新能电池和新能源汽车未来哪只指数更牛?

admin 122 0

众所周知,中国汽车产业在电动化和智能化产业链布局较为领先,国内新能源汽车品牌已经迎来崛起的最好时机,进而带动相关零部件产业链的景气度的上行。国内碳中和政策目标的确定,更是加速推进传统汽车向电动化转型,新能源汽车销量持续向好,渗透率快速提升。锂电池、新能源车板块的重新走强,或许也并令人不意外。可以想象,新能源主题无疑是A股市场较为明确的重要赛道风口之一。

 

如今A股市场与新能源相关的主题指数,也正变得越来越丰富。昨日就有小伙伴留言问司令:“国证新能源车电池指数和新能源汽车指数相比有什么不同?”今天,司令就拿它来对比下目前市场上3只主流新能源指数:国证新能源汽车指数、中证新能源汽车指数、中证新能源汽车产业指数,一起来看看哪只指数更能入得大家的“法眼”?

 

国证新能源电池指数(以下简称:新能电池),选取A股市场中新能源车电池产业相关的上市公司,跟踪基金只有正在发行的广发国证新能源电池ETF。该指数前十大重仓股依次为:宁德时代、亿纬锂能、赣锋锂业、比亚迪、天赐材料、华友钴业、恩捷股份、先导智能、格林美、洛阳钼业,合计占比65.13%。

 

国证新能源汽车指数(以下简称:国证新能源车),选取整车、电池材料、上游材料、电机电控、充电桩等新能源产业链相关的上市公司,跟踪基金有场外的国泰国证新能源汽车指数。2021Q1前十大重仓股依次为:宁德时代、亿纬锂能、赣锋锂业、华友钴业、汇川技术、先导智能、比亚迪、天赐材料、上汽集团、格林美,合计占比47.15%。

 

中证新能源汽车指数(以下简称:CS新能源车),选取涉及锂电池、充电桩、新能源整车等业务的上市公司,场内跟踪基金:华夏/博时/国泰/华安中证新能源汽车ETF,场外跟踪基金:天弘中证新能源汽车指数A/C、富国中证新能源汽车指数、东财新能源车A/C。以华夏中证新能源汽车ETF2021Q1前十大重仓股为例,依次为:国轩高科、宁德时代、亿纬锂能、赣锋锂业、先导智能、格林美、恩捷股份、汇川技术、比亚迪、天赐材料,合计占比52.10%。

 

中证新能源汽车产业指数(以下简称:新能源汽车产业),选取业务涉及新能源汽车产业的上市公司,场内跟踪基金:平安/汇添富中证新能源汽车产业ETF,场外跟踪基金:汇添富中证新能源汽车产业指数A/C。以平安中证新能源汽车产业ETF2021Q1前十大重仓股为例,依次为:宁德时代、亿纬锂能、汇川技术、比亚迪、赣锋锂业、华友钴业、先导智能、恩捷股份、三花智控、国轩高科,合计占比59.98%。

新能电池和新能源汽车未来哪只指数更牛?-第1张图片-牧野网

如果光从四只指数的编制方式和权重股名单来看,的确是非常接近!从前十大个股权重来看,新能电池指数占比最高,国证新能源车指数占比最低。那么,历史表现是否和权重占比密切相关呢?以下数据来源:Wind;截止时间:2021年5月31日

 

从近一年市场表现来看,回报表现最好的是新能源车产业(上涨131.13%),表现相对较差的是国证新能源车(上涨104.61%);近一年最大回撤表现最好的是国证新能源车(-6.27%),表现相对较差的是新能电池(下跌-8.18%);最高月回报表现最好的是新能电池(上涨24.17%),表现相对较差的是国证新能源车(上涨16.96%)。

 

从历史(2016-2020)单个年度表现来看,2016年表现最好的是新能源车产业(下跌-13.05%),表现最差的是CS新能车(下跌-19.78%);2017年表现最好的是新能电池(上涨13.55%),表现最差的是CS新能车(上涨4.3%);2018年表现最好的是新能电池(-36.34%),表现最差的是新能源车产业(-40.67%);2019年表现最好的是CS新能车(上涨45.51%),表现最差的是国证新能源车(上涨27.25%);2020年表现最好的是新能电池(上涨112.99%),表现最差的是国证新能源车(上涨89.56%)。过去五年中,新能电池有三年时间表现相对最好。

 

从历史区间年化回报来看,近3年以来,表现最好的是新能电池(年化回报33.51%),表现相对最差的是国证新能源车(年化回报22.10%);近5年以来,表现最好的还是新能电池(年化回报17.04%),表现相对最差的还是国证新能源车(年化回报10.14%)。

新能电池和新能源汽车未来哪只指数更牛?-第2张图片-牧野网

从最新基本面指标来看,新能电池市盈率TTM为85.93倍,处于80.56%历史百分位,市净率LF为7.31倍,处于70.02%历史百分位;国证新能源车市盈率TTM为56.88倍,处于82.70%历史百分位,市净率LF为4.05倍,处于86.74%历史百分位;CS新能车市盈率TTM为128.75倍,处于85.01%历史百分位,市净率LF为8.7倍,处于97.36%历史百分位;新能源车产业市盈率TTM为113.26倍,处于81.47%历史百分位,市净率LF为8.03倍,处于96.59%历史百分位。国证新能源车市盈率TTM相对较低,CS新能源车市盈率相对最高。

新能电池和新能源汽车未来哪只指数更牛?-第3张图片-牧野网

总的来看,4只新能源指数的历史回报差异,确实和前十大重仓股权重有着较大关系。此外,由于正极材料、负极材料、电解液、电池隔膜等材料处于产业链上游,龙头公司出货量具有风向标的作用,大家在投资新能源汽车相关主题基金时,也可以作为重要参考依据。


发表评论 (已有0条评论)

还木有评论哦,快来抢沙发吧~