你跑赢了沪港深科技龙头指数吗?

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最近发现:基民今年以来/5月份以来的基金账户收益率,只有少数人打败了沪港深科技龙头指数。

说实话,发现这个结论之后,基长是相当惊讶的。

沪港深科技龙头指数,只会被动地根据设定好的指标将股票纳入指数范围之内,调仓频率低,也从来不会根据整个的市场情况主动减仓。

这么“傻”的指数,“威力”居然这么大?

于是基长特别好奇:

市场上有那么多权益型基金,有多少能够做到长期跑赢这只核心资产指数的?

想要长期跑赢核心资产指数,有多难?

首先,基长先带大家了解一下这只指数:

中证沪港深科技龙头指数从沪港深三地市场选取50只市值较大、市占率较高、研发投入较多的科技领域龙头上市公司证券作为指数样本,以2014年11月14日为基日,以1000点为基点。

截至2021年5月26日,沪港深科技龙头指数包含50只成份股,总市值达到15.54万亿元,远超中证科技龙头指数和中证科技50指数的市值覆盖。个股平均市值也有3109亿元,约中证科技龙头指数个股平均市值的2.7倍。可见,沪港深科技龙头指数是比中证科技龙头指数市值覆盖更大,龙头效应更强的科技类指数。

你跑赢了沪港深科技龙头指数吗? 基金 第1张

事不宜迟,马上开始我们的测算。

为了能够比较完整地对比在不同市场环境下基金跟沪港深科技龙头指数的表现,同时保留更多的样本,我们选取了2015年-2021年以来的区间。

这段时间内,A股的整体表现是这样的:

2015年:“中小创”风格表现强势,创业板指年涨幅84%

2016年:市场整体下跌,“中小创”风格受挫

2017年:结构分化大,大市值公司走出中国的“漂亮50”行情

2018年:2018年金融危机后的最大熊市,市场全面普跌,大盘蓝筹相对抗跌

2019年:市场行情全面回暖,消费和科技双轮驱动

2020年:个股分化大,大盘成长龙头公司行情占上风

2021年以来:价值风格强势归来,行情波动加大

可以看到,2015年以来,A股不仅经历了牛熊切换、长时间的区间震荡行情,也经历了风格切换。所以以这段时间作为测算区间,很能证明基金经理的投资能力。

全市场在2015年以前成立的权益型基金有975只(不同份额分开计算),自2015年后整体跑赢沪港深科技龙头指数的基金有270只,比例仅为27.7%。其中,主动管理型基金为262只,指数型基金有8只。

你跑赢了沪港深科技龙头指数吗? 基金 第2张

除此之外,基长还分别整理出了两年和五年间的基金和SHS科技龙头指数的收益情况比较,可以发现,在每个时间区间内,SHS科技龙头指数的涨跌幅都明显高于这975只基金的中位收益率,指数的平均胜率在72%左右,其中最高胜率达到了77.44%。也就是说,想要长期跑赢沪港深科技龙头指数,还真不是一件简单的事情。


沪港深科技龙头指数为什么这么“牛”?

问题来了:

沪港深科技龙头指数到底“牛”在哪里?过去6年多的时间里居然打败了市场上72%的基金?

基长总结了以下几个原因:

1

从市场上看,沪港深科技龙头指数兼具了三地的优质企业。

沪港深科技龙头指数汇聚了港股通标的中非常具有代表性的中国科技公司,如腾讯、美团、小米等。就成份股上市地权重分布而言,香港市场的科技龙头股在指数中的权重占比达到40%,是指数占比最高的市场。未来或将有越来越多的优质科技企业赴港上市,港股的科技属性愈发显著,随着相关股票纳入港股通标的,或将不断有优质科技龙头成为沪港深科技龙头指数成份股,这是该指数较其他A股科技类指数无法比拟的优势。

同时,较单纯投资港股的科技类指数而言,沪港深科技龙头指数包含了A股上市的科技类龙头,标的成份更为丰富,覆盖面更广,兼具三地优质企业。

2

从行业上看,沪港深科技龙头指数行业权重均衡。

沪港深科技龙头指数不仅包括了长牛板块医药生物,还包含了电子、计算机、机械设备等成长性好的科技板块,另外还包含有通信、传媒等板块。并且,SHS科技龙头指数选取的是各个行业的龙头企业纳入成分股,其在市值、市占率和研发投入等各方面的表现都十分突出。

关键是不存在某一个行业独占大头的情况,每个行业的权重相对均衡。

所以,无论市场的行业怎么轮动,价值和成长风格怎么切换,沪港深科技龙头指数都没有错过行情

可能在某一个时间段,会比不上那些风格极致的行业指数,但长期下来,沪港深科技龙头指数不落下风。

你跑赢了沪港深科技龙头指数吗? 基金 第3张

你跑赢了沪港深科技龙头指数吗? 基金 第4张

另外,基长还将沪港深科技龙头指数与市场同属科技板块的中证科技龙头、中证科技50和恒生科技指数进行了逐年的横向对比,可以看到,在4只指数中沪港深科技龙头指数历史表现最好,年化收益达到18.43%。同时,沪港深科技龙头指数的年化波动率较其他3只指数更小,因此从风险收益比来看,沪港深科技龙头指数夏普比率在4只指数中排名第1。此外,沪港深科技龙头指数历史最大回撤为43.90%,在4只指数中表现最好

你跑赢了沪港深科技龙头指数吗? 基金 第5张

最后,值得一提的是,跑赢沪港深科技龙头指数并不是我们所有人的最终投资目标

每个人的风险偏好、投资目的不同,

也许有些人接受不了高波动的基金,更喜欢股票仓位低的稳健型基金,

那么苛求自己的基金跑赢仓位打满的沪港深科技龙头指数,那是不现实的。

今天的文章,是希望大家从一个全新的角度去看看沪港深科技龙头指数的投资价值。

沪港深科技龙头指数有点像“扫地僧”,看似相貌平常,实则并不简单。

如果你想要追求高收益,又能接受高波动,同时还不想花那么多的时间精力去学习基金知识,沪港深科技龙头指数真是一个不错的选择。

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