(什么是量化分析)量化交易是什么意思

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所谓“量化交易”,顾名思义,就是借助数量化的方法进行交易。借助数量化的方法,进行技术面分析、基本面分析、流动性分析、宏观经济分析,都可以称之为“量化分析”。依托量化分析的结果进行交易,可以称之为“量化交易”。量化交易可以人工交易、也可以电脑自动化进行,但毫无疑问电脑自动化是最有效率的,很多的量化交易策略,不借助电脑自动化是无法实现的。

定量化,是我们在解释量化交易时要强调的一个特征,意味着量化交易应该是一种客观的、机械的、精确的交易方法,尽量不去主观判断,这一点与传统的人工交易方法有很大的不同(打分制就是量化交易一个很好的实践)。量化交易可以克服人性弱点,即便对于传统的人工交易者,即便不全盘接受量化交易,也是一种有益的补充。而程序化,则是量化交易的另外一个特征,是其必要的实现方式。

按照“有效市场假说”理论的说法,任何方法都不能帮你赚取超越市场的利润。但桐庐茶叶市场的案例却告诉我们,理想化的有效市场是不存在的,信息获取能力的不对称,交易能力的不对称,市场情绪的波动,使得市场必然是存在“缺陷”的,其中存在套利的空间。只要在信息获取、交易手段、情绪控制等方面超越了他人,就有可能在市场获得超额利润。量化交易的方法,就可以给投资者在信息获取、交易效率、情绪控制等方面带来优势,帮你捕捉市场的“缺陷”,从而取得超额的利润。从这一点来讲,无论是价值投资者、还是趋势投资者,还是量化交易的投资者,能在市场中获利的本质其实是一样的。

很多人不了解量化交易。很多的学者、官员,在一知半解的情况下,出于某种目的,对量化交易进行污名化,实质是回避了市场自身的问题,比如制度缺陷、监管失职、恶意操纵。岂不知,正是因为制度缺陷的存在、监管的缺位、投资者的不成熟,才使量化交易者有机会取得超额利润。量化交易不但可以给市场带来更好的流动性,也是市场缺陷的纠错者,可以成为资本市场健康发展的推动力量。市场涨跌有其自身规律,长期看取决于整个市场的估值体系,短期走势受制于市场情绪波动,只要不涉嫌恶意操纵,量化交易不但无害,还有益于市场的发展,可以减少估值错配、降低市场情绪的影响。无论从技术演进、还是国外市场的发展现状来看,量化交易都是资本市场不可回避的发展趋势。我们看到,在美国已有70%以上的交易都是借助电脑自动化来完成的,在日本这个比例也达到了50%以上,而中国的股票市场,据估计连3%都不到,可见中国的股票市场还非常不成熟,量化交易的发展空间非常大、盈利的机会非常多。

量化交易系统分析图,如下图:

(什么是量化分析)量化交易是什么意思-第1张图片-牧野网

量化交易与股价关系图,如下图:

(什么是量化分析)量化交易是什么意思-第2张图片-牧野网

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