2020年指数基金怎么投资?

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有热心的投资者来问我:老铁,2020年指数应该怎么投资?

我们也询问了许多基金经理和分析师,得出了一套“核心+卫星”的2020年指数投资思路,仅供参考,明年大家可以边走边看,择机考虑是否上车哦!

2020年指数基金怎么投资? 基金 第1张

核心:核心资产

推荐指数:中证100

2020年指数基金怎么投资? 基金 第2张

市场普遍认为,核心资产应该具备以下任一特征:

  • 行业或细分行业龙头
行业龙头一般市值较大,且在行业进入存量争夺后,龙头公司可通过资本积累等先期优势不断巩固自身“护城河”、扩大市占率,进而收获更好的市场表现。
  • 财务指标优良
财务指标优良的企业一般具有较高的ROE和稳步增长的业绩,从而能优先分享中国经济成长的果实。
  • 拥有技术优势
拥有技术优势的企业一般具有行业内领先的技术水平,且能够长期坚持投入研发,因而,该类企业所在行业一般壁垒较高。
  • 品牌优势显著
企业的品牌优势需要历史及时间的积累,拥有此优势的企业多能获得较好的客户口碑和较强的客户粘性和依赖。
  • 资源优势明显
资源优势明显的企业能以较低的成本撬动较高的收益,且多有机会获得行业定价权。
而展望2020年的投资机会,兴业证券王德伦表示:长期持续看好核心资产独立牛市。美国1980年代“漂亮50”表现跑赢标普500,相对收益的取得完全依靠超额业绩所实现。中国当前类似美国1980s的环境,经济增速平稳,产业结构优化;企业层面上公司在世界崭露头角;机构投资者(外资、养老金、理财)增配权益类资产,尤其是核心资产。核心资产绝不仅仅限于消费领域,各行各业的优质企业,都有望成为核心资产。
如果想要抓住核心资产的投资机会,可以关注中证100指数
相较于沪深300以及上证50,中证100指数成份股是比沪深300市值更大、比上证50覆盖范围更广的A股核心蓝筹股。Wind数据显示,截至2019年9月底,中证100指数总市值约25.98万亿,个股平均市值约2598亿,总体呈现大盘价值的特征。

2020年指数基金怎么投资? 基金 第3张

图片来源:Wind,截至2019年12月24日,以上信息不构成个股推荐,投资需谨慎。

2020年指数基金怎么投资? 基金 第4张

卫星:结构性投资机会

2020年指数基金怎么投资? 基金 第5张

除了核心资产外,也可以关注以下几个行业指数的结构性投资机会:2020年指数基金怎么投资? 基金 第6张

1
卫星:传媒
推荐指数:中证传媒指数

当前,中证传媒指数无论是指数点位还是估值水平,都已经接近历史底部。传媒行业也是自2015年牛市后,跌幅最大的行业。截至12月23日收盘,中证传媒指数报1335.52,仅为2015年最高点4580.3329%

2020年指数基金怎么投资? 基金 第7张

图片来源:Wind,截至2019年12月24日,以上信息不构成个股推荐,投资需谨慎。

估值也是同样,当前,传媒指数估值(市盈率-TTM)为36.75,而相比历史估值,最大为120.64,最小为20.49,平均值为44.98,已处于较低区间。

2020年指数基金怎么投资? 基金 第8张

图片来源:Wind,截至2019年12月24日,以上信息不构成个股推荐,投资需谨慎。

2020年,传媒行业的投资机会不仅在于它的低点位和低估值,更重要的是随着5G商用的逐步推进,传媒行业也有望迎来发展机会!

