不知道大家回看自己的基金,会不会总是油然而生一种想法:要是我当初止盈就好了!


前段时间有个粉丝说了一句话,我记忆很深,他说:“现在亏的钱,都是当初没有止盈的痛!”是啊,如果当初止盈了,现在也不用看着它绿得发慌,每天唯一的愿望就是基金回本。


我想起来很多年前我刚搞投资的时候,我买了个基金,之后又赶上大涨,浮盈70% ,但我那会年轻啊,不懂事,没有止盈,总觉得后面还能涨,要是止盈了岂不是少赚了很多钱!


于是我就想等几天再卖,结果之后就是一泻千里了,一开始我还祈祷重新反弹回去,再后来发现真的回不去了,我又割了肉。



那是我早期刚接触投资时,一个非常沉痛的经历,之后我也谨记这个教训,每次见好就收,落袋为安,不再奢望能卖在最高点,拿捏好自己心里那把秤。


不过后来我也在想,止盈到底要怎么把握比例设定呢,要怎么掌握次数呢?会不会这里面存在一个最优解?


今天想用数据跟大家探讨一下这些问题,也许,我们可以从中找到答案。


止盈和不止盈差距有多大?


我先拿沪深300来举个例子,看看买沪深300五年,不止盈、收益30%就止盈、收益20%就止盈,情况如何:



图中,止盈比例为30%的止盈次数为一次,止盈比例为20%的止盈次数为两次。


在没有达到止盈比例前,三条线是重合的,


当收益达到20%时,止盈总市值的一半,这时代表的绿线开始跟红线和蓝线分开。


跑了5年,最终止盈30%到最后的收益率是最高的,到2022年10月20日,它仍有2.1%的收益率;


而不止盈的话,就很亏了,到10月20日的收益率还是负的,-8.3%!


如果有买了沪深300ETF的小伙伴,可能对这个不止盈的结果深有体会。


那是不是这就说明止盈比不止盈好呢?


单看一个基金,得不出结论,我拿另一个基金再算算看!



止盈和不止盈,哪个更好?


沪深300近几年能达到止盈收益率的次数不多,而且单一一个基金我们也看不出止盈次数多少对收益率的影响有多少。


所以我找了富国天惠又做了一次数据,它能达到的止盈次数会更多一些,数据结果却是比较让人意外的:



通过对富国天惠近5年定投,配合不同的止盈策略:①不止盈;②达到30%就止盈一半;③达到20%就止盈一半。


如图所示,得出的结论是:不止盈居然比止盈还要好。其中最主要的原因是如果止盈,会错过20年-21年这波大涨的行情,后面的一大波上涨的红利都没吃到,所以才会导致最后的收益率差距。


这就跟上面沪深300ETF的结论有些不同了,沪深300是“30%止盈一半,仅止盈了一次”,比“20%止盈一半,止盈两次”的结果要好。


怎么这还矛盾上了呢?


其实得出这结论很正常,因为本身就不存在最好的止盈方案,不同的基金,不同的市场行情都会造成止盈方案的区别。


而且还有更重要的一点,那就是以上的这些数据,都是我们以一个后视镜的角度去进行操作的结果,未来不一定就遵循这个规律。


当我们站在此处往前看,那都是未知的答案,可投资向来不能做马后炮,那我们要怎么把握先机呢?



把握先机,让止盈具备前瞻性


当我们不知道前方是涨是跌,更不能预估基金曲线的走势时,我们根本不能通过过去的成绩来确定未来的止盈次数和比例。


所以要想让我们不要错过行情,又能有所止盈,我的建议是,动态平衡。


前两天刚出过动态平衡的详细文章,还没读过的好好读一下!


这里我依然简单跟大家讲一下。


所谓的动态平衡,非常好理解,就是根据股票市场当前的性价比来做出如何调整股票和债券仓位的判断。


当股票性价比高的时候,就跟我们平时买东西一样,性价比高,就是好的,所以这时候我们要调高股票仓位占比,而当股票性价比低的时候,我们就倾向于更多的债券。



这样一来,在仓位调整的过程中,就是在进行止盈了,同时由于提前布局,就不会错过之后的行情,当股票不值钱的时候,股票性价比就会告诉我们,成功“逃顶抄底”的概率,就变高了很多。


这个股票性价比(相对于债券)在基护宝用积分兑换【专属日报】就可以了,兑换一次可享30个交易日的日报推送哦!对我们把握行情有着非常大的帮助!


总的来说,结合市场来做仓位管理式止盈,我认为是我们应对未来市场走势所做出的最好操作了。


动态平衡听着挺高级,实际上非常简单好操作,还更科学,远远好过我们纠结是20%止盈呢,还是30%止盈。

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