30亿钻石级肉签发行申购,规模较大,但股民中签的概率并不大

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6月23日,可转债打新市场迎来新疆天业(600075)发行的可转债——天业转债。它的发行规模为30亿元,规模较大。债券评级AA (高),每股可配售1.7570元可转债。这意味着持有新疆天业的投资者按照其持有股数,每570股约可获配10张天业转债。

正股价格为6.67元,转股价为6.90元,转股价值96.67,转股价值一般!参照同行业可比的已上市可转债估值和它自身的转股价值,中一签约获利220元左右,钻石级肉签一枚!

30亿钻石级肉签发行申购,规模较大,但股民中签的概率并不大-第1张图片-牧野网

那么,针对原有股民,按照新疆天业的现价估算,大概需要持仓市值为3801元,可稳稳获配一签。

基本面上,在2021年,新疆天业的业绩实现了大幅增长。该年度内,上市公司实现营业总收入120.15亿元,同比增长28.70%;归母净利润为16.38亿元,同比增长84.79%。

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不过,在今年一季度,它的营收增速为12.68%,归母净利润下滑了46.24%,增收未增利。

估值上,新疆天业当前的动态市盈率为10.25倍,市净率为1.15倍,在估值方面具有一定的吸引力。按照新疆天业的最新业绩和最新3家机构一致预期业绩增速13.39%计算,正股的成长性估值PEG为0.6倍。

因此,对于天业转债来说,打新的股民应该不会错过它。不过,尽管天业转债的发行规模有30亿元,但是按照之前发行的可转债相关数据来看,不少持有正股的股民都选择了使用优先配售权。

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假设新疆天业原有股民参与配售的比例为75%,那么留给网上打新的资金额度仅剩7.5亿元。以最近申购可转债的平均户数1150万户估算,在单个账号顶格申购获得1000个配号的情况下,股民中签的概率为75000/1150/1000=6.52%,大概15位股民中能有一位可中签,股民中签的概率并不大。

为什么现在发行的新可转债,对应的正股股民大多数都选择了行使优先配售权?一个可能的原因是现在的可转债市场实在是太“火”了,进而导致新可转债在上市之时均能享受到高溢价空间。

看下代表可转债市场的指数——中证转债的行情走势,你会发现它已经在填3月份下跌时造成的坑了。

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并且,成交额相比之前也大幅增长,与创业板指的成交额只相差几百亿元。要知道,创业板指里还有万亿市值的宁德时代在交易。

其实,从可转债的行情走势上也能侧面反映出现在的股市行情走势,因为可转债的价格与正股的价格戚戚相关。而大部分可转债都是由中小盘股发行的,所以可转债的行情强劲也说明了中小盘股的行情强劲。从国证2000的指数上看,它也在填3月份下跌时造成的坑了。

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如果,这一次它能成功填坑,那么就意味着之前的下跌可能是主力洗盘导致的。因为若主力离场了,国证2000指数不可能会出现这么多“小碎步的阳线”。而反观大市值股票,尽管在近期也有所反弹,但是力度远不如中小市值股票。

所以,未来的行情重心应该放在中小市值股票这里,也应该只能放在这里。究其原因,大市值股票已经走过一轮牛市行情了,比如三一重工、恒瑞医药、五粮液等都出现过大涨的股价走势。指望它们在休整短短一年后,再次出现牛市行情,应该是不大可能的事。

风险提示:文中观点仅供参考交流,投资有风险,入市需谨慎!

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