华安基金万建军及投资业绩介绍

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当下市场,不少人都在寻找管理规模合适、调仓灵活的绩优基金经理。今天就来介绍一位这样的低调宝藏——华安基金万建军。


低调的研究大咖


提起万建军这个名字,可能大家并不是非常熟悉,但是这位低调的研究大咖,还是值得我们好好了解一下的:

华安基金万建军及投资业绩介绍-第1张图片-牧野网

万建军拥有13年证券从业经验,最初,万建军并没有投身证券行业,2005-2007年,他在华为做商务经理,2007年转行,到券商研究所做研究员,从此开始一直在做研究工作。

半路出家的万建军做研究很有天分,上手很快,很快就能独当一面,2010年即拿下新财富最佳分析师传媒行业第3名,2011年和2012年都是第2名。

离开申银万国证券研究所的他加入了平安养老保险,担任权益投资研究团队负责人,2015年4月开始作为投资经理管理产品,开启投资生涯。

2016年3月万建军加入华安基金,任华安基金投资研究部联席总监,还是做他最擅长的研究工作,继续作为研究团队的负责人。万建军长期从事研究工作,并且担任研究团队的带头人,不仅个人研究能力出色、经验丰富,带团队的经验也很丰富,这对于做好深度研究,紧密跟踪是一个很大的优势。

万建军目前在管仅华安研究精选(005630)一只基金,这只基金自2018年3月14日成立以来,就一直由万建军单独管理,任期已经超过三年多。


清晰的投资框架


柠檬君一直相信:好的研究,一定是可以深入浅出的。万建军的投资框架还是很清晰明了的,很便于投资者理解。

三大重点赛道,均衡多赛道布局

首先来说是投资组合的大框,重视行业配置、精选行业龙头。万建军的重点关注领域是三大重点赛道:消费、医药、科技。他认为这三大赛道是长期涌现优质公司、带来丰厚投资回报的方向,投资沃土值得深度挖掘。在投资实践中,我们能看到这三个行业大致占据着他基金持仓一半左右的仓位。

不过我们也能看到万建军并不会特别偏向单一赛道,对于行业集中度是有控制的,另一半的仓位会结合行情配置其他行业,适度分散,所以华安研究精选的波动并不是非常突出。

行业景气度出发,坚持“四好”原则

再来说说具体怎么配置、怎么选股。万建军是从行业景气度出发,遵循“四好”原则:“好行业”、“好公司”、“好价格”、“好阶段。

“好行业”,聚焦重点行业,可以在保障业绩潜力的同时,提高投研效率,在沃土播种,事半功倍。

“好阶段”,指行业景气度向上、业绩确定性增长或加速增长的阶段,且至少有一年的可见度、景气度。这点可以保障投资的确定性。

“好公司”,重点关注行业及细分行业龙头,“掐尖儿”同样可以提高投研效率,集中精力做深度研究、紧密跟踪。

“好价格”,再好的行业和公司,也需要一个合理的价格,这部分也是万建军认为最重要的工作,要在合理的价格买入,要做好密切跟踪,根据最新情况做好及时应对,会做一定的交易。从过往运作情况来看,万建军对于估值有要求,但是要求并不苛刻。他习惯于让利润奔跑。

总的来说,这个框架是怎样的布局,怎么往里面填充行业和个股,都是比较明确的,至于最终的结果如何,除了客观层面市场的表现,主观层面就依赖管理人的深度研究和跟踪能力。除了个人智慧,更需要他所带领的研究团队的支持。

最新发布的海通证券权益类基金绝对收益排行榜,华安基金近五年排名15/98,近三年排名9/116,大中型基金公司取得如此靠前的排名殊为不易。


抢眼的投资业绩


万建军管理的华安研究精选(005630),业绩一直都不错,2019年、2020年连续两年位列同类排名前1/10

华安基金万建军及投资业绩介绍-第2张图片-牧野网

今年以来的业绩,依旧保持在前列,业绩持续性甚佳。

华安基金万建军及投资业绩介绍-第3张图片-牧野网

近三年,这只基金的投资性价比也比较突出,在波动中获取超额收益的能力很突出。

机构投资者较早注意到这只基金的良好表现:


在2019年下半年就有机构资金流入,而在2020年上半年机构持有人占比进一步提升,而基金的规模也在迅速增长,堪称强势介入。

由万建军拟任基金经理的华安研究智选A/C(011692/011693),即将于7月19日开始募集,这只新基金将延续万建军在华安研究精选上践行的投资理念,并且在产品设计上有新的亮点,一是费率设置更为友好;二是投资范围新增港股,拓展投资空间。港股市场可以提供更丰富的投资标的。

关注景气度投资的投资者,或者寻找“小而美”基金经理的投资者,可以考虑关注一下万建军和他管理的基金。

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