有哪些业绩好的主动型基金重仓配置地产/券商/银行板块?

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从申万28个一级行业,今年以来的整体表现看,除了家用电器板块垫底之外,就数房地产、非银金融板块表现最是差劲。不过,昨日(11月11日)两个板块却齐齐发力,房地产板块大涨5.85%,非银金融板块大涨3.26%。此外,银行板块也大涨2.76%。有小伙伴暗自猜测:难道价值风格又要回来了?

 

此处所指的价值风格,是指金融和地产板块,不是指基金经理的投资风格。由于在“老”上证综指和沪深300中权重占比都要接近40%,所以经常被人诟病。编制方式经过不断优化后,目前金融地产在上证指数中的权重占比为24.33%,在沪深300中的权重占比为25.79%,传统的价值风格权重被更多新兴成长风格所取代。对于想要偏向配置价值风格的投资者来说,两只传统的宽基指数显然已经不能满足。

 

从四种常见的因子风格指数来看,今年以来大盘价值下跌近-10.37%,小盘价值上涨约12.28%,大盘成长下跌约-1.80%,小盘成长上涨约18.38%。显然,以金融地产板块为代表的大盘价值风格2021年以来的表现最差,从A股历史上的风格轮动规律来看,部分投资者看好金融地产板块潜在的爆发行情,也就不难理解了。

 

从金融地产板块估值角度看,截至2021年11月11日,;沪深300地产指数(000952)市盈率-TTM为7.76倍,分位点处于最近十年4.89%。市净率为1.53倍,分位点处于最近十年20.11%;中证全指证券公司(399975.SZ)市盈率-TTM为19.38倍,分位点处于最近十年17.99%。市净率为1.75倍,分位点处于最近十年36.21%。

 

中证银行指数(399986.SZ)市盈率-TTM为5.39倍,分位点处于最近十年16.12%。市净率为0.64倍,分位点处于最近十年0.23%。从估值角度看,房地产、券商、银行板块确实都处于历史较低位置。

 

尽管昨日三大价值风格板块犹如“神助攻”,但是从今天早盘走势来看,却已经偃旗息鼓,显然即使有逆转也不是一蹴而就。想要配置指数基金的小伙伴,又觉得难以把握上下车时机。那么,有哪些主动型基金均衡(重仓)配置了地产、券商、银行板块,并且今年以来的业绩也不算太差劲呢?

 

司令介绍5只值得“潜伏”的价值风格基金,供大家参考,已剔除规模在1亿元以下。以下数据来源:Choice,截至日期:2021年11月11日(以下同“昨日”),如有多类份额,均以A类为例。先上个“标杆”,截至昨日,沪深300指数今年以来下跌-6%。

西部利得策略优选混合A(671010)

基金经理何奇,从2020年10月22日起管理至今,今年以来收益率1%,昨日净值大涨6.74%。2021Q3前十大重仓股依次是:招商蛇口、保利发展、广发证券、同花顺、万科A、华新水泥、中信证券、国泰君安、天山股份、东方证券,合计占比64.32%。最新三季报中认为:7月份逐步加仓,并在结构上加大了向金融地产、基建产业链等方向的配置力度,并大幅降低了前期对可选消费行业的配置力度。在选股方面,重点加仓了估值较低且受益于政策边际宽松的价值蓝筹股。

 

安信新常态股票A(001583)

基金经理袁玮,从2016年4月11日起管理至今,今年以来收益率7.24%,昨日净值大涨4.93%。2021Q3前十大重仓股依次是:保利发展、金地集团、中国建筑、万科A、华侨城A、中国巨石、太阳纸业、兴业银行、招商银行、中国海外发展,合计占比45.92%。最新三季报中认为:经济基本面的波动远小于市场预期波动水平,尽管经济存在一定的短中期下行压力,但在一系列政策做出针对性微调之后,中国经济仍然有望回到其长期的增长中枢,因此维持逆势交易的策略不变。当银行、地产相对强势时,兑现了一部分收益,相应的增加了回调较深且成长性较好的个股,反之则亦然。

 

工银金融地产混合A(000251)

基金经理王君正、鄢耀,前者从2013年8月26日产品成立起管理至今,今年以来收益率0.45%,昨日净值大涨4.65%。2021Q3前十大重仓股依次是:杭州银行、东方财富、保利发展、招商银行、宁波银行、平安银行、中信证券、万科A、成都银行、广发证券,合计占比73.41%。最新三季报中认为:三季度主要加仓地产、银行、非银。展望四季度,需求下行压力较大,同时原材料和能源成本大概率维持高位,企业利润增长后续将面临压力。但流动性环境整体有望仍然偏宽松,预计稳增长政策后续将持续托底,经济失速风险相对有限。当前行业间分化较大,尽管部分热门行业估值较高,但消费、金融、地产行业估值处于合理偏低位置,后续倾向于均衡配置,进一步观察政策变化,做出相应的结构性调整。

 

嘉实金融精选股票A(005662)

基金经理李欣,从2018年3月14日产品成立起管理至今,今年以来收益率1.79%,昨日净值大涨4.49%。2021Q3前十大重仓股依次是:宁波银行、招商银行、兴业银行、平安银行、东方财富、新城控股、中金公司、新城发展、成都银行、四川双马,合计占比65.77%。最新三季报中认为:重点配置优质银行、财富管理和商业地产主题下的龙头企业。其中,银行业绩突出,有望迎来估值业绩双升,“存款搬家”背景下,(券商和银行)财富管理空间较大。地产开发业务受政策影响,地产公司面临转型,优质购物中心有望迎来发展良机。

 

华宝多策略增长混合(240005)

基金经理蔡目荣,从2015年11月5日起管理至今,今年以来收益率2.35%,昨日净值大涨3.92%。2021Q3前十大重仓股依次是:兴业银行、中国平安、完美世界、华泰证券、中信证券、万科A、保利发展、金地集团、平安银行、常熟银行,合计占比52.36%。最新三季报中认为:三季度基本维持了高仓位,结构方面主要增加了银行、券商,降低了化工、有色的配置。展望四季度,国内稳增长政策预期还会陆续落地,流动性预期维持较为宽松水平,虽然经济下滑压力大但基于流动性宽松的预期,市场依然会存在结构性投资机会,重点关注估值性价比较高的金融地产,同时部分供给受限的高景气周期行业也值得重点关注。

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