红利策略在怎样的市场环境能取得更高的收益?现在是投资红利基金的好时机吗?

admin 490 0
加油卡推广

昨天级掌柜深扒了中证红利和深证红利的身世,得出:

中证红利买的是“红利”

深证红利买的是“市值”

这样的结论。

红利策略在怎样的市场环境能取得更高的收益?现在是投资红利基金的好时机吗? 基金 第1张


同时也不得不承认,今年红利策略的表现,确实有点惨。


但红利毕竟也是前两年吸了无数粉儿的A股网红,今年虽然略显落寞,但还有很多忠实粉在望眼欲穿的守望行情。级掌柜今天就重点来说一下,红利策略究竟在什么样的市场环境下能取得更高的收益。


红利策略在怎样的市场环境能取得更高的收益?现在是投资红利基金的好时机吗? 基金 第2张

级掌柜统计了2009年以来几只宽基指数的收益,并和中证红利进行了对比。大概得出两个结论:


➤1.如果从2009年持有到现在,中证红利以年化12%的收益稳赢其他宽基指数


➤2.中证红利指数明显跑赢的年份是:2011年、2016年和2018年,而这三年有个共同点:跌的惨。

红利策略在怎样的市场环境能取得更高的收益?现在是投资红利基金的好时机吗? 基金 第3张


红利策略在怎样的市场环境能取得更高的收益?现在是投资红利基金的好时机吗? 基金 第4张

如果把以上两条结论汇总,可以总结出中证红利的投资两要素(重点重点,看黑板!):

熊市抗跌+长期持有


红利策略在怎样的市场环境能取得更高的收益?现在是投资红利基金的好时机吗? 基金 第5张

有了这两要素,我们也容易解释,中证红利今年为什么表现不好了:


➤1.今年涨得太好。类似2009年和2015年,中证红利确实没啥优势;


➤2.客官们的焦点太短了。不信,继续持有试试看?

红利策略在怎样的市场环境能取得更高的收益?现在是投资红利基金的好时机吗? 基金 第6张


说出上一句话时,级掌柜已经做好被骂的准备,但同时,也准备好终极大招,来证明观点。


我们可以做一个模拟实验,假设从2008年6月到现在,级掌柜每个月月末同时买入中证红利和沪深300两个指数,并持有特定的时间并卖出,结果会如何?


红利策略在怎样的市场环境能取得更高的收益?现在是投资红利基金的好时机吗? 基金 第7张

如下表,级掌柜的持有期限如果仅有1个月-6个月,那么中证红利胜过沪深300的概率并不算高,最高也只有62%。


但是,如果把这个时间拉长到1年,胜率将提升到73%;

如果再拉长到2年,胜率提升到88%;

如果再再拉长到3年,胜率直接达到96%。

且随着胜率的提升,累积超额收益也出现了大幅提升。


红利策略在怎样的市场环境能取得更高的收益?现在是投资红利基金的好时机吗? 基金 第8张


这说明啥?如果当前客官们对中证红利的投资体验不那么好,最大的原因可能是缺少耐心。


所以级掌柜要在此给中证红利站个台:红利策略今年虽然有点失效,但耐心大概率可以弥补这一Bug呀。


不过还有个问题:现在是投资红利的好时机吗?红利策略在怎样的市场环境能取得更高的收益?现在是投资红利基金的好时机吗? 基金 第9张


级掌柜不说话,只能再祭上一副统计图。


客官们还记得级掌柜N久之前普及过的无脑股债配置策略吗?其中用的一个指标是:中证红利股息率与债券收益率的差值。如果中证红利股息率大幅高于债券收益率,说明股市具备投资价值,应该赋予权益市场更高的权重。


而当下,中证红利的静态股息率为4.08%左右,超过了一年期AAA企业债3.24%的收益率。并且,股息率与企业债到期收益率的差值已经来到了历史高位。


这不仅意味着当前诸位应该给予股市更高的权重,也意味着当前中证红利股息率向下的空间、概率都很高,而这时往往对应着中证红利指数的上涨。

红利策略在怎样的市场环境能取得更高的收益?现在是投资红利基金的好时机吗? 基金 第10张

所以级掌柜目前还是比较看好红利策略的。

  • 站长公众号
  • 汇财定投
  • weinxin

  • 站长公众号
  • 汇财定投
  • weinxin

发表评论 (已有0条评论)

还木有评论哦,快来抢沙发吧~