普通人适合炒股吗?什么样的人能玩股票?

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经常有人说,炒股是没有门槛的,只要你年满18岁就可以开户了。


但是,你真的适合炒股吗?


别急着下结论,请先回答4个问题。



1

你有足够的资金吗?


多少资金才适合炒股呢?


并没有统一答案。


不过,我们从基金重仓股、外资青睐股、高价股的维度看,看看构建一个组合大致需要多少资金。



 基金重仓股


下图是2019年第三季度公募基金的前十大重仓股。


十大重仓股及其占比

普通人适合炒股吗?什么样的人能玩股票? 基金 第1张


重仓股统计截至20190930   数据来源:Wind



如果我们把公募基金的前十大重仓股各买一手,按11月19日收盘价计算(不复权,下同),需要18.56万元。



外资青睐股 


如果我们买入沪股通持股市值最大的10只股票(市值截至11月18日),每只股票各买一手,按11月19日收盘价计算,需要18.24万元。


普通人适合炒股吗?什么样的人能玩股票? 基金 第2张

数据来源:Wind



如果我们买入深股通持股市值最大的10只股票(市值截至11月18日),每只股票各买一手,按11月19日收盘价计算,需要6.03万元。


普通人适合炒股吗?什么样的人能玩股票? 基金 第3张

数据来源:Wind




高价股


下表是截至11月19日 ,A股股价前20的股票。


如果买一手贵州茅台,需要10万+;一手长春高新,接近5万;一手卓胜微,需要4.4万。


普通人适合炒股吗?什么样的人能玩股票? 基金 第4张

数据来源:Wind



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也就说,如果你想买一些行业龙头或者高价股,即使只是各买一手,也基本需要20万左右。


如果再进一步,自己建仓构建一个沪深股市的核心资产组合,20万可能是个起点。


事实是,能拿出10万元炒股的“玩家”,都不多。


上交所《上海证券交易所统计年鉴2019年卷》显示,截至2018年底,在沪市中,持股市值不到10万的个人投资者,有2246.82万户,占比高达58.21%


持股市值在50万元以下的个人投资者有3355.16万户,占比高达86.9%。


普通人适合炒股吗?什么样的人能玩股票? 基金 第5张

资料来源:上交所



2

你能承受住熊市、踩雷、停牌吗?


长期的熊市、个股踩雷以及长时间停牌的煎熬,你能克服吗?



 A股牛短熊长


A股基本是牛短熊长。


下图是代表全市场的中证全指自上市以来的走势图(20050104-20191119)。


图中可见,牛市经常来得又急又快,很多人入场时,往往成了站在高岗的“接盘侠”。之后的熊市和横盘调整,漫长又诛心。


中证全指走势20050104-20191119

普通人适合炒股吗?什么样的人能玩股票? 基金 第6张

数据来源:Wind



作为一个普通投资者,你真的能熬过熊市,不被吓出场吗?



暴雷与停牌


再说说暴雷。


近的就有疫苗暴雷的长生生物,财务造假的康得新。曾经都是浓眉大眼的白马股。


除了这种天雷滚滚的,还有各种业绩不及预期的,不胜枚举。


再看看停牌。


停牌是把双刃剑。


A股史上停牌最久的一家上市房企,于2004年停牌,2009年复牌,停牌时间长达5年。复牌后,首日暴涨560%(由于股改,复牌首日不设涨跌幅)。


另一只股票停牌4年后,迎来的却是两日封死跌停。


最近很有名的一只,2016年12月底开始停牌,今年7月复牌。停牌近三年,迎来的是ST带帽,以及连续42个跌停。



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如果,只是说如果,你的10只持仓股票中,有一只被长期停牌或者踩雷,就代表你要忍受这部分投资份额没有流动性,或者几乎打水漂的现实


这种经历非常折磨人,停牌的时候天天等公告,如果复牌了,不幸跌停,还要苦苦地等开板。


即使只有1/10的仓位,也是异常的煎熬。



3

你能避开退市陷阱吗?


停牌或者踩雷,还留有念想。如果遇到退市呢?



