海通证券,头部券商之一。按理说,券商作为牛市的旗手在每一轮行情中都会有所表现。但之前大市值股票的局部牛市时,它没有启动;待到去年中小市值股票的局部牛市时,它还是没有启动。不过,不启动也就罢了,没想到最近还“挨了一棍”。

4月26日,海通证券稍微高开后就潜至“水下”,早盘无论大盘如何拉抬,它就是不出“水面”。可是,让持有股民万万没想到的是,午盘过后,在中信建投突然“闪崩”的情况下,这些头牌券商们纷纷大幅潜至更深。最终,海通证券收跌4.19%,最新股价8.92元,总市值为1165亿元。

“跌得飞起”,海通证券的股价创今年新低,股民户数在持续减少

今日的下跌也让海通证券的股价创下了今年以来的新低。拉长它的时间轴,其实它从去年9月份的高点回落下来,至今的跌幅深度已经达到36.55%。在这段下跌的过程中,671亿元的财富被蒸发掉了,若以最新披露的股东人数28.08万户估算,股民户均浮亏23.91万元。

个股的股价重心不断下移,持有者的投资体验大概率不会好。在网上,有投资者称,“不到一星期,破10到破9。跌得飞起”。

“跌得飞起”,海通证券的股价创今年新低,股民户数在持续减少

不过,今日的大幅下跌或许是最后一跌。因为,海通证券当前的估值为9.4倍,分位点0.04%。意味着它比历史上99.96%的时间都便宜,差点就“前无古人”了。

“跌得飞起”,海通证券的股价创今年新低,股民户数在持续减少

在估值层面上,它处于历史最低的位置,弹簧已经压得太紧了。为什么会这么压?从海通证券的股票交易层面或许能找到一些“蛛丝马迹”。

在2021年一季度末,它的股东总人数为32.90万户,不过随后披露的4个报告期,它的股东人数在持续减少,分别减至31.52万户、29.78万户、28.58万户、28.08万户。

“跌得飞起”,海通证券的股价创今年新低,股民户数在持续减少

我们知道,一只个股的股东人数越少,则代表筹码的集中度越高。那么它的集中度体现在哪?无独有偶,在2021年二季度开始,海通证券的前十大流通股东的累计持有股数就在增加。2021年中报显示,前十大流通股东累计持有股数为57.80亿股,较上期增加2531万股,三季报又增加了2688.64万股,到了年末,大幅增加了1.31亿股。

“跌得飞起”,海通证券的股价创今年新低,股民户数在持续减少

一只个股如果想要更大的上升空间,那么洗盘是一条必经之路。它表现出来的股票交易层面的特征就是弄丢筹码的散户越来越多,而主力的筹码越来越集中。

海通证券与一些“价值投资股”如恒瑞医药、三一重工等相同的地方在于它们的股价均处于下跌趋势,但不同的地方也是最关键的地方在于,它的股东人数持续在减少,而后者的股东人数持续在增加;它的筹码集中度越来越高,而后者的筹码集中度越来越低。

“跌得飞起”,海通证券的股价创今年新低,股民户数在持续减少

股市不仅仅是金钱的博弈,更是人性的博弈。在极端压制下,人很容易冲动做出错误的事。比如,有些深套的股民会在止损时感觉到轻松,但也放弃了感受个股在后续上涨时的光芒万丈。

弹簧压得太紧,反弹的力度越大。现在不光是海通证券,甚至整个券商板块的估值均处于历史最低的位置,它们在未来会有反弹吗?要记住,万物皆有周期,特别是在股市里。现在有多落寞,将来就有多辉煌,轮回循环反复,周而复始。

风险提示:文中观点仅供参考交流,投资有风险,入市需谨慎!

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