银行可转债有哪些?稳健收益有哪些银行可转债可以选择?

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4月30日可转债上市


1.东时转债,代码113575,AA,6年期,每张持有到期本息合计为113.5元【到期税收保本价为110.8元】,转股折价6.64%,纯债价值89.5元【理论最低价】,内在价值120.65元,发行规模4.28亿元,公司业绩增速波动较大,驾校概念转债,盈利质地偏好,达到黄金级,预计开盘价119元-123元


2.滨化转债,代码113034,AA级,6年期,转股溢价4.6%,每张持有到期本息合计为115.1元【扣税后为112.08元】,纯债价值90.7元【理论最低价】,内在价值113.56元,发行规模24亿元,化工原料行业,周期性强,质地一般,预计开盘价为108元-112元


稳健可以设置自高点回落0.5-1元卖出,激进则可对黄金级的转债在130元以上再使用上述方式移动止盈。


恭喜中签的各位网友!


最近银行和地产的年报、一季度报陆续发布,大家忽然发现,不少企业的业绩比大家想象中要好。


例如宁波银行2019年和2020年一季度的扣非净利润分别增长23.42%和18.18%,光大银行同期扣非净利润分别增长11.02%和11.45%;新城控股同期扣非净利润分别增长31.4%和33.41%,阳光城则为31.99%和26.29%。


上述业绩利好,刺激了银行和地产板块不断走强,且业绩靠前的个股,涨幅靠前,市场开始变得非常理性。


为什么上述银行和地产的业绩看不出疫情的影响呢?


这与企业的经营模式和会计处理方法有关。


对宁波银行而言,只要贷款规模、利差和金融交易等稳定或增长,坏账控制得当,企业的盈利就能稳定增长。


该银行坚持“大 银行做不好、小银行做不了”的经营策略,积极探索差异化的发展道路,重点服务民营企业、小微企业、制造业和进出口企业,推动自身的核心竞争能力持续提升。


典型的就是个人贷款方面,在四大行动辄7-8成的贷款投放到房贷领域的背景下,宁波银行2014年就开始主攻消费贷款。2019年该行的个人贷款中,房贷占比仅为1.56%,而消费贷款高达79.94%。我们日常的住房贷款年利息大概在5%左右,而信用贷款的利率通常在8%上下,较好的业务结构促进该行利润快速增长。更难能可贵的是,该行的不良贷款率近年来均低于1%,且有走低迹象。


房地产则是房屋销售在前,交楼在后。例如新城控股一季度的营业收入和净利润大幅增长,主要得益于2018年和2019年的销售增长,只是在一季度完成交房,确认收入和利润,实现了业绩的大爆发。一季度末,公司的合同负债2170亿元【大约为一季度营业收入的29倍】,对应已经销售尚未交房的收入。未来只要加快建设和交楼,利润还会有释放的空间。


当前银行和地产均处于估值低点,虽然未来的空间没有科技和医疗大,但是喜欢赚稳钱的投资者仍可以关注。


当前可转债方面,没有地产类的可转债,只有8只银行类的转债,可以作为更为稳健的选择。这8只可转债主要信息如下【点击可放大】:


银行可转债有哪些?稳健收益有哪些银行可转债可以选择? 理财投资



其中持有到期税后收益最高的是浦发转债(1.21%),持有到期收益最低的为光大转债(-3.45%)。


正股PB估值最低的为中信转债(0.56),估值最高的为张行转债(0.93)。


可转债弹性较大的为张行转债(0.44)和江银转债(0.39),弹性最小的为中信转债(0.17)。


转股溢价最高的为浦发转债(51.9%)和中信转债(51.8%),转股溢价最小的为江银转债(24.9%)和光大转债(25.4%)。


综合看,债性强的浦发转债和中信转债适合保守型配置,江银转债适合进行型配置。


投资银行转债,我们不仅可以拿到每年的利息,转股价值还能随着银行业绩增长、估值提升、正股分红等不断提高。如果银行转债年利息为1%,银行净资产每年增长10%,即便估值不提升,可转债的价值也会有11%左右的增长。


如果银行估值提升,则扣除上述转股溢价部分,就是转债可以获取的上涨空间。


想想还是挺香的。

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标签: 可转债

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