金鹰年年邮享债券型基金有什么优势?固收基金的特点

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近期,越来越多的宏观经济指标公布,不少投资者心理开始打起了拨浪鼓:经济增速下滑,物价上涨,这不是滞胀的节奏吗?碰到滞胀,投资点啥靠谱呢?


按照传统的美林时钟,滞胀时期,现金好于大宗商品,大宗商品好于债券,债券好于股票。但是在实际运行中,由于投资的复杂性,并不严格按照上述规则运行,普通投资者较难在期间进行拿捏。


那么有没有一种产品可以较好地把握各类产品的投资机会呢?


这就不得不提到——“固收+”策略基金。


这种产品往往以绝对收益为投资追求,可以同时借助股票和债券两类资产对风险和收益进行平衡。


这类产品最初的理论基础是风险平价理论,即保持各类投资品的波动一致,低配高波动产品,高配低波动产品,适合组合稳健上涨。“固收+”策略产品一般通过债券类资产稳固底仓,辅以精选个股,力争收益增强。


相较传统的理财产品,这里结合金鹰年年邮享一年持有期债券型基金(A类013263,C类013264,以下简称:金鹰年年邮享债券基金)谈谈“固收+”策略产品的优势:


一是,可以通过适当的权益市场配置,力争追求更高的收益。传统的理财产品受资管新规限制,使货币类等资产收益率有所下降;而纯债类的基金产品,主要布局债券类资产,总体波动相对较小,但收益弹性有限,权益市场机会显现时,无法分享股票市场上投资机会。


而基金法律文件显示,“固收+”策略的金鹰年年邮享债券基金,可以配置部分股票类资产,在固收类资产稳固底仓的基础上,增加了收益机会,增强了收益弹性。 


二是,锁定一年,提高胜率。金鹰年年邮享债券基金设置了1年的持有期,即每笔份额将锁定一年,一年期间采取封闭运作机制。这种带锁定期的产品,一方面可以帮助投资者管住手,减少申赎费带来的摩擦成本;另一方面可以给基金经理更多的发挥空间,用偏中长期的思路选择高性价比资产配置,提高投资胜率。


三是,实力突出的基金管理人。公开资料显示,金鹰年年邮享债券基金的拟任基金经理为龙悦芳,中国社会科学院金融学硕士,特许金融分析师(CFA),历任研究员、交易员、投资经理助理、投资经理、基金经理。具有11年证券从业经验,目前管理着金鹰基金旗下的金鹰鑫瑞混合、金鹰添祥中短债、金鹰添瑞中短债3只产品。

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(上图业绩数据均已经托管行复核;今年以来业绩截至2021.09.28)


这里需要着重提到的是,由龙悦芳管理的金鹰添祥中短债债券A近一年、近两年业绩排名分别位列17/76和8/42,即均跻身同类可比基金前1/4。

(业绩排名数据来源:银河证券,数据截至2021.09.30;基金分类为:债券基金-纯债债券型基金-中短期纯债债券型基金(A类);基金近两年均由龙悦芳管理。)


与此同时,金鹰添祥中短债债券A,近三年业绩排名晨星TOP10榜单1/17。(数据来源:Morningstar晨星中国,数据发布于2021.10.01,数据截至2021.09.30。基金排名类型为:短债型;基金近三年均由龙悦芳管理。)


事实上,不仅拟任基金经理投资管理出色,金鹰基金固定收益管理团队整体表现亮眼。海通证券10月2日发布的《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》显示,截至9月30日,近一年、近两年的考察区间内,金鹰基金固收类产品绝对收益率排名分别位列同期可比134家和118家基金管理公司的第16和第30名,均跻身同业前列。


小结下,如果担心未来滞胀造成理财收益率下降,不想在复杂多变的市场中错失机会,1年期或以上不用的资金,可以关注金鹰年年邮享一年持有期债券型基金(A类013263,C类013264)这类同时配置多类资产的“固收+”策略产品。


风险提示:

金鹰添祥中短债债券型证券投资基金成立于2018.9.19,其A/C类份额2018-2020年净值增长率分别为1.25%/1.18%、4.45%/4.19%、2.82%/2.56%,其对应期间的业绩比较基准收益率为1.54%、3.39%、2.37%(数据来源:基金定期报告);基金经理任职情况:龙悦芳(2018.9.19-至今)。金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金成立于2017.9.15,其A/C类份额2017-2020年净值增长率分别为1.30%/1.17%、5.39%/4.98%、3.73%/3.33%、2.95%/2.54%,其对应期间的业绩比较基准收益率为0.41%、5.56%、3.39%、2.37%(数据来源:基金定期报告);基金经理任职情况:戴骏(2017.9.15-至今),龙悦芳(2017.9.21-至今)。金鹰鑫瑞灵活配置混合型证券投资基金成立于2016.12.6,其A/C类份额2016-2020年净值增长率分别为0.28%/0.27%、1.49%/0.71%、9.12%/24.20%、4.21%/4.08%、6.85%/6.75%,其对应期间的业绩比较基准收益率为-2.54%、8.11%、-5.86%、16.99%、12.82%(数据来源:基金定期报告);基金经理任职情况:龙悦芳(2018.6.14-至今),倪超(2020.9.25-至今)。金鹰鑫瑞于2021年6月3日修改投资范围,增加存托凭证为投资标的,详阅法律文件。

金鹰年年邮享债券基金对每份基金份额设置一年的最短持有期限,对于持有未满一年的基金份额的赎回申请,基金管理人将不予确认;持有满一年后赎回不收取赎回费用。中国证监会对本基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值和市场前景作出实质性 判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金过往业绩不代表未来表现。基金管理人管理的其他基金不代表本基金业绩表现。本材料不作为投资建议保证,亦不作为任何法律文件。请投资者仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等法律文件。市场有风险,投资需谨慎。本产品由金鹰基金管理有限公司发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。本报告所引用的观点、分析及预测仅代表投资经理在目前特定市场情况下并基于一定的假设条件下的分析和判断,并不意味着适合今后所有的市场状况,也不构成对阅读者的投资建议。市场有风险,投资需谨慎。


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