国家大基金减持科技股,科技主题基金还能搞?

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今年以来,半导体板块的强势表现带红了国泰、国联安两家公司旗下的半导体ETF。截至12月19日,国泰CES半导体ETF和国联安中证半导体ETF自今年5月成立以来,涨幅分别达到52%、43.6%。其中,国泰CES半导体ETF最新份额为13.78亿份,更是较发行之初上涨近4倍。


看着半导体板块的火热,华夏、广发、鹏华等基金公司也纷纷开始跟进布局半导体ETF。你看基金公司也喜欢追热点,只是后来者要想在半导体指数基金中分一杯羹还是比较难得。说实话现在科技主题(包括半导体主题)的指数基金已经太多了,多到投资者已经分不清楚他们之间的区别了。


投资者都知道“国产替代”深入将是国内半导体板块最强逻辑,但是科技股的实际盈利增长没那么快,业绩增长跟不上估值的增长速度。现在的问题就是很多芯片半导体集成电路类的公司的股价已经被炒的很高了,这可能就是风险了。


令市场一惊的事情开始出现了:12月20日,汇顶科技、国科微、兆易创新等三家半导体公司发布大基金将减持的公告,好在减持幅度并不大。


这里,投资者有必要详细了解一下国家大基金。产业基金即国家集成电路产业投资基金股份有限公司于2014年创立,基金重点投资集成电路芯片制造业,兼顾芯片设计、封装测试、设备和材料等产业,实施市场化运作、专业化管理。截至2019年12月20日,大基金已经成为北斗星通、通富微电、北方华创、雅克科技、耐威科技、景嘉微、长川科技、国科微、长电科技、万业企业、太极实业、三安光电、晶方科技、汇顶科技、兆易创新、安集科技等16家上市公司的前十大股东。


大基金一期在2019年投资进入尾声后,国家大基金二期已于2019年10月22日注册成立,注册资本高达2041.5亿元。二期大基金也是致力于打造自主可控的集成电路产业链。无论是大基金一期还是二期,其成立的目的很简单就是为了扶持国家半导体产业。从某种意义上说,大基金并不是以盈利为目的的,所以这次减持行为就耐人寻味了。要知道,在此之前大基金从未有过减持行为,即本次减持系四年来首次减持。

 

大基金减持汇顶科技、国科微、易兆创新等股票了,这至少在释放一个信号,即这些股票短期内已经被高估。你想想,人家大基金建仓的时候,国内的那些机构在干啥?买入时刻决定利润。那么,为什么更多的国内投资者都是喜欢在这些科技股涨起来的时候甚至涨的很高的时候才去追高呢?


所以,这次大基金减持给科技股短期内浇浇水也是好事。要不然,在一个季度里就把未来两三年的涨幅都涨完了,以后大家还炒什么?

 

与此同时,投资者也要知道虽然大基金在A股上的这点儿浮盈,减持的这点金额真心不够给一条12nm生产线塞牙缝的,而且虽然大基金一期有退出动作,但二期将加大投资规模。所以,大基金减持其实没必要过度解读,科技股及科技主题基金不会就此被干趴下,未来还是有机会的。

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