投资应该怎么择时 怎么看市场是高估还是低估的

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无论炒股还是炒基金,都会遇到择时(入场、出场)的问题,很多同学觉得把握时机很难操作,不知道什么时候市场是高估,什么时候市场是低估。

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今天,米米介绍一种简单的办法,只要会数数,就能知道市场是否被高估还是被低估了。

废话不多说,我们往下看:

最近有条新闻:“历史罕见!不到100元的转债,全被‘消灭’”。

新闻大概的意思就是可转债市场经历了一波大牛市,随着亚药转债和城地转债的上涨,100元以下的转债已经没有了,现在所有可转债,全都涨到100元以上了。

这有什么用呢?

要知道可以发行可转债的上市公司,都是经过证监会的严格筛选的,因此这些公司的资产优质,且在还债能力方面也都有保证。

通过这些转债的发行公司,我们也就可以判断市场优质资产的估值整体情况了,要知道优质资产才是股市的根本,优质资产的价格好坏,是代表着股市目前状况的。

可转债本身又比较特殊,一般情况下如果可转债价格到130元以上时,上市公司会促进投资者转股或者强赎,这样上市公司就可以把债权变为股权。换句话说,借的钱就不用还了。

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从历史来看,大部分转债的存续期也就在3年左右,强赎是大多数转债的最终宿命。

所以,可转债如果完全从“债”的角度理解,超过130元以上的“可转债”基本就没有“债权”的投资意义了,因为可转债100元的本金,加上公司承诺的利息,一般不会超过130元的。

这样我们就得到了一个数字“130元”,这就是可转债债权意义的上限值。

而如果我们投资可转债是以“债权”为出发点的话,大多数可转债本金加最终给的投资利息都会超过110元,也就是说我们在110元以下买的转债,理论上持有到期,只要公司不倒闭,是不会出现亏损的。

这样我们又得到了一个数字“110元”,这是“可转债”投资的安全下限。

既然可转债债权下限是110元,上限是130元,那么只要数一数它们所占全部可转债的比例,就知道目前市场运行情况是高估还是低估了。

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敲黑板,重点来了,怎么用?

先说买入时机吧,就是数一下110元以下的可转债有多少个。

现在打开集思录数一下,110元以下的可转债只有15只,全部可转债数量是384只,也就是110元以下的可转债占全部可转债的3.9%。

投资应该怎么择时 怎么看市场是高估还是低估的-第1张图片-牧野网

从110元以下的可转债数量看,现在的市场并不是好的买入时机。

好的买入时机应该是什么样子呢?

如果110元以下的可转债占所有可转债的50%以上,这时说明市场估值偏低,我们可以用50%的仓位去投资。

之后随着110元以下可转债的增加,资金可以逐步放大,这就和网格操作有点类似了。

当100元以下的可转债占比全部可转债超过60%的时候,说明6成转债破发了,这里要注意是可转债低于100元达到60%时,我们就可以在市场上全仓买入了。

这就是通过数可转债数量,判断出的买入时机。

卖出时机什么样呢?

还是打开集思录看,130元以上的可转债现在有200只,全部可转债数量是384只,也就是130元以上的可转债占全部可转债的52%。

投资应该怎么择时 怎么看市场是高估还是低估的-第2张图片-牧野网

从130元以上的可转债数量看,现在也不是好的卖出时机。

好的出场时机应该什么样子呢?

如果130元以上的可转债占所有可转债的80%以上,说明市场处于高估状态,这时我们在市场的投资就应该出局50%了。

另外,还有一点就是当130元以上的可转债占所有可转债的80%以上后,要注意此时可转债强赎的数量,随着这个数量的增加,出局金额也要同步增加的。

综上所述,现在市场不是一个好的买入时机,但也不是好的卖出时机。

所以,现在手里有投资,还是应该处于持有状态~

写在最后:

还有一点要说明的是,无论买入时机还是卖出时机都是指的是大势,而非具体操作的股票、基金或可转债。

到具体投资时,还要去买估值相对低的股票、基金或可转债,当然在买入时机,去高位接盘,一样会出现亏损的。

数可转债的这种估值方法,只是用来判断目前市场的整体大势情况,但并不是直接用做具体交易的!

本文纯属知识分享,不是具体的投资建议

标签: 可转债

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