中庚基金的丘栋荣一直是更新季报的积极分子,最近他也早早披露了在管基金的三季报。


今天我来给大家解读一下丘栋荣的代表作-中庚价值领航(006551)三季报内容!


了解市场行情的小伙伴应该知道,今年以来价值股比成长股更受资金青睐,深耕价值股领域的中庚价值领航最新表现如何呢?


现在这只基金还有没有上车的价值?


来看解读吧!


基本概况回顾


中庚价值领航成立于2018年底,是丘栋荣加入中庚基金后管理的首只基金。


三季度,中庚价值领航的规模出现了幅度不小的下滑,由154.75亿减小到了118.19亿。



三季度基民赎回的份额还不少,同时受到每天1万限购的影响,三季度中庚价值领航的总份额比二季度也出现了不小的下滑:



我们来看看中庚价值领航最新的业绩情况吧。


收益怎么样了?


收益展示


中庚价值领航成立近四年,累计上涨108.81%,跑赢大盘5倍多。


可以发现这只基金真正开始赚到超额收益是在今年以来,就像开头说的,今年价值股比成长股更招人喜欢。


那么中庚价值领航三季度为啥被不少基民卖了呢?


三季度中庚价值领航亏了10.44%,虽然亏得比大盘少,不过基民并不买账。


基民不满意的,应该是三季度中庚价值领航的波动加大了:


回撤(下跌)


中庚价值领航成立以来的最大回撤是-19.53%,出现在今年3月15日。


三季度中庚价值领航的回撤幅度虽然没有创新高,但这只基金的波动也明显加大了。


那么丘栋荣三季度调了哪些仓?


都调了什么仓?


前十重仓股分析


三季度中庚价值领航依然高仓位运作,股票仓位91.86%,前十大重仓股占比60.14%,持股集中度很高。


丘栋荣在三季度调整了3只重仓股:


新增煤炭股神火股份、有色板块的驰宏锌锗、港股地产股越秀股份。


剔除化工股鲁西化工和兴发集团、港股互联网股快手。


当前中庚价值领航的持仓行业中,化工和房地产占据了较大的比例,其次是能源和银行:



值得注意的是,三季度中庚价值领航的港股配置比例还是比较高的,受港股拖累,中庚价值领航和中庚价值品质一年持有期这两只配置了港股的基金,从9月份开始就出现了大幅下跌,丘栋荣管理的另外两只不投港股的基金则表现相对平稳:


这应该是为什么同样是丘栋荣管理的基金,投了港股的中庚价值领航和中庚价值品质一年持有三季度规模都缩水了,而没买港股的中庚小盘价值和中庚价值灵动三季度规模却上涨了的原因。


抛开港股自身的不稳定,丘栋荣选行业的眼光还是很不错的,中庚价值领航的超额收益归因显示,丘栋荣选行业是基金赚钱的主要因素:


数据来源:cnhbstock基金研究平台


除此之外,丘栋荣的选股和调仓也都让中庚价值领航赚到的超额收益,丘经理依然靠谱!


最后我们了解一下丘栋荣最新的投资策略!


三季度说了什么?


我们先来看看基金的三季报解读:


丘栋荣在季报中表示,在未来他依然会坚持低估值价值投资策略。


重点关注四个方面:


(1)能源、资源类公司及其下游产能;


(2)大盘价值股中的金融、地产;


(3)港股中资源、能源为代表的价值股,部分互联网股和医药科技成长股;


(4)中小盘成长股和价值股(比如医药制造、有色金属加工、电气设备与新能源、计算机、机械、化工、电子、轻工、汽车等)。


对于港股,丘栋荣的态度比较乐观,他认为当前港股经过长期的下跌,估值已经非常便宜,而且港股中的价值股基本面持续改善,未来这些股票的价值也会回归。


不过通过三季报,可以发现丘栋荣虽然还是看好港股,但还是做出了一些调整。


首先就是在投资观点中,丘栋荣不再像二季报那样“首提港股”,可见港股的投资比重已经在丘栋荣心中有所下降。


作为验证的就是丘栋荣降低了中庚价值领航的港股比重,尤其是中概互联相关的美团和快手。


来看看丘栋荣的详细投资观点:


季报内容太多,限于篇幅对原文做了精简,想要完整季报的小伙伴找小助理哈!


总结一下


中庚价值领航三季度下跌10.44%,跑赢了大盘。


不过受港股拖累,近期基金波动较大,部分基民中途下车了。


丘栋荣在三季度依然延续了低估值价值投资策略,加仓有色金属(电解铝、有色金属加工)、金融地产、医药。


整体来看,中庚价值领航的业绩表现还是不错的,只是近期受到港股影响,持有体验不太好,所以不喜欢港股的小伙伴可以考虑丘栋荣的中庚小盘价值和中庚价值灵动。


认可丘栋荣的价值投资策略,又看好港股未来反弹的基民可以考虑中庚价值领航。




最后,还是要跟大家强调一遍:


搞钱基地只做基金测评,不构成买入建议,投资是一个严肃且深思熟虑后才能做的决策,大家买基金要根据自己的目标收益和可承受风险综合考虑哦。

  • 评论列表 (0)

留言评论