除了打新债还有3种转债投资方法

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最近一两年可转债火了,但是很多人只知道打新债,对于可转债的其他投资方法一概不知。前几天,我们讲过了可转债的3种赚钱方式:双低策略、低溢价策略、摊大饼策略。

今天我们再来讲讲另外3种策略。


01

折价套利策略

可转债有一个非常重要的指标,那就是溢价率,当溢价率出现负数时,说明你将持有的可转债转换成股票,那就相当于是折价买入股票。

假设A股票是2元,但是你通过转股就相当于可以1.5元买到A股票。转股完第二天卖出,你就可以获得0.5元的差价。

这就是折价套利策略。

ps:2元和1.5元是我假设的。实际还需要看股票价格和溢价率,溢价率在集思录转债或者转债交易页面都可以查到。

至于如何转股,每个证券账户是不一样的。我看了自己的没办法直接在app上转股,需要在电脑上操作。具体的,你们可以自行问自己的客户经理,一般他会给你详细解答的。


02

抢权配售策略

抢权配售策略指的是某只股票可能要发行转债了,但是打新债的人很多,我们可能打不到。如果判断是一只好债,为了能分一杯羹,那么我们可以先买入这只股票,等到新债可申购那天,我们就有优先配债的机会。

这种方法存在一定风险,就是可能买入股票之后,股票跌跌不休,转债赚的钱不够股票亏的,所以在配债之前要对正股做出详细的研究。有把握了再去配债。


03

下修博弈策略

如果公司发布下修转股价公告的话,可转债的价格可能会被拉升上去。

所以我们可以预测某公司大概率要下修转股价,然后提前买入可转债,以此博得一定的收益。这就是下修博弈。

当然,这种情况也是有风险的。《攻守》一书就讲到这样一个例子:

蓝思转债在2018年提议下修,提议后,可转债开始上涨,但是随后下修议案投票没有通过,次日可转债就大跌5%。

不少投资者被套。

那什么情况公司有可能会下修转股价呢?

可能有以下几种情况:

1、回售期将近,为了避免回售

一般公司是比较愿意促成转股的,这样不用还本付息。所以对于那些临近回售期的转债,下修可能性更大。

2、 为了帮助参与配售的大股东和承销商解套

3、转债价格长期较低,为了促成转股

4、公司回购注销股票导致减资,公司下修转股价,避免回售。

以上就是今天分享的3种转债投资方法,希望对大家有所帮助。

标签: 可转债

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