结构牛还在么?新基金还可以上车吗?

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先拿互联网开刀,又整顿教育培训行业,市场人心惶惶,开启了过山车模式。上周市场极速下跌,中证500指数-3.13%,300指数-5.46%(数据来源Wind,7.26-7.30)。虽然这周回暖,但一些小伙伴很担心:结构牛还在么?新基金还可以上车吗?

生不逢时?实则投逢其时!

市场涨涨跌跌,投资收益或许会迟到,但长期来看,总会回归。

以史为鉴,2007年那些所谓“生不逢时”的基金会怎样?2007/10/1~2018/3/31,在市场下跌过程中共成立了24只偏股基金,成立以来平均回报是120.79%,其中15只基金回报超过100%,最高达到了320.56%。

而在相对更温和,与当前市场环境更相似的2009震荡市期间(2009/10/1~2010/3/31)共成立了50只偏股基金,成立以来平均回报是177.85%,其中33只基金回报超过100%,最高达461.35%!这些基金不仅逆袭成功,更大比例浮盈,出乎我们的意料,且均具备一个显著的特征,就是短期回调为新基金提供了绝佳买点,长期来看收获颇丰。(资料来源:wind,截至2021/6//30,平均回报计算方式为:各基金成立以来回报相加,再除以基金数量,数据详情请见下方风险提示)。

结构牛还在么?新基金还可以上车吗?-第1张图片-牧野网

资料来源:wind,单位:%,截至2021/6/30。基金收益数据来自基金2021年第二季度报告,基金成立日选取区间为2007/10/1-2018/3/31(统计样本共24只)和2009/10/1-2010/3/31(统计样本共50只),平均回报计算方式为:各基金成立以来回报相加,再除以基金数量。基金过往业绩不代表未来收益,我国基金运作时间较短,不能反映股市总体情况。偏股基金的分类标准是参考wind。

每一次驻足,都是为更好的前行蓄力

上述两批基金在并不算理想的市场环境下诞生,为什么会与我们想象中的结局大不一样?

因为基金大多都是走长线投资路线的,基金经理有很多种方法应对甚至战胜市场。以代表市场一般水平的偏股基金指数(930950.CSI)为例,无论是以2007/10/1或者是2009/10/1为起点,如今都早已实现了突破,涨跌幅分别为105.27%和191.40%(数据来源:Wind,截至2021/6/30,指数过往表现不预示未来预期收益,此处仅为举例,不构成投资建议)。换句话说,大多数在市场大跌或持续震荡时成立的基金,不仅已经将之前所有的损失给扳回来了,更战胜了市场。

事实上,我们通常所认为的短期下跌回调,拉长时间看也许只是爬山过程中的一次驻足蓄力,在长期力量面前可能连小浪花都算不上。 

 结构牛还在么?新基金还可以上车吗?-第2张图片-牧野网

资料来源:Wind,数据区间:2016/7/29-2021/7/27,偏股基金指数代码:930950.CSI,指数过往表现不预示未来预期收益,此处仅为举例,不构成投资建议。

历经回调屡创新高,他再次出基

我们今天的主角儿胡盺炜,在下跌市和相对底部都成立过新基——汇添富价值创造定开混合成立于2018/1/19,成立以来回报155.33%,同期业绩基准涨幅10.02%【注1】;汇添富消费升级混合成立于2018/12/21,成立以来回报194.61%,同期业绩基准涨幅69.94%【注2】!(数据来源:基金2021年第二季度报告,截至2021/6/30.。汇添富价值创造定开混合成立于2018/1/19,汇添富消费升级混合成立于2018/12/21,基金过往业绩不代表未来收益,我国基金运作时间较短,不能反映股市总体情况。基金成立以来历年业绩及基准详见文末。)

以全行业基金汇添富价值创造定开混合为例,回顾其历史业绩,基金的净值走势画风是这样的:大大小小的回调很多,但屡创新高。举一反三,现在的回调,又会是怎样的故事?

