基金经理陈金伟和杨金金哪个更厉害?

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基金经理陈金伟和杨金金哪个更厉害?-第1张图片-牧野网

今年的基金业绩冰火两重天,赛道型基金波动比股票还剧烈,昆仑的六摩组合也被证明不是个有效策略,借着取消组合跟投的大趋势,一并关掉了,未来昆仑会继续专注于自下而上优选基金经理。

买基金其实就是两种选择,一种是完全相信和依赖基金经理。对于基民来说这是最简单的,只需定投或者拿住即可,一切听凭基金经理处置,但是人总是耐不住被市场调戏,长线往往就成了短线。

这种方式难点在于选基金经理,这样的基金经理必须十项全能,任何市场风格都能适应,放眼全市场凤毛麟角,这种经理换手太低不行,太高胜率又会下降,所以非经验丰富之经理难以担此大任。

另一种就是基于中观配置优选赛道型基金经理。这样就对基民有要求,必须对宏观和市场有个清晰的判断。这种情况选择基金经理相对简单,那些风格不漂移、专注自己能力圈的换手率低的基金经理,我们可以把他们当作配置工具来使用。

昆仑认为,未来一段时间基金投资的隐含回报率在下降,特别是赛道型基金,更需保持警惕。从白酒到新能源,都逃不出崩盘的魔咒,整体上基金仓位不宜过大,我们更应通过第一种方案优选基金。

基金是不错的资产配置工具,同时也是很好的学习工具。对于基金投资,昆仑给自己设定两个阶段,第一阶段是以基金为主,股票为辅,主要是以基金经理为师去学习。第二阶段就要以股票为主,基金为辅,基金来弥补自身之不足,昆仑计划2022年正式从第一迈向第二阶段。

在当前时点,昆仑建议减仓主流赛道基金,选择那些在低估值中小市值公司中翻石头的人是个不错的选择。现在市场已经悄悄发生了大方向的转变,明年会继续强化专精特新,市场关注焦点将由蓝筹大白马进一步向中小市值优质公司转化。

陈金伟和杨金金从业时间都不长,不符合昆仑1000天定律,昆仑不会大幅加仓他们的基金,但还是比较看好他们明年的表现。翻石头这件事很累人的,以前吃酒喝药,现在是专精特新,不要忽略贝塔的力量,谁也不是天天都能拿到阿尔法。

杨金金从来没露过脸,这是要减分的。陈金伟还是很健谈的,他是一个比较典型的自下而上选股型选手,他把投资划分为三大要素:好公司、低估值、高景气。在他的投资框架中,好公司和低估值是最重要的部分,高景气只占了10%的份额。

他认为好公司不应该是脸谱化的,许多被市场忽视的中小市值公司,同样极具价值。通过在去年底和今年初挖掘了一批市场不关注的中小市值低估值企业,也就是通过翻石头获得了很高的超额收益。

对于翻石头选手来讲,陈金伟和杨金金的区别在于陈金伟并不考虑市值大小,而是把好公司和低估值放在最重要的位置,现在中小市值性价比更高。而杨金金则一直致力于在主流赛道之外选择两高一低的公司,相对更加专注,但包容性不强。

从近一年业绩来看,陈金伟占优,从波动率和回撤来看,杨金金占优,两个人你追我赶,都身怀绝技。从持仓结果上看,两个人都近于小盘价值风格,但持仓公司并不一样,因为中小市值股票太多了。

刘畅畅的风格与杨金金很有相似性,刚好名字又都是叠字,看起来惺惺相惜,都被称为画线高手。但昆仑并不认为刘畅畅有多优秀,看持仓的变化就知道了,完全不知道自己在买什么,蒙眼狂奔型。

陈金伟和杨金金任职时间过短,特别是陈金伟更短,现在比较两个人未来发展空间太难,但杨金金有交银优秀团队加持,在基金的管理能力和交易能力上都展现了极高天赋,杨金金可能会更胜一筹。

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