一季报行情基建地产强势崛起后要注意什么

admin 36 0

业绩跟踪

惯例先回顾下个股组合最近的一些情况。


随着价值股的持续回暖,A股组合也终于收正了,其中保王爷创了历史新高,中建也正式破了19年的高位,来到近四年的新高。

保险这边虽然还躺着,不过也基本是躺平不动没有什么动静。港股这边也同样是价值股回暖,不过丐帮依旧没有什么起色,绿电方面随着那堆机构跑路也开始掉回来,目前来看绿电应该是一个可以考虑的布局机会。

注意博弈

不过,虽然三傻今年为止的整体表现比较不错,但其实背后是包含了不少的资金博弈意图在里面。

比如地产的博弈就是赌政策持续性的边际放松,然后业绩回暖。

基建这边就更加赤裸裸了,直接就是押注政策加码,基建投资加快,从前面两个月以及中铁一季度的情况来看确实是这样。

既然背后包含比较强的博弈关系,那么就意味着如果一些短期的博弈逻辑没有持续,股价可能就会重新发生波动。

所以,如果是注重短期景气度的朋友,可能就要重点关注整体的宏观基建投资增速数据,并做好一些应对

至于长期逻辑,以目前的估值和业绩确定性而言,性价比还是比较不错的。

比如像中建这类品种已经创了近几年的新高,但其实估值层面来看它依旧处于比较低的阶段。

一季报行情基建地产强势崛起后要注意什么-第1张图片-牧野网

比如看PE,虽然股价已经破了近四年新高逼近五年来的新高,但估值却只有当时的一半,核心原因就是企业过去五年的业绩都在保持稳定的增长,同时分红也非常稳定。

所以,这一波下来到现在为止,更多也还是估值修复,当然目前中建这个估值确实算是逐渐修复到低估边缘状态了,PB的话也来到0.8倍。

如果是保守的朋友,大概在0.9-1PB阶段考虑逐步卖出,胆大一些可以等1.2,但是也可能会重新做过山车,这个就视乎大家对于估值上的一些判断了。

不过港股还是非常便宜,由于之前受到外资制裁的原因,目前港股基建的估值中枢是低了一大截,目前来看也还没恢复好。

后续展望

对于后续的情况,如果是注重看中短期博弈,那么关注点就是我前面说的宏观基建投资增速了。

当然实际上1-2月的投资增速已经出来很久但基建是最近才开始起来,所以这个指标也不一定完全能用,可能还要看那堆机构的心情。

长期逻辑方面,则基本没变,行业集中度的提升大概能让这些基建龙头保护10%左右的订单增速,而当前的每年订单份额又已经是营收的两倍,所以未来这一块订单大概率会逐渐反映到业绩上,因此长期来看这些基建龙头保持10%左右的成长是可以期待的,然后在这基础上还有4%以上的股息,这构成了整体的长期确定性。

只有在股价大幅上涨过度透支这个确定性之后,基建板块才应该考虑卖出的问题,这是从长期视角去看。

因此,过山车是必然的,从长期视角来看你基本很难在4-5块这个阶段去做波段,说不定做着做着,你就卖飞了。

其他板块方面,近期没有太多的变化,接下来就是进入一季报行情了,一季报的表现很可能会奠定今年部分板块的分化,所以比较值得大家重视

发表评论 (已有0条评论)

还木有评论哦,快来抢沙发吧~