美股:十年退市9000家


我们先看一下美股。


在美股发展史上,上市公司数量不断增长,但在1997年底终结。


1997年底,美国三大股市(纽交所、纳斯达克、美国证券交易所)上市公司数量达到8884家,创历史最高记录。


但好景不长。


1998年开始,美股上市公司数量开始净减少。当年美股新增IPO共计585家,退市却达到1079家,上市公司数净减少494家。


退市的高峰期是1995-2005年十年,当时累计退市了9273家上市公司。


截至2019年11月18日,美股上市公司为4899家,较巅峰时期已经锐减3985家,退市率达44.95%。


每当我们谈到美股牛市、美股大牛股时,谁还记得退市的近4000家上市公司呢?



A股退市124家公司


截至11月19日,A股退市的上市公司总计124家,退市率为3.22%。


A股退市股票退市原因

普通人适合炒股吗?什么样的人能玩股票? 基金 第7张

数据来源:Wind



今年以来,沪深两市已有17家公司通过多种渠道退市,创历史新高。包括强制退市、面值退市、吸收合并退市等。


随着监管层不断对退市制度进行改革与完善,退市的上市公司逐渐多了起来,而且上市公司退市原因也呈现多样化态势。退市方式更加丰富,也意味着退市门槛的“降低”, 退市常态化或将到来。


而一只股票的退市,对于持股股民来说,通常意味着股价暴跌、没有流动性无法卖出、重新上市遥遥无期……



4

你有时间、精力、专业研究个股吗?


目前,A股有3727只股票。


如果你是非职业股民,你可以花多少时间,研究这些股票,研究自己的持仓情况呢?


你有时间、有精力认真阅读他们的季报、年报、半年报吗?


你有时间去参加他们的股东大会和调研吗?


把自己的资产投入股市购买个股,你真的准备好了吗?



普通人适合炒股吗?什么样的人能玩股票? 基金 第8张


股市是分享优秀上市公司发展盛宴的重要平台,是我们财富保值增值的重要途径。


招商证券统计了过去的9年里(2010年8月-2019年8月),不同类别资产“滚动五年年化收益率”。


代表股市收益的偏股型基金滚动五年平均年化回报在8%-15%之间,平均值也有10%,虽然落后于一线城市房产和不踩雷的P2P,但跑赢了信托、债市、银行理财等。


不同类别资产“滚动五年年化收益率”

201008-201908

普通人适合炒股吗?什么样的人能玩股票? 基金 第9张



但这并不意味着你闭着眼睛,就能在股市赚钱。这需要天时(市场环境)、地利(个股)、人和(技术、运气、心理承受力)。


如果你只是个投资小白,对股市知之甚少;又或者只是小资金玩家,难以通过个股投资分散风险,市场上还有指数基金等投资工具。


通过定投或者一次性买入指数基金,也有机会分享股市上涨。



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巴菲特说过:

如果非要我用一个指标进行选股,我会选择ROE(净资产收益率)



巴菲特还说过:

我会把所有的钱都投资到一个低成本的标普500指数基金,然后继续努力工作。



如果在A股选一个对标标普500的指数,那应该是深证100指数


A股主要指数近5年ROE

普通人适合炒股吗?什么样的人能玩股票? 基金 第10张

 数据来源:Wind



除了盈利能力外,深证100指数和标普500指数的相似之处还在于,行业分布均匀,蓝筹、成长风格兼具。


深证100指数行业分布(按申万一级行业)

普通人适合炒股吗?什么样的人能玩股票? 基金 第11张

截至日期:20191119  数据来源:Wind



截至11月19日,今年以来深证100指数涨48.78%,领涨全球主要股指。在A股主要宽基指数中名列第一,也超过了2997只A股股票涨幅(2019年1月1日之前上市)。


全球主要股指今年以来表现

20190101-20191119

普通人适合炒股吗?什么样的人能玩股票? 基金 第12张

数据来源:Wind



除此之外,如果偏爱成长风格,有创业板指数等等;如果喜欢大盘蓝筹,有沪深300、上证50等等;如果喜欢中小市值,有中证500等等;如果看重某些主题类投资,如人工智能、医药、消费,市场上都有对应的指数和指数基金。

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