什么是阿尔法收益和贝塔收益?如何获得?

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不知道你有没有听到身边的朋友常常吐槽,明明选了排名靠前、看起来表现不错的基金,买完之后就开始了跌跌不休。隔三岔五上热搜,却依然苦恼到底基金怎么选,才更容易赚到钱呢?今天就来聊聊投资小白进化为理财高手,提升自己的买基胜算中一定避不开的黑话—— 阿尔法(α)、贝塔(β)。

买基金看贝塔β,少踩雷还能赚个平均

如果你不知道如何选,不如从定投指数基金开始入门。毕竟连巴菲特都在留给妻子的遗嘱中坚持投资指数基金,为什么连股神都如此青睐它呢?实践是检验真理的唯一标准,从数据长期来看,指数基金在各时间段的收益表现都跑赢市场平均水平。

什么是阿尔法收益和贝塔收益?如何获得?-第1张图片-牧野网

作为小白刚走上选基漫漫长路,选择宽基指数基金能少踩些雷,是个相对“保守”但不容易出错的选择。


买指数也被称作“被动投资”,因为不要求我们去选择具体的股票标的,跟踪的是对应指数的表现。每只基金都相当于一个投资组合,而每个投资组合的收益都可以分为两部分。

市场波动相关的那部分收益叫做β(贝塔)收益,也就是靠大盘总体上涨赚到的收益和市场波动无关的这部分收益叫做α(阿尔法)收益,是需要基金经理运用各种投资策略,主动进行投资组合配置管理赚到的那部分收益

简单来说,β收益就像是我们每天去上课,先要在教室里跟着老师打牢基础,α收益就是你想让成绩在之前的基础上得到一个提升。比如可能需要参加课外补习,挑战难度系数更高的选拔。什么是阿尔法收益和贝塔收益?如何获得?-第2张图片-牧野网

所以,想要赚到α收益,超越平均水平就需要投入更多精力和时间学习,对学习技巧和能力都有比较高的要求

再举个例子,比如投资指数型基金,作为一种典型的被动型投资,赚取的就是贝塔收益。这就好像水涨船高,不需要主动去选股、择时,而是随着业绩基准——也就是指数的涨跌。


β收益的好处是,这类产品往往市场涨跌相对一致不太依靠主动管理,费率也比较便宜。赚个大盘涨幅的收益,没有一天20cm的刺激,但往往更适合刚入门的投资者,股市七亏二平一赚,能够轻轻松松PK过一大半的投资者,获得不低于市场平均的回报收益,何乐而不为。

看阿尔法α买基金,获得超越市场的收益

有一定经验的投资者就可以尝试高阶玩法啦,比如开始考虑选择一些相对可靠的主动型基金。挑这一类基金更需对基金经理以往业绩、投资风格、投资策略有较深入的调研,选α收益还是选基金经理的超额获取能力。


主动型基金更考验基金经理的投资管理能力,毕竟厉害的将军才能打胜仗、跑赢市场嘛,当然了,浴血奋战多收点报酬也是理所当然,所以主动型基金费率也往往高于被动型基金。

数量上看,沪深300指数基金收益超过一半以上的基金,但基金行业整体回报显著高于沪深300的。过去 5 年沪深300指数的总收益接近10%,而主动混合基金的平均回报是超过了50%,2019年、2020年混合型和偏股型基金收益均超过了30%、其中偏股型基金收益率在去年更是达到近十年公募基金最高回报率峰值,赚钱效应显著。

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基金报告中显示下半年以来公募基金资产结构出现明显变化,当前时点基金经理们纷纷加大了对权益类资产的配置。低利率环境下,余额宝、银行理财产品等收益逐渐走低,越来越多的资金涌入倒逼基金公司唯有以更好的业绩、更优质的投资体验才能形成正反馈,这群在投资领域最专业的机构投资者也希望能在波动的市场中赚到更高、更长期的α收益

所以选基金更多是选择发挥稳定的基金经理、选大的基金公司、选规范化运作以及风控严格的团队......考虑的方面还有很多很多,选择靠谱的投资顾问会是不错的选择(*^▽^*)

最后再总结一下,入门选择宽基指数基金相对稳妥贸然挑选主动基金,对于还没有习惯于市场的波动的朋友,即便是选了比较好的标的,也依然容易拿不住,这也是为什么常有基金赚钱,”基民“不赚钱的原因。

挑选、申购基金的过程也需要过五关斩六将,从“新手村”开始操练,习惯了贝塔的平均收益,慢慢接纳市场的波动之后,再升级到进阶版本,逐步完善优化自身的资产配置体系,让我们一起复利人生。

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