双创基金上市,有什么 投资价值?

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这两天,饱受关注的“双创基金”纷纷上市。7月5日,有5只双创基金上市,开盘一小时成交额突破8亿。全天38.99亿的成交额,简直就是ETF市场最靓的仔。

其中,华夏双创基金(159783)成交额首日12.46亿,两日成交额突破21亿,流动性和规模都处于同类前列。

为何资金会青睐这类ETF呢?

我们先来了解一下这只基金跟踪的指数。

中证科创创业50指数从科创板和创业板中选取市值较大的50只新兴产业上市公司证券作为指数样本,以反映上述市场中代表性新兴产业上市公司证券的整体表现。

我们总说,ETF或者行业指数基金,就是我们投资的一种工具。这个工具从编制的角度看,确实是一个不可多得的“工具”。首先是集中了两个交易所的“成长”属性的板块,一个是沪市的科创板,另一个是深市的“创业板”。

双创指数,基本囊括了两个板的精华。

我们看科创板的定位:主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新型企业。新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业的科技创新企业;互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业深度融合的科技创新企业。

创业板的定位:创业板市场,是专门为暂时无法在主板上市的创业型企业、中小企业和高

科技产业企业等提供融资途径和成长空间的证券交易市场,是对主板市场的有效补给。

两个板块汇聚到双创指数,就是科技创新成长企业的代名词。

十大重仓:

双创指数成分股里,包括了19只科创板股票,31只创业板股票。十大重仓里,前三大持股为宁德时代、迈瑞医疗、爱尔眼科,占比依次为11.91%、9.02%、6.31%。大部分都是明星企业,也是当前市场最火的一些上市公司。

双创基金上市,有什么 投资价值?-第1张图片-牧野网

双创指数成分股集中于新一代信息技术、生物医药、新能源等战略新兴行业,凸显了科创板和创业板注重创新驱动的板块特征。医药卫生、工业、信息技术等行业,三个行业占比依次为40.9%、26.4%、24.5%。

双创基金上市,有什么 投资价值?-第2张图片-牧野网

指数估值:整体估值偏高,所处分位数处于历史平均

截至2021年6月4日,双创指数市净率 PB 为10.45倍,在样本区间内处于60%分位数;市盈率PETTM为80.19 倍,在样本区间内处于40%分位数。由于在科创板和创业板上市的公司大多为成长型、高科技公司,板块高估值更多通过上市公司出色的业绩表现和盈利增长来进行消化。

业绩涨幅猛

双创指数在科技牛市中具备较强的短期爆发力强。对比主流科技指数,双创指数基日(2019-12-31)累计收益显著领先,实现了良好的收益。


数据来源:Wind,统计区间:2019.12.31-2021.6.1。

双创指数投资价值

双创指数优中选优,汇聚了沪市科创板和深市创业板中市值大、流动性好的优质龙头个股,具备较强的代表性,同时跨市场均衡配置有利于多元化投资。

双创指数汇聚了科创板和创业板中,主营业务为新一代信息技术、高端装备制造、新材料、生物、新能源汽车、新能源、节能环保、数字创意等新兴产业上市公司,伴随着上市公司研发成果的快速转化,未来成长空间广阔。

成分股备受机构青睐:战略新兴产业龙头公司的投资价值受到机构投资者关注。根据双创指数成分股上市公司2021年一季报,公募基金持有大部分成分股公司较多股份,平均持股比例达11.9%。

跟踪基金:华夏双创基金(159783)等9只ETF以及3只场外基金。ETF及指数基金,就是一种投资工具。我们如果直接投资股票,从资金门槛上看,创业板需要10万、科创板需要50万。所以,借道ETF等工具型基金投资,是最佳的手段。

同时,ETF的选择上,主要关注ETF的规模、流动性、管理人实力等。华夏基金自2004年推出国内首只ETF开始,连续16年ETF规模保持行业领先地位,目前,华夏基金旗下被动权益产品管理规模超2200亿元,是境内首家权益ETF产品规模突破2000亿元的基金公司。

华夏双创基金基金上市首日,表现就颇为亮眼,成交额突破12亿。截止7月8日,上市4日以来,规模持续增长且交投活跃,流动性好,成交额在37亿元左右。

【风险提示】本文观点仅供参考,不构成任何投资建议及承诺。基金有风险,投资需谨慎。

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