A股回归黄金底,A股市场估值周报

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      每一次股灾坚持过来的人,收益都不错。像2018年的十年大底,熬过来之后,你会发现熊市原来那么美好。


      现在不管是余额宝收益、银行定期存款收益、国债逆回购收益、十年期国债收益都在降低。这对股票的投资收益有提升作用,钱不买上面、房价不低估,股票是不错的选择。



      很多人不知道我们公众号估值表在哪里,我就直接把标题改为估值表了。每周周末会发布市场的估值情况的。

这周比较平淡无奇,指数除了周一表现比较靓丽外,其他时间没什么动静。

市场的几个估值指标

盈利收益率法

盈利收益率=净利润/股价

格雷厄姆盈利收益率法买入标准:

      1、盈利收益率>10%

      2、盈利收益率>2倍10年期国债收益率。

市盈率、市净率

股票市盈率总是在20-50倍之间来回波动,超出这个范围就是明显的低估和高估。

最高点发生在2015年6月,市场整体市盈率接近72.29倍,疯狂程度可见一斑;

最低点发生在2019年2月,市场整体市盈率20.58倍;

中证全指指数的市盈率是23.31倍;


A股回归黄金底,A股市场估值周报 理财投资 第1张

中证全指pe市场温度,从0°到100°。0°为最低温度,100°为最高温度。

目前市场pe温度是16.05°

A股回归黄金底,A股市场估值周报 理财投资 第2张

市场整体市净率在2-5倍之间来回波动,可以提供估值依据。

高点发生在2015年6月,市场整体市净率接近5.84,疯狂程度可见一斑;

最低点发生在2019年2月,市场整体市净率1.71倍;


中证全指指数的市净率是1.85倍;

A股回归黄金底,A股市场估值周报 理财投资 第3张

中证全指pb市场温度,从0°到100°。0°为最低温度,100°为最高温度。

目前市场pb温度是12.21°

A股回归黄金底,A股市场估值周报 理财投资 第4张

巴菲特指标


证券化率又被称为巴菲特指标,是指在沪深股市总市值和GDP的比值。

 证券化率<70%以下为低估;

 70%<证券化率<100%以下为正常估;

 证券化率>100%为高估;

计算方法:从上海证券交易所和深圳交易所分别下载最新市值,加起来和2018年的GDP:90.03万亿,相除即可得到结果。

统计从1997年12月至今

最高点为2007年10月6124点创造的,这个比例为134%

最低点为2005年12月,该比值为17.54%

大熊市伴随着大牛市。

和2019年GDP比值巴菲特指标是:58.31%


A股回归黄金底,A股市场估值周报 理财投资 第5张

新开股票账户数


  新韭菜一般在牛市中后期进场,这个也普通股票亏钱被套的主要原因之一。对应的指标就是:新开股票账户数,会在牛市疯狂的时候大量增加。

最高峰在2007年9月,一个月新开股票账户为892.42万户;

最低谷在2005年1月,一个月新开股票账户为6.89万户;

A股回归黄金底,A股市场估值周报 理财投资 第6张

成交量


      成交量体现了市场的活跃情况,市场越亢奋成交量就会越大。当然随着国家的发展,这个成交量会逐步放大。比如十年前交易一万亿是很牛逼了,但是放到今天成交一万亿就不一样。所以可以看成交量处于沪深两市总市值,也就是绿色那条线。

A股回归黄金底,A股市场估值周报 理财投资 第7张

市场主要指数估值

A股回归黄金底,A股市场估值周报 理财投资 第8张

1、绿色部分为低估指数,比较适合定投;

2、定投标的选择5-8只比较合适,可根据个人情况调解;

3、巴菲特指标、新增开户数是观察当前市场的火热程度;

4、美股高估,这颗定时炸弹并没有拆除,未来不确定仍然存在。

***文中所有观点只代表个人主观看法,不构成任何投资建议。***

免责声明:文章涉及标的不作为投资推荐,市场有风险,投资需谨慎。

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