结构牛还在么?新基金还可以上车吗?-第3张图片-牧野网 资料来源:基金2021年第二季度报告,数据区间:2018/1/19-2021/6/30,基金过往业绩不代表未来收益,我国基金运作时间较短,不能反映股市总体情况。基金历年业绩及基金基准详见文末。

成功穿越市场周期的胡盺炜,正在新发汇添富价值领先混合基金,时值市场回调,可能是上车布局的好机会!该基金主要聚焦新兴消费、医药与医疗 、科技与高端制造等领域,全部都是具有长期投资价值的好赛道。

注1:汇添富价值创造成立于2018年01月19日,业绩比较基准为沪深300指数收益率*40%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*40%+中债综合财富指数收益率*20%。基金成立以来及各年度业绩基准分别为:-16.58%/-16.6%、60.25%/19.75%、65.79%/7.3%。数据来源:基金年度报告及2020第四季度报告,时间截止2020/12/31。2021上半年基金及业绩基准分别为:15.21%/2.66%。数据来源:基金2021年二季度报告,时间截止2021/6/30。胡昕炜于2018年01月19日开始任职。

注2:汇添富消费升级成立于2018年12月21日,业绩比较基准为中证主要消费行业指数收益率*30%+中证可选消费行业指数收益率*30%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*20%+中债综合指数收益率*20%。基金成立以来及各年度业绩基准分别为:0%/0%、41.02%/29.7%、76.93%/30.54%。数据来源:基金年度报告及2020第四季度报告,时间截止2020/12/31。2021上半年基金及业绩基准分别为:18.03%/0.44%。数据来源:基金2021年二季度报告,时间截止2021/6/30。胡昕炜于2018年12月21日开始任职。该基金由胡昕炜,郑慧莲共同管理。

汇添富消费行业成立于2013年05月03日,业绩比较基准为中证主要消费行业指数*40%+中证可选消费行业指数*40%+上证国债指数*20%。基金成立以来及各年度业绩基准分别为:13.9%/10.09%、22.21%/17.04%、81.97%/28.14%、-11.61%/-6.05%、49.89%/26.59%、-18.38%/-21.63%、72.84%/37.62%、77.52%/46.73%。数据来源:基金年度报告及2020第四季度报告,时间截止2020/12/31。2021上半年基金及业绩基准分别为:8.56%/-0.72%。数据来源:基金2021年二季度报告,时间截止2021/6/30。胡昕炜于2016年04月08日开始任职。    

汇添富民安增益成立于2018年02月13日,业绩比较基准为中债综合财富指数收益率*80%+沪深300指数收益率*20%。基金成立以来及各年度业绩基准分别为:2.63%/1%、7.16%/10.59%、19.58%/7.88%。数据来源:基金年度报告及2020第四季度报告,时间截止2020/12/31。2021上半年基金及业绩基准分别为:5.49%/1.92%。数据来源:基金2021年二季度报告,时间截止2021/6/30。胡昕炜于2019年09月17日开始任职。该基金由胡昕炜,杨靖共同管理。

汇添富稳健增长成立于2019年11月05日,业绩比较基准为中债综合指数收益率*80%+沪深300指数收益率*15%+恒生指数收益率(经汇率调整)*5%。基金成立以来及各年度业绩基准分别为:0%/0%、19.23%/3.58%。数据来源:基金年度报告及2020第四季度报告,时间截止2020/12/31。2021上半年基金及业绩基准分别为:7.91%/0.95%。数据来源:基金2021年二季度报告,时间截止2021/6/30。胡昕炜于2019年11月05日开始任职。

汇添富中盘价值精选成立于2020年07月08日,业绩比较基准为中证700指数收益率*60%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*20%+中债综合全价指数收益率*20%。基金成立以来及各年度业绩基准分别为:18.06%/2.37%、数据来源:基金年度报告及2020第四季度报告,时间截止2020/12/31。2021上半年基金及业绩基准分别为:15.16%/ 5.36%。数据来源:基金2021年二季度报告,时间截止2021/6/30。胡昕炜于2020年07月08日开始任职。

风险提示:基金有风险,投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金过往业绩并不预示其未来表现、基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。汇添富消费行业、汇添富民安增益、汇添富价值创造、汇添富消费升级、汇添富稳健增长、汇添富中盘价值精选属于中等风险等级(R3)产品,适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者。客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时,应以代销机构的风险评级规则为准。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则。基金产品由汇添富基金发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。

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