新基金发行运作我们需要了解什么?

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最近,豆妹在某个群里看到投资人吐槽,说某只消费基金,周二白酒大涨,结果收益还是0,对基金经理一顿痛骂。

还有这事?豆妹仔细了解才知道,原来这是一只刚成立的新基金。

而对于新基金的运作,其实是有一条规定的:


也就是说,新基金在封闭建仓期并不是每天更新净值,而上述投资人吐槽的这只基金,是每周五更新。如果不了解这一点,再加上基金本身处于浮亏的状态,自然会心态失衡。

其实,基金运作有很多的流程和细节,只有了解清楚背后的原理,在投资路上才会更顺畅。除了上面说到的新基金净值更新的问题,豆妹还整理了5个基金投资“小知识”,希望对豆友们有帮助~

1、新基金的净值表现和预期差很多

新基金的建仓期最多可以有6个月,不同的基金经理风格不一样,有的快有的慢。所以有的新基金在建仓期净值大起大落,但有的却非常平稳。

如果有新基金的涨跌幅和我们预期的不一样,有可能是因为股票仓位并没有建完,基金的涨跌幅都是缩小版的。

2、基金分红,不代表投资人分到了额外的钱

“分红”这个词,听起来很美好。但是,基金分红并不代表额外增加了我们的账面收益,只是通过降低净值把一部分资产以现金形式返还。

基金分红可能有2个目的:

  • 一是满足部分投资者“落袋为安”的需求;

  • 二是通过分红降低基金规模;

所以,我们要客观看待基金分红,也千万不要认为分红的基金就是好基金,判断基金好坏要综合多个因素。

3、主动型基金估值误差比指数基金大

一般,基金的估值是根据公开披露的基金持仓和指数走势估算出来的。  

指数基金,持仓主要和指数保持一致,指数每半年才会有调整,所以指数基金的股票持仓一般不会有太大变化,所以估值偏差也不会太大。

但主动型基金,持仓数据主要来自于最新季报、年报等,也就是截止到上一季度末、年末的数据,其中包括十大重仓股、五大重仓债、基金整体仓位等。

但因为季报、半年报和年报仅能代表当时的持仓情况,不代表基金经理一直持有,也就是说当前的持仓可能已经发生了变化。

所以主动型基金的估值常常会比指数型基金的估值偏差更大。

4、同一只基金的A类和C类,收益率会有差异


同一只基金,基金经理和持仓都一样,由于收费模式有差异,所以会分A类和C类。不过,这两类基金在收益率上是有细微差别的。比如下面这2只基金:

新基金发行运作我们需要了解什么?-第1张图片-牧野网

原因就在于费率。C类基金不收取申购费,超过7天或者30天一般也会免赎回费,但会收取销售服务费。这个销售服务费是在基金净值中逐日计提,投资人基本感知不到。

持有时间越长,C类的销售服务费就会越多,所以大家都会建议,长期持有选A类,短期持有选C类。


5、同一个指数的基金,不同的基金收益率差别也会较大


对于同一个指数,会有多个公司成立对应的指数基金。虽然跟踪的是同一个指数,但是收益率也是会有差别的。比如下面这两只中证500指数基金:

新基金发行运作我们需要了解什么?-第2张图片-牧野网

数据区间:20200618-20210811,来源:wind

近一年多的时间里,华泰柏瑞中证500ETF联接A比南方中证500ETF联接A多了近7.7%的收益率。

这其中的原因主要在于规模。规模越大的基金,打新的收益就会被摊的越薄。南方中证500ETF联接,A\C规模加起来80亿左右,而华泰柏瑞500ETF联接,A\C规模加起来在1.98亿左右,相对更小。

所以,即便是指数基金,也可以尽量挑选规模适中的基金进行投资哦~

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