都说期货风险高,他的高风险到底在哪里?

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都说期货风险高,他的高风险到底在哪里? 理财投资 第1张

好大家,继续期之旅。


上次说到李四成立了期货交易所,还标准化了期货合约,让期货合约大范围的顺利交易。离仓库远的老板们可以通过买卖期货合约达到套期保值的目的,不必进行实物交割。

 

往期回顾:

《期货1》
《期货2》
《期货3》

 

一开始的期货市场,都是老板们在做套期保值,老板们算“总帐”。期货账户里是亏是赚不重要,重要的是总账稳定。

 

但是后来,越来越多的人发现,期货合约的价格会频发波动,波动的差价无比诱人,投机客就逐渐的进入到这个市场里。他们不是真的需要那些货物,他们只想通过期货合约的买卖赚钱,期货账户就是他们的总账。

 

投机客越来越多还有另外一个重要的原因:期货市场里有金融杠杆。

 

这次,咱们就聊聊“杠杆”。什么是杠杆呢?——你肯定听过"我一个支点,我可以撬起地球"用一个很小的力量就可以撬动很重物体,利用的是杠杆原理。

都说期货风险高,他的高风险到底在哪里? 理财投资 第2张 

在金融交易也有"杠杆"——用小钱撬动大钱。

 

你必须先有一笔小钱,这笔小钱叫“保证金”,保证金用于保证交易顺利进行。当你有一笔小钱,那么期货公司就可以借给你一笔大钱。

 

比如你用一万元买基金,你觉得1万元能赚到钱也太少,所以你来找我,希望我可以借给你一些钱,同时愿意给我利息。

 

我借给你多少呢?9万,这样你就凑了10万,可以买更多基金了。我的目标是赚利息,你的目标是赚基金收益。


如果股市一片大好,基金(股票型)上涨,那我们都开心,但就怕股市下跌,基金也跟着下跌,你就要亏钱了。

都说期货风险高,他的高风险到底在哪里? 理财投资 第3张

我并不害怕你亏你的钱,我是害怕你亏我的钱。

 

所以我们一开始约定好,如果亏钱了,不要亏到我的钱(千万要保证9万的安全)。你当然要认可这个条款,否则我不会把钱借给你。

 

但是,如何控制?怎么做到不亏到我的钱?方法是:强制你赎回。

 

理论上,最多你只能让账户亏1万,如果这件事发生,你要马上把剩下9万都还给我,我不愿意再借给你钱。


那确保交易继续进行的1万,就是保证金,它没了,交易就不能再做了。

 

但是我还是很怕你亏光了1万也不赎回基金,怎么办?所以我设计了一个自动执行交易的程序,这个程序会在账户亏到一定程度的时候,自动赎回基金。

 

安全起见,我们设计亏到9.2万的时候就赎回了,留下的2000元可以理解为缓冲区。你想,如果把保证金彻底亏光再赎回,就难免会殃及我的钱。

 

但是,同时我也会提前提醒你,当亏到9.5万的时候,我给你打电话,提醒你追加保证金。这是什么意思?


很快要到自动赎回的价格了,如果你不希望亏损"做实",那你就需要继续往账户里加钱——加保证金,是为了保证我那9万的安全。


主要保证金充足,自动赎回指令就会后移。

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明白了吧,这就是保证金的含义:保证借的钱安全。

 

为什么做杠杆交易很容易血本无归呢?——当借钱交易的时候,盈亏都是直接放大的。

 

10万元如果赚10%,就是1万元的收益,你的本金只有1万元,是不是收益率直接100%?


但如果10万元亏10%呢?就是1万元的损失,而你自己只有1万元的本金,所以这样可以直接亏干净了,也就是血本无归。

都说期货风险高,他的高风险到底在哪里? 理财投资 第5张

杠杆比例越大,这个效果越是明显。

 

如果没有杠杆,你有1万元就买1万元的基金,你想亏到0不可能(在历史上,买基金亏50%都已经很难了,那需要极好的“运气”)。

 

那问题来了,为什么会出现杠杆交易?——当然是有巨大的需求啦!

 

一开始,期货市场里都是套期保值的老板,老板们为了套期保值,达到对冲风险的目的,就要买入同样商品,同等价值的期货合约。

 

比如你的饭馆在3个月后需要1000斤牛肉,那你需要买的期货合约就是3个月后交割的1000斤牛肉的合约。你想想,如果没有杠杆,买这个合约是不是要花很多钱?对一个小饭馆而言,这是一笔很大的负担。

 

而且期货是以后才提货,所以这3个月,这笔钱就算是压在这里了,无法流动,什么也干不了。这确实造成了很大的浪费。

 

而杠杆交易就提供了一种解决方案,你只需要一部分钱,就可以撬动更大的价值。期货经纪公司会提供这样一个服务,借给你钱,你只需要支付一些利息即可。

 

另外,投机客也非常喜欢这种服务,来这个市场里就为了赚个合约差价的投机客,当然也希望用小钱撬动大钱了,希望自己的收益可以明显的放大。

都说期货风险高,他的高风险到底在哪里? 理财投资 第6张

但是这也确实带来的巨大的风险。

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