波动大的基金更适合定投吗?

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波动大的基金,是不是更适合定投?


有一种说法是,净值波动越大,定投的效果越好。事实究竟是如何呢?豆妹来用数据算一算,看看答案是怎么样的。

为了方便理解,我们来用最简单的情况测算,假设有A、B两只基金,它们净值均在4个月的时间里从1元涨至1.5元,基金A走势较平稳,基金B的净值波动更大一些。每月各定投两只基金1000元(不考虑手续费),对比收益情况。

先讲下波动,我们用基金的收益率标准差来衡量两只基金的波动大小,基金A的收益率标准差为35.47%,基金B的收益率标准差为72.82%。

基金收益率标准差衡量的是基金每日收益率的分散程度,数值越高说明波动越大、每日收益率越分散。若每天收益率都一样,那波动率就是0 。也就是说基金B的波动大于基金A。(感兴趣的豆友可以在excel里用“=STDEVA”公式算一算)

波动大的基金更适合定投吗?-第1张图片-牧野网

我们可以发现,定投4个月后,波动更大的基金B收益率为18.38%,高于基金A的收益率12.50%。基金B定投共买入份额1000/1+1000/0.65+1000/1.35+1000/1.5=3945.87份,基金A定投共买入了1000/1+1000/0.8+1000/1.2+1000/1.5=3750份。


B比A多买入了195.87份基金份额,最终净值是1.5元,也就是收益多赚了195.87*1.5=293.8元。

这也说明,在基金起始净值和最终净值一定的情况下,基金波动大小对定投的收益率有直接影响,波动更大的基金定投收益率更高,更适合定投。

当然豆妹要强调下,以上测算隐含了一个非常重要的条件,就是选择定投的基金质量高业绩好。若基金跌跌不休,那再怎么定投也赚不到钱的。而基金波动率只是影响定投收益的一个因素,相比之下甚至算不上重要因素。


另外,投资者还需要根据自身的风险承受能力来选择,波动大意味着可能面临较大的浮亏。如果自身风险承受能力较高,可以选波动更大的基金;但如果自身心理承受能力弱,在波动中可能无法坚持,最终割肉出局,所以选基时对基金的“波动”要更谨慎考虑。

基金定投的本质是按照定投纪律分批不断买入,帮助我们在股市下跌或底部区间克服恐惧,坚持买入积累足够多的筹码,等到市场反弹时获得可观收益。


因此豆妹也不建议大家刻意去寻找波动更大的基金,或者沉迷于各种小技巧中。对于定投来说,最核心的技巧是坚持、纪律和耐心,做到这几点才是赚钱的关键。

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