中签隆22转债卖出大赚26.7% 隆22转债回落可以买吗

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昨天米米中签的可转债 —— 隆22转上市了,从价值上看,米米预判隆22转债能到130元。

不过,9:30分开盘后价格只到123元,就停盘了。米米只好降低了预期,之后隆22转在127元附近,冲不上去了,米米就顺手在126.73元的位置出局了。


总的来说,这波可转债打新赚了267.3元,比预期略差。不过,米米也没按去年总结可转债时定下的规则操作,就是把中签的可转债拿到年末一起出。

看了米米的操作,可能有些同学会问,打新可转债该如何预判价格呢?今天米米就给大家讲讲,可转债打新后,我们如何预判可转债的价格吧。

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在中签隆22转债后,第一时间先要看的是这只转债对应的股票是什么,且所属行业是什么。

隆22转债对应的股票是隆基股份,所属行业是电气制作,主要是光伏概念。隆基股份从PE上看,目前在38.58倍,在近8年的历史平均值附近。

中签隆22转债卖出大赚26.7% 隆22转债回落可以买吗-第1张图片-牧野网

(数据来源:亿牛网)

现在买这只股票,肯定不算抄底,但也不算摸顶,买可转债安全性还是比较高的,况且还是光伏概念。

看完正股情况,就该看看可转债的基本信息了。

中签隆22转债卖出大赚26.7% 隆22转债回落可以买吗-第2张图片-牧野网

(来源:集思录)

隆22转债(113053)基本信息:债券信用评级AAA+,本次发行可转债70亿元。原始股东配售62.1%。

网上中签率:0.0238%,中签率高,正股收盘价为70元附近,转股价格82.65元,当前转股价值是82.36元,转股溢价率-21.42%。

债券期限:自发行之日起 6 年,即 2022 年 1 月 5 日至 2028 年 1 月 4 日。

债券利率:票面利率第一年 0.20%、第二年 0.40%、第三年 0.80%、第四年 1.20%、第五年 1.60%、第六年 2.00%,到期赎回价 107.00(包含最后一期利息),换句话说这只转债,债券的底价就是107元。

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从集思录网站可以查询到,目前可转债市场的溢价率仍然高达35%,隆基股份属于优质龙头公司,评级为最高AAA。


用一个简单粗暴的计算方式,可以直接用转股价82.65元+35%的溢价率(溢价率用上市前的算,49.1%是现在的),可以得出一个合理价位在117左右(82.6+35)。

之后要看下相近行业和相似评级的转债。

比如:天合转债(评级AA、规模52.52亿元,目前价格是143.7元)、晶科转债(评级AA、规模22.97亿元,目前转债价格是142.33元)。

两只相似转债目前都在140元左右,而隆22转债70 亿的发行规模(中签率又高),会有一定的打新抛压。另外,近几日大盘状况一般,可转债指数又经历了一波杀跌,感觉此时上市隆22转,有点生不逢时。

且股票价格又比申购时缩水了不少。

综上所述,就只能下调出场预期,所以米米看到130元。而后来发现涨不动,所以在126.7元附近就离场了,收益率是26.7%。

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最后,说说米米后续的操作吧。

如果隆22转继续回落到117元附近,是可以坚定买入了,当然如果回落到107元,米米就会买入8成仓位了。虽然隆基股份从申购日的81元跌到如今70元附近,但对于这种热门行业,米米并不担心破发。

从历史上看,2017年发行的隆基转债,最终以158元的价格强赎,这会给市场带来强赎预期,所以隆22站上130元只是时间问题,具有较高的投资价值。

如果米米进场出现浮亏,我觉得长期看也只会亏损时间,大概率不会亏损本金。毕竟对于新能源这种赛道行业,长期逻辑应该是没问题的。

本文纯属知识分享,不是具体的投资建议

市场有风险,投资需谨慎!

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