利率下行期如何进行家庭资产配置?

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利率下行期如何进行家庭资产配置? 理财投资 第1张

上个月21号,前央行行长周小川在“创新经济论坛”上的发言引起了很多人的注意。

我们的利率并没有像西方国家那么低,现在还是有空间去应对经济问题,应尽量避免快速进入负利率时代

现在发达国家央行普遍面临零利率下限的约束,如果面对下一次危机,央行就更难扮演积极作用。现在面对低利率、低通胀的环境,我们需要尽力避免在危机前货币政策就触及零利率下限。

红色的是划重点部分。

避免快速进入,其实也就是说进入负利率时代是迟早的事,我们最多只是在延缓这个过程。

现在有一些国家已经陷入了低利率、负利率环境而无法自拔,比如日本、欧洲,他们的短期灵活理财,收益率是非常低的,甚至不超过1%。

更有甚者,到银行存钱还要倒贴钱。

最近就有个新闻,德国慕尼黑一家地方银行,将对在该行开立储蓄账户的新客户收取管理费,费率0.5%,起征点1欧元。

另外国债方面,截至2019年11月,10年期国债到期收益率为负的国家包括:德国、法国、荷兰、瑞士、和日本等等。

利率下行期如何进行家庭资产配置? 理财投资 第2张

和股市跌多了一定会反弹不同,利率这东西以后可能中间会有小弹,但大的趋势肯定还是逐渐向下,慢慢像皮球一样弹不起来了。

从下图美联储的历史利率图就能看出这个趋势。

利率下行期如何进行家庭资产配置? 理财投资 第3张

周小川同时还提到面对低利率低通胀,要尽力避免在危机前货币政策就触及零利率下限。

利率下行期如何进行家庭资产配置? 理财投资 第4张

货币政策(降息、降准)可以看做是手里的牌,打完了也就没了,就像水一样,到了零度就变成了冰

到那个时候央行再想用利率来调节经济已经不可能了,日本和欧洲就是个典型。

发达国家一方面经济增速非常慢,另外一方面因为大搞福利,政府欠了一屁股账。

光日本政府债务占国内生产总值就达到了238%。

加息是不可能加的,没那么多钱还,有可能还会把给经济搞崩了。

降息吧,利率已经没什么可降的余地了。

这就是零利率发达国家的尴尬之处。

而中国是的利率还没到零,也就是还有降息空间,所以要省着点用。

不过中国现在的利率也在历史低位了,定存一年1.5%,这是有印象以来的最低了。

利率下行期如何进行家庭资产配置? 理财投资 第5张

随着中国经济体量越来越大,GDP增速也会越来越慢。

钱越来越多,投资机会越来越少。

根据经济学的供需原理,钱的价格(利率)越来越低也就是不可逆的了。

没准10年后,年化收益2.5%的理财,你可能需要靠抢才能买的到。

那面对未来低利率这头灰犀牛,我们普通人应该怎么面对呢?

提供两个资产配置思路:

做为求稳健配置,当然要安利一下能锁定利率的年金险了。

这个月内4.025%的年金都要陆续停售,以后再买就是3.5%了,相差0.5%看起来不多,可注意这可是终身的复利,后期收益会差几十万来着。

另外一点就是增加权益类资产配置比例

所谓权益类资产也就是优质上市公司的股票了。

关注股市的都知道,最近外资一直不断在买A股。

因为国外一直在降息,而我国求稳,一直没有跟着大幅度降息,基于利差,人民币资产吸引力越来越好。

沪深港通自2014年开通以来,北向资金历史净流入内地为9410亿,但近一年的净流入就达到了近3000亿,占了此前的三分之一。
利率下行期如何进行家庭资产配置? 理财投资 第6张

然后再说回资产配置,保险业里一直有一张广为流传的图。

也就是标准普尔象限图,就是下面这张。
利率下行期如何进行家庭资产配置? 理财投资 第7张

据说是标准普尔公司调研全球十万个资产稳健增长的家庭,分析总结出他们的家庭理财方式,从而得出的科学合理配置建议。

不过说实话我对此一直表示深深的怀疑。

首先英文世界里搜不到这个信息,其次用一刀切的方式给家庭做资产配置,那还要理财师干嘛?

60%都拿来买保险占比太高,所以我认为这压根就是卖保险的自己编出来的图。

虽然资产占比非常的不科学,但是账户的划分却是有借鉴意义的。

在此基础上,我重新做了一张标准普尔象限图。

利率下行期如何进行家庭资产配置? 理财投资 第8张

  • 活钱账户定为3-6个月生活费;

  • 保障类保险占年收入的5%-15%,我认为这个对于普通家庭是可以接受的;

  • 剩下的两个账户,“稳健账户“、”投资账户”不再设置占比,而是根据每个家庭的风险偏好、家庭结构、还有所处经济周期来分配占比。

之前所说的两个资产配置思路:“年金险”和“股票”就正好应对了“稳健账户”和“投资账户”了。

两个账户合理搭配,一部分钱冲锋陷阵,一部分钱安守本营,既能锁定必须要花的钱确定安全垫底(养老,子女教育等),又能保障可控风险下的利益最大化。

至于各自配置多少可以自己决定,也可以问问理财师的建议,依然是具体家庭具体分析。

但利率下行趋势面前,面对慢慢袭来的零利率,做为个体,确实是要改变理财习惯了,不然你也不想天天去抢2.5%的理财吧?

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