何时购买基金最好?

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在讨论何时购买基金最好之前,我先给大家看一个我自己真实的例子,我在2018年6月的时候买过一只基金,当时开启了自动定投。

何时购买基金最好?-第1张图片-牧野网

直到一直定投到2019年8月。此时已经浮盈 20%,我觉得也许马上就会回调。所以我全部卖出止盈了,想等回调之后再次买入,做一个择时,这样未来的收益率也许会更高。

后面的故事大家可以从图里看到,基金震荡了几个月之后,就开启了单边上涨的行情,三年来最高浮盈达到 180%。我再也没找到买回来的机会,就这样错过了几倍的收益。

可谓是拣了芝麻丢了西瓜。反思我的操作,我觉得在何时购买基金这件事情上,普通人可以遵守以下几个原则:

1. 不要奢望买到最低点

不要过度高估自己的水平,觉得自己一定能买在市场最低点。实际上即使市场到达了最低点,你可能也会因为恐惧而不敢买入。

所以保持一个平常心,不要求一定买到最低点,是一种很好的心态。

2. 长期上涨的基金,不怕买在山顶

另外一个大家担心的问题,就是担心自己高位接盘买在山顶。但实际上如果一个优秀的基金是长期上涨的,那么你即使在短期的高点买入,只要你持有的时机足够长,最终也是可以盈利的。

下图就是一个真实的例子,富国天惠是一只已经运营了超过15年的基金,在此期间净值不断新高。无论什么时候买入,只要坚定持有,最终一定可以赚钱。

实际上富国天惠的基金经理朱少醒曾经说过:即使是富国天惠这样一只不断上涨的基金,也有60%的人没有赚到钱,最主要的原因就是没有长期持有。

可见是否担心买到山顶并不是亏钱的原因,是否可以长期持有才是导致亏钱的核心原因。当然前提是你买的基金没问题。

何时购买基金最好?-第2张图片-牧野网

(富国天惠成立以来走势图)

3. 基金定投

所以对于优秀的基金来说,择时买入并没有那么重要。但是一下子全仓买入某只基金,随着短期价格的波动,你也可能很难拿得住。所以有一种更好的办法就是:基金定投

所谓基金定投,就是通过设定一个买入日期(比如:每周的周一,每个月的某一天)定时定量的买入一只基金的投资方法。定投有助于平衡收益,并且慢慢加仓的过程可以带来更好的投资体验。

定投很符合对于资金量不大,每月有稳定工资收入的人。每月的收入到了之后就定投一笔,长期坚持下去,大概率会有不错的收益。

4. 估值,估值高的时候卖一点,估值低的时候多买一点

如果要找一个判断市场是否是高估或者低估的指标,那么最重要的指标之一就是估值,也就是 PE(市盈率)。市盈率的计算公式:公司市值除以最近一年公司的净利润。

举个例子,假如一家公司的市值为100万,并且这家公司过去一年的净利润为10万。那么这家公司的市盈率就是:100 / 10 = 10,市盈率就为10 。

当然对于不同行业,市场所给出的估值中枢也不尽相同。比如:银行是市场公认未来增长潜力有限的行业,所以市场给出的估值就比较低。一般在10以内。而作为对比的科技行业,市盈率可以在 60 - 100之间。

何时购买基金最好?-第3张图片-牧野网

(沪深300估值,数据来源:东方财富)

上图是沪深300的历史估值走势,可以看出现在的PE是 14.85 。当前PE百分位为 87.93 %,也就是说现在沪深300 的PE,比过去 83.88% 的时间要高,但是现在是否就一定是高估了呢?

实际上谁也无法给出准确答案。也许未来估值会持续上升,也许会下降。但是经验丰富的投资者,可以在估值绝对高估的时候减一些仓,而在市场低估时多加一些仓

当然这个原则不建议普通投资者参与,因为很有可能会出现文章开头卖飞的情况。但是普通投资者通过长期的学习,在判断出市场高估的时候少买一些,等到估值回归的时候多买一些,也许会有不错的收益。

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