天风证券研报观点认为:战略看好未来三年传媒表现,2019年触底重生,2020年5G手机出货将进入快速增长期,云游戏、VRAR产品创新加速,为2021年应用大发展提供了坚实支撑。面向未来,传媒行业最大机会在于5G技术周期到来,VRAR、云游戏、超高清等与内容应用密切结合带来发展机遇。

2
卫星:电子行业、芯片
推荐指数:中证全指信息技术指数

随着5G商用时代的来临,新一轮换机潮也即将来袭。根据中国信通院12月11日发布的最新数据显示,11月我国5G手机出货量已达到507.4万部,自8月以来呈现每月倍增的态势,5G手机出货量分别为:8月21.9万部;9月49.7万部;10月249.4万部;11月507.4万部;

而4G手机出货量整体却呈下降趋势,8月-11月,4G手机出货量分别为2947.8万部、3428.6万部、3220万部及2829.9万部;最新研报观点表示,我国5G手机出货量有望迎来出货增长周期,2020年或达到2亿部! 
而跟5G换机潮一起到来的,就是5G国产芯片的替代。平安证券研报观点表示,随着5G手机换机潮的来临,5G国产芯片替代已经箭在弦上。
近期,高通发布了两款全新骁龙 5G 移动平台,骁龙 865 以及骁龙 765 系列。这款中端市场移动处理器平台是高通第一款集成 5G 基带芯片的处理器,也会是首批上市的骁龙 5G 移动平台。
小米、OPPO、摩 托罗拉等都表示会第一时间发布基于骁龙765的5G 手机,其中 OPPO 和 Redmi 的 765 新机年底前就会发布。
如果看好5G和国产芯片替代的投资机会,可以关注中证全指信息技术指数。从行业占比上看,信息技术指数拥有46.8%电子34.3%计算机,还有3.9%通信,三大行业加起来占比高达85%,且均属于科技行业

2020年指数基金怎么投资? 基金 第9张

图片来源:Wind,截至2019年12月24日,指数过往业绩不预示未来表现,投资需谨慎。
3
卫星:医药
推荐指数:中证全指医药卫生指数

医药今年在经历了一波大牛市之后,年底迎来了一轮调整,许多投资者都在担心,医药明年还能投吗?在翻阅了大量研报后,我们发现明年依然有许多分析师看好医药行业。

例如招商证券认为明年利率有望进一步下行,社融可能会保持低迷,这种环境下,流动性驱动的券商、稳增长的地产建筑、逆周期的医药有望有不错表现;中信证券则认为,创新药依旧延续高景气,1季度应该坚定配置;兴业证券则建议关注具有科技行业的医药股;而中金研报观点则表示,在高物价期间,医药往往相对跑赢,可以关注。

在这种情况下,看好医药行业的投资者不妨关注医药指数,如果明年适逢调整,则可以抓住结构性投资机会,考虑逢低买入。

4
卫星:基建
推荐指数:中证基建指数

说到基建,就不得不提到刚刚闭幕的中央经济工作会议了。会议上明确提出,要“加快川藏铁路、农村基础设施建设”,要着眼国家长远发展,加强战略性、网络型基础设施建设,推进川藏铁路等重大项目建设,稳步推进通信网络建设,加快自然灾害防治重大工程实施,加强市政管网、城市停车场、冷链物流等建设,加快农村公路、信息、水利等设施建设。

目前,基建的估值水平已经非常低了,市盈率-TTM仅有10.36,而历史最大值为51.80,最小值仅有9.85,相当接近历史底部。在政策支持下,明年基建行业的投资机会也可以适当关注哦!

2020年指数基金怎么投资? 基金 第10张

图片来源:Wind,截至2019年12月24日,指数过往业绩不预示未来表现,投资需谨慎。


2020年指数基金怎么投资? 基金 第11张


总的来看,核心资产作为市场优质龙头股,是投资的优质标的,而大家关注的各类热点行业如电子、医药、基建以及沉寂许久的传媒明年也有望迎来结构性投资机会。
指数作为一项较好的投资工具,有经验的投资者们可以选择ETF,像买卖股票一样便利地在二级市场买卖ETF基金,平时无暇打理投资的朋友们也可以选择定投ETF联接基金,分散指数的入场时点风险,省时省力。祝愿大家明年都能找到”正当红“的指数,收益长虹!

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