新能源板块走势 新能源板块的回调是不行了吗

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老胡在一个多月前对今年的冠军基金经理做了一个预判,说崔宸龙会是今年的冠军基金经理。点击下方搜索“一年翻两倍,冠军基金预定!”。

现在看来结果是对的,今年基金的收益冠军和季军被崔宸龙一人包揽了,但是结果的结果却万万没想到,刚坐上冠军宝座的他,在新的一年里就遇上了新能源板块的回调,名下5只基金排名同类均为倒数。

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其实在写崔宸龙文章的时候老胡就有提过,新能源前期涨得比较高,叠加基金年底资金博弈,会存在涨幅较大的板块向低估值板块轮动,在直播的时候也有提到大金融和地产的反弹机会,特别强调,是反弹而不是翻转哈。


今天老胡不去详细剖析崔宸龙,因为接下来准备开始剖析新能源板块里面的基金经理。所以今天就开个头,聊聊新能源板块还能不能行了,后续的文章会剖析新能源里面的牛逼的基金经理,以及总结PK到底谁才是新能源之王,我们普通投资者怎么通过基金去布局新能源板块等等问题。


发展新能源是当前重要战略

因为新能源整个板块是非常大的,里面包括了光伏、锂电、储能、风能、氢能、电动车,电动车里的电池拆开来也是非常庞大的体系,正极材料、负极材料、电解液、隔膜等等,老胡今天不会单独去分析每个板块,而是从整个新能源给大家吹吹牛逼,给大家打打气。

特别是最近回调得比较厉害,很多追高新能源的现在痛苦万分,还有前期盈利比较高的现在收益也回吐了很多,包括文章开头提到的冠军基金,半个月收益也回吐了33%,今天就当心理按摩行了。

现目前很多所谓的发达国家,在成为发达国家之前和现在的发展中国家一样,排放了大量的工业废气,等他们建设得差不多了,第二产业工业占比慢慢转向服务业之后,就干了一件非常恶心的事情。在1980年的时候,联合国就召开一个名为“联合国新能源和可再生能源会议”的会议。这个会议呢,就把各国领导人叫一起说,现在全球的CO2超标了,我们得搞一搞新能源,控制一下CO2的排放量。

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(联合国气候会议)

会议还给新能源下了一个定义,新能源就是以新技术和新材料为基础,使传统的可再生能源得到现代化的开发和利用,用取之不尽、周而复始的可再生能源取代资源有限、对环境有污染的化石能源,重点开发太阳能、风能、生物质能、潮汐能、地热能、氢能和核能(原子能)。

2006年后,中国成为世界CO2第一排放大国,中国的碳排放总量已经超过美国和欧盟的总和,即将达到美国、欧盟和日本的总和。直到2020年9月22日,我国提出,“中国将提高国家自主贡献力度,采取更加有力的政策和措施,二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值,努力争取2060 年前实现碳中和”

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这就是我们经常听到的“碳达峰,碳中和”。12月12 日,在气候雄心峰会上宣布“到2030年,中国单位国内生产总值二氧化碳排放将比2005年下降65%以上,非化石能源占一次能源消费比重将达到25%左右,森林蓄积量将比2005年增加60亿立方米,风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上”。

我们根据这个目标推算,未来十年我国风电、光伏年均新增装机将超过6600万千瓦,水电和核电也将迎来新的发展机遇。中国经济结构决定了能源使用量巨大,单位GDP能耗远高于世界平均水平。构建可持续发展的能源结构是我们国家当前高质量发展目标的必选之路。发展新能源替代、实现能源转型、降低化石燃料排碳量,成为我国“十四五”时期的重要能源战略。在中国投资我们必须要懂政策,你懂的。

截至2020年底,我国全口径发电装机容量22.0亿千瓦,同比增长9.6%。其中,化石能源发电12.5亿千瓦、水电3.7亿千瓦、并网风电2.8亿千瓦、并网太阳能发电2.5亿千瓦、核电4,989万千瓦。化石能源发电装机容量中,煤电装机10.8 亿千瓦、气电1.0亿千瓦。

非化石能源发电装机容量占总装容量达43%。基于2030年非化石能源占一次能源消费比重达到25%的总量目标,到2030年我国电源装机总量将增长至38亿千瓦,水电、风电、太阳能发电、核电和生物质及其他发电装机占比将达到68%。


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未来十年清洁能源装机将增加约16亿千瓦,从2020年到2030年复合增长率为10.5%。可见从十四五时期开始,风电、光伏与光热、核电、储能、生物质能等细分能源行业将进入高速增长阶段,新能源产业革命新的征程已经启航。

我知道很多朋友要吐槽了,扯情怀谁不会,没有解决问题,到底新能源能不能买?买了的要不要下车?被套的要割肉还是补仓?因为整个新能源板块太大,每个基金经理布局的板块侧重也会不同。

今天老胡先回答文章开头提到崔宸龙的基金,他侧重的板块就是光伏和锂电,最近这两个板块回撤都很厉害,所以他才会从冠军走向垫底。先来看看这两个细分行业的增速,这里解释一下CAGR(年复合增长率),这个增速简单可以理解为你买了一只该细分行业的指数,如果现在的价格是合理的,预计每年的收益也能达到这个增速。


光伏


根据测算,2030年中国和全球光伏新增装机需求:预计2030年中国光伏新增装机需求达 416-537GW,CAGR达24%-26%;全球新增装机需求达1246-1491GW,CAGR(年复合增长率)达25%-27%。光伏装机需求未来十年迎来十倍增长,拥有巨大的市场空间,需重视光伏赛道带来的巨大增长机会。

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锂电

这里额外说一句新能源购车补贴虽将于2022年年底结束,最近的新能源下跌很多人把原因归于此,老胡个人觉得有一定影响,但是主要原因还是前期步子跨太大,扯到蛋了,但国务院发部的《新能源汽车产业发展规划(2021-2035)》中指出,到2025年,新能源汽车新车销量要达到汽车新车销量总量的20%左右,宏观政策层面依旧支持新能源市场向好发展。

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观点总结

从数据可以看出来,这两个赛道均还有很大的增长空间,崔宸龙的基金要不要上车呢?老胡个人觉得不要,原因:

▲ 冠军魔咒,历史上今年的冠军明年一定不是冠军,从历年的冠军来看,几乎都是收益翻倍基金,基金能在一年内做翻倍无疑就是全仓压在了一个赛道才会做到这样的业绩,而主题类和行业类的基金和股票一样,都会业绩回归,明显光伏和锂电在2022年涨过头了,虽然成长性很高,但是步子跨大了总会扯到蛋。

▲ 崔宸龙红了之后无疑会和前几年的网红基金经理一样,规模变大、接受采访、出镜直播都会影响到个人的投资,毕竟一个人的精力有限。

▲ 现在的光伏和锂电还处在一个博弈阶段,我们可以在观望几天,老胡一直是看多的,但是也要装糊涂,因为在弱有效市场里,一旦市场下跌情绪上头了,动量因子不是老胡这点钱就能搬回来的。

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