了从企业经营的角度去看问题,而不是从炒股的视角去做投资。


所以,赵诣新发行的泉果旭源三年持有期混合有三年的锁定期,这就是赵诣对上市公司长期发展的判断的自信,同时也可以有效避免基民在市场大涨大跌中进行高买低卖操作。


不过也要提醒大家,封闭式基金也有一些风险要重视,比如中途更换基金经理你也不能赎回基金,遇到市场大跌既不能补仓也不能止损等


在投资方向上,赵诣会以新能源、机械、军工、电子等高端制造业为主,同时也会在生物医药、大消费、建材领域挖掘机会。


在风控方面,赵诣表示会用行业分散、个股集中的方式,不过多去押注单一行业,这样组合会比较均衡,通过对冲来抵御风险。


总体来看,赵诣曾经做减法,现在又要开始做加法了,不再只关注高端制造,而是全市场选股。


根据赵诣过往的投资表现来看,他的能力圈集中在高端制造,做完减法想要再做加法并不容易。赵诣已经在高端制造业里面沉淀了几年,接下来大概率重点还是落在高端制造业里面。


如果你对于赵诣的投资方式比较认同,也能接受三年的锁定期,那么可以上车赵诣的新基金,这只基金是泉果基金的首只产品,赵诣和泉果基金应该都会全力以赴。


写在最后


赵诣是一位着重于基本面研究的成长股投资者,他会以经营企业的视角,审视一家公司的长期成长价值,当前他瞄准的领域主要是高端制造业的龙头企业。


从低谷到巅峰,赵诣只用了2年左右的时间,在这段时间他思考清楚了自己的赚钱方式,就是瞄准全市场的好公司,赚企业成长的钱。


赵诣凭借对制造业的深入研究,早在2019年就布局了新能源行业,风口来临时,赵诣一口气包揽2020年公募混合基金前四名。


如今,赵诣肩负泉果基金首只产品的管理重任,在新赛道上,这位黑马基金经理能否再次一骑绝尘?我们一起拭目以待!


PS:本文信息均来源于网络公开内容整理,不构成任何投资建议,股市有风险,投资需谨慎!


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