这些基金净值都是什么意思?你搞懂了吗?

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基金净值对于一个基金投资者是一个重要的参考指标,但我们在看一个基金时,会发现有很多不同的“净值”,比如单位净值份额净值累计单位净值复权单位净值,以及不同净值增长率指标:份额净值增长率累计净值增长率复权单位净值增长率……看到这里你是不是已经是这个表情了?,是不是心里还充斥着:“what? 这些都是个啥?我晕乎了”?




好了

快揉揉脑袋

现在咱就给您透透彻彻的解释一番




1


单位净值


单位净值实际上就是基金的价格,其数值意义是:每份基金的净资产价值。在很多基金季报、年报中,基金单位净值也可能写成基金份额净值,具体公式是:


这些基金净值都是什么意思?你搞懂了吗? 基金 第1张


那对于投资者来说,“单位净值”具体是怎么使用的呢?比如你投资100元,想买一只单位净值为2元的基金,那么在不考虑手续费的情况下,你就可以买到50份的基金份额。

但这里要注意一点,因为单位净值的计算,依据的是每天收市以后的基金净值,因此如果你是在下午三点之前购买基金,则“单位净值”就是按当天的收盘价计算,三点以后购买的基金相当于第二天买的,以第二天的基金净值计算。


2


累计单位净值


在第一点咱们提到的基金单位净值,实际上是没有考虑基金分红情况的基金价格,而累计单位净值,其实就是在单位净值的基础上,考虑了现金分红的内容,其公式如下:


累计单位净值=单位净值+累计单位分红


举例来说,如果一个基金的单位净值是2.3元,累计净值是2.36元,那么在全部存续期内,它的分红是多少呢?按照上面的公式,我们可以发现,基金的分红收入为2.36-2.3=0.06元!


投资者在判断基金分红情况时,可以参考基金的累计单位净值。


3


复权单位净值


复权单位净值,是在累计单位净值的基础上,又考虑了红利再投资的情况,所谓红利再投资,就是投资者将基金分红的收入,再次进行基金投资。一句话概括:复权单位净值就是将“分红+单位净值”再投资进行复利计算,公式太复杂,我们不写了!


复权单位净值将红利再投资,考虑了利滚利的情况,因此它能比较真实的反映基金的业绩,也是基金公司及第三方评价机构统计业绩回报时常用的指标


4


各种xx净值增长率


增长率的公式很简单,一般计算某个区间增长率是这样:

这些基金净值都是什么意思?你搞懂了吗? 基金 第2张

注:分红除权日的净值增长率不能简单地用上一天的xx单位净值


比如复权:

这些基金净值都是什么意思?你搞懂了吗? 基金 第3张


但我们在实际使用过程中发现一个有意思的问题,就是在年报、季报等基金报告中显示的份额净值增长率、累计净值增长率实质是大家经常说的复权单位净值增长率,是不是很有意思,原理其实很简单,因为复权就是衡量业绩回报的,而年报季报是要反映业绩回报的,因此用的就是复权。


这些基金净值都是什么意思?你搞懂了吗? 基金 第4张



分红基金与不分红基金的不同净值指标表现

一般来说,同一只分红基金在同一个时间,其不同的净值大概有这么一个规律:基金净值<基金累计单位净值<基金复权单位净值。


我们拿某分红基金在2018年12月31日的不同基金净值指标的数值举个例子:


这些基金净值都是什么意思?你搞懂了吗? 基金 第5张

数据来源:Wind 养基情报局整理






其中:

累计单位净值-单位净值=3.35-1.95=1.4,表明截至2018年末XX基金的累计起来的现金分红为1.4元;

复权单位净值-累计单位净值=5.37-3.35=2.02,表明2018年末XX基金的累计起来的红利再投资的收益为2.02元。





但对于不分红基金来说,其同一时间不同净值指标的值,所以说累计单位净值,是一样的哦!以某只不分红基金在2018年12月31日的不同净值指标的数值举个例子:


这些基金净值都是什么意思?你搞懂了吗? 基金 第6张

数据来源:Wind 养基情报局整理



结论


想了解基金的价格,就看单位净值(份额净值);想要了解分红情况,就结合单位净值,累计单位净值的数值;想要衡量基金的业绩表现,就用基金的复权单位净值。你,学会了吗?

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