同一基金经理旗下多只基金,如何挑选?

admin 776 0

这个话题是个问题,其实也不是个问题。


说是个问题,是因为现在优秀的基金经理大多都被委以重任,一拖多的现象非常普遍。说不是个问题,是因为同一基金经理旗下的多只基金业绩差异不会很大。


因为公平原则是资产管理的一个最基本的原则。所谓公平原则,是指资产管理人对所有的资金都要一视同仁,不能因为资金的来源、多寡而厚此薄彼。


这个事要说大了,那就是一个非常严重的问题:利益输送。所以,同一基金经理管理的多只基金的业绩,一般不会有太大的差异。基金公司内部一般也有专门的制度,对这种情况进行约束和控制。


但由于各种原因,同一基金经理旗下的多只基金的实际业绩还是有一定的差异的。既然有的朋友还是要抠这一细节,那今天就展开说一下。这种情况应该如何挑选。

第一、基金类别的不同,业绩会有所差异

基金的类别的差异,导致基金业绩有较大差别。要进行深入的分析研究,选出最适合自己的。比如广发基金的傅友兴是公认的优秀基金经理。旗下的四只基金(包括和他人合管的),由于基金类别的不同,业绩有较大差别。

同一基金经理旗下多只基金,如何挑选? 基金 第1张

广发优企是一只普通偏股混合型基金,股票一般维持80%以上的较高的仓位。广发稳健是一只股债平衡混合型基金,股票仓位一般在50%左右。广发睿阳则是一只定期开放基金,基金的规模维持稳定。新发行的广发睿享稳健增利则是一只偏债混合型基金,股票仓位一般不高于30%。


这四个基金,股票仓位限制是不同的,不同行情下业绩会有一定的差异。投资者需要根据自己的风险承受能力选择适合自己的产品。

第二、基金的规模不同,业绩会有所差异

大资金的管理难度明显要高于小资金。这个是客观存在的,尽管基金经理会尽量避免这个问题,但这个差异是不可能完全避免的。


同一基金经理管理的多只基金,如果同一类别,投资方向也大致相同,那我一般会选择规模小一些的基金。道理很简单,由于公募基金存在“双十”的限制,100亿的规模可能需要配置80-100只股票,10亿规模的话只需要30-50只就够了。优质股票毕竟还是比较稀缺的,管理后者的难度明显要小于前者。

第三、投资方向的不同,业绩也会有所差异

即使是同一基金经理,如果基金合同等契约文件规定的投资方向有所差异,基金的业绩也会有所差异。


在实战中,我比较关注的是投资范围是否包括港股。如果投资范围包括港股,我会优先考虑。道理也很简单:投资范围更广,能A股港股全市场一体化择股。有一些优质标的A股里是没有的(如腾讯)。


对这个问题,我一般考虑的是上面这三个因素。有一些朋友还提出了一些其他的参考要素,比如:选管理的规模大的、机构占比高的基金。理由是像这样的基金,基金经理可能会更卖力一些。这明显是自己的臆想。前面说过公平原则,像这种情况基金经理躲都躲不及,他不会傻到这种地步。

同一基金经理旗下多只基金,如何挑选? 基金 第2张

对这个问题,我再教你一个简单的方法。你去天天基金查一下基金经理,会拉出旗下所有的基金,其中右上角标五角星的,就是他的旗舰基金。上图中,交银何帅的旗舰,就是交银持续成长。天天基金上面我查过很多基金经理,90%以上的都是靠谱的,人家已经帮你找出来了。

  • 站长公众号
  • 汇财定投
  • weinxin

发表评论 (已有0条评论)

还木有评论哦,快来抢沙发